回复@TheOneToBeStar: 资金流向这指标的意义可大了，大在哪里？看我此前的文章：http://blog.sina.com.cn/s/blog_54a832620102v5…//@TheOneToBeStar:回复@ruibeier:这个指标没意义啊
woshimucai：

锐大，这次调整会破上次的4099吗？
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05-29 16:43

ruibeier：

这个其实真不重要，以前巴菲特有句话说的没错，即使格林斯潘告诉他什么不好的经济数据，也不会影响他的持股信心。
       对于我们来说，如果有能力把握住阶段性的高低点并降低点成本固然好，但如果没这能力也无所谓。我持股这一年半的时间里，有时明知道市场要调整，有时也无动于衷，因那时我主要是通过情景模式测试并预估后面潜在的风险能否承受住？如果能，那我还是懒得动，如果不能，也许我会在某个时点适当调整下仓位，以便控制总的风险。
       包括今天在我那小群里，有朋友说她真的不敢把资金集结在1个银行股上，我当时答复她的是：拿1个银行股，和拿全部16只银行股其实是一样的，因如果银行业出现系统性风险，那拿了哪个都要跌，而如果是1个银行股出问题，那全部16个银行股都要跌。可国内银行业在经营上同质化严重，所以单个银行出现非系统风险的概率极低，所以拿1个银行和分散拿16个银行其实是画等号的。而针对您问这次调整是否会过4099？我真的不知道，不管是到了这位置，还是不到这位置，我都是通过略调仓位来控制风险。那大盘指数这5个月里上涨时不带银行玩，大盘下跌时银行又能跌哪去？因为跌也要有杀跌动能才行，可银行股在这位置横盘已经几个月了，有高额获利的机构不会出的，因这类机构大多志存高远，散户想出又没利润垫底，而象雪球里有很多银粉是有丰厚利润的，可这帮银粉又不愿意出，所以现在银行股的筹码锁定程度已经比去年11、12月份牢固多了，后续再大幅下行也没大动力了，能杀跌的早都跑了，能坚持到这阶段的要么是没利润可跑的，要么是有利润但人家也不想出的。而后期促成银行股上行的利好因素一大堆，所以后期银行上行是大概率。当然，促成银行利好的众多利好因素我不再重复，因以前都说过无数次了。
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05-29 17:00

xWAI：

但昨天跳水六个点，领跌也是实情。锐兄可否略作分析？是否有人为了期指空头获利而大量抛出手头的低价权重股筹码，带动散户踩踏售卖后再低价或平价买入呢？（同时期指空头获利）。
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05-29 17:04

ruibeier：

这点我已经在我自己的帖子里谈过了，是市场出现问题时，有融资资金要杀跌出来的，而小票的流动性不好，市场出问题时减仓不易，那怎么办？挑流动性大的票来出，所以银行股每次在市场遇到问题时先行领跌是符合市场常理的。

@ruibeier：
      真正需要调整的不是银行，而是那一大群恶炒题材概念股和整个神创板个股，但泥沙俱下银行股势必也要受冲击，因为市场不好时，那些注重短线操作的资金必然全线出逃，这是市场正常的反应，不用奇怪。
       2007年5.30行情爆发后，指数是没跌多少，但很多题材概念股连续多达4、5个跌停，市场上很多股民把那轮牛市前半程赚的利润，在5.30爆发后悉数还回了市场。而5.30后期，大多数股民参与到是只赚指数不赚钱的牛市后半程。但眼前市场阶段和当年的5.30还有不同，当时是市场中蓝筹股在那轮牛市前半程大多没有大涨过，而这轮行情中基建、铁路等大蓝筹很多已经被爆炒过。所以，后期市场热点转换是大概率，就是以金融股为主。
       我之所以总说银粉不会吃亏，原因就是银行股在牛市前半程中一般是处于跟跑的角色，而牛市的后半程才是金融股发力的阶段。因牛市的节奏是水要把所有价值洼地都填平，而银行、保险板块体量最大，可以容纳最大量的资金，所以牛市进行到中后程时，大量资金最终会吃银行这道最后的晚餐。等这道盛宴结束，牛市行情阶段性告一段落。
      其实这些话我都说过无数次了，我自己都说腻了。
      05-28 16:36
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05-29 17:14
xWAI
xWAI：

锐兄，刚刚查了5/27 5/28两天收盘后的融资余额如下：
600036招商银行 5/27 108.3 5/28 110.7
601166兴业银行 5/27 194.8 5/28 199.6
600000浦发银行 5/27 173.9 5/28 173.9
都是28日收盘时融资额余额更高了，所以我觉得您说的大家都卖掉银行减少融资的假设应该有待商榷。而股票软件统计的所谓大单净流出量在我印象中也不是一个月来最大的一天。所以对于银行暴跌6%的原因，应该还有更有力的解释才对。 @ruibeier
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05-29 21:45

ruibeier：

1、资金流向大概率情况下决定股价的走势
      单日融资余额的增加还是减少，只代表了一个交易日里总的融资余额增减情况，融资余额增加不代表股价一定要上涨，融资余额减少不预示股价必须下跌，真正影响盘口走势的是资金流向，如5月27日银行板块主力净流出是29.96亿，5月28日银行板块暴跌时，当天主力资金净流出是74.81亿，5月29日银行板块净流出39.97亿，这也是为什么这3天来银行板块下跌的主因。
2、降杠杆的时机选择
       以银粉为例，在市场不好时，尤其是银行股开始明显下挫时，使用了高杠杆的银粉第一时间会想什么？他会不断的查询自己担保比例下降到多少？然后根据担保比率的变化情况制订操作策略，如果他预判股价还要继续下行，他要考虑的事情是降杠杆，既选择卖券还款。从常理上讲，降杠杆是为了避险，那什么时候实施避险操作？降杠杆操作大多数情况是选择在出现问题时，而一般不会在股价走稳时考虑避险操作，我真没见过融资客户在股价运行平稳时呆着没事去降融资，相反我看到的这类避险操作多发生在股价急挫时。
3、股价一天的走势可能在瞬间逆转
       5月28日银行股股价的狂泻是市场展开恐慌性杀跌，内银指数5月28日14：10—14：20，14：40—14：50，14：50—15：00，这3个10分钟内，正是银行的股价下挫最激烈时段，合计成交141.8亿，占银行板块当天总成交额741.6亿的19.12%，而这30分钟时间只是当天全部交易时间240分钟的12.5%，也即此刻银行股是放量下行，并且这杀跌贯穿到尾盘。
4、我上面第1点说了影响股价走势的是资金流向，这几天银行板块都是资金流出；第2点说了在股价急速下跌时一般也是融资资金最常选择降杠杆比例、实施卖券还款操作的主要时间段（当然杀跌资金不全是融资的资金），那即使整个交易日内股价在前面大部分时段盘口走的再好，即使股价走的较好时融资买入额再大，而一旦因整个市场变盘，个股的股价可能在短短十几分钟的内就能将一天的红盘走势杀成大阴线。所以，银行股5月28日的融资余额总体是增加了，但股价最终走势却是暴跌，原因就是我上面说的情况造成的，昨天还有些强势股几乎全天都被封在涨停位，但尾盘2分钟股价就从涨停位被打到跌停位。
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05-29 23:29
股乐2015
股乐2015：

ruibeier，关于资金流入，流出问题一直困扰我！又买才有卖，买卖一旦成交后有多少资金流入的同时也有多少资金流出。但是常常看到分析人士讲今天多少多少资金净流入，或多或少多少资金净流出。请您帮忙答疑解惑，谢谢！
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今天 07:20

ruibeier：

资金流向是正还是负？是影响股价涨跌的最重要制约因素，什么是资金流向？
        资金流向（money flow）在国际上较为成熟的技术指标，计算方法：10：00这一分钟里，如某证券的价格较比前一分钟如果是上涨的，那么10：00这一分钟的成交额算作资金流入，如果10：00这一分钟里股价较比前一分钟是下跌的，则这一分钟内成交的金额算做资金流出，如果股价与前一分钟相比没有变化，则不计入。也就是说计算资金流向时是以每分钟的成交情况为计算单元，然后采取汇总统计的方式计算差额，这个差额也就是该证券品种最终的资金净流入额。
      一般大概率情况下，证券交易中资金流向是正的时，股价基本都是上涨的，如果资金流向结果是负的，大多数情况下股价是跌的。但资金流向与股价涨跌之间的关系体现的是概率性关系，比如某证券可能在全天4个交易时段内，可能有3小时59分是涨的，并且假设还是封涨停的，这时资金流向绝对是正的，但收盘前一刻市场突然听说地球要毁灭了，因此导致抛盘杀出来，并且股价被砸到跌停，这样当天总的资金流入统计结果可能是正的，但股价却是暴跌状态。