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估计很多童鞋会觉得这个数据贴很枯燥、太繁杂和没意思。这只是本人用以整理数据和思路的帖子，纯属个人数据分析备案，并为进一步理解兴业的同业业务态势做铺垫。

1、兴业的同业资产规模已改变以往快速上升的态势，在2013年出现了下降。
兴业的同业资产规模2012年同比增加42.04%，但2013年同比减少-8.64%。按同比来看，兴业的同业资产下降是从2013年第三季度才开始的，在第四季度的下降幅度突然加大，反映出兴业在2013年第四季度为了因应规范同业的传闻，急剧调降了其同业资产的态势。2013年四个季度同业资产规模同比变化数据为：
21.12%   2.29%    -0.42%    -8.64%

2、兴业的同业负债规模仍在增长，但2013年底同比只增长增长了区区2%，而2012年却同比增长了39.42%。同业负债增速2的013年一到四季度同比分别为：
13.28%   12.73%    10.62%    2.00%

3、兴业的同业资产占总资产的比重逐步下降，已逼近30%。
2013年末，兴业的同业资产占总资产的比重已从2012年的36.06%下降到29.12%，已经成功的低于传说中的约30%的同业资产限制要求的占比了。2011年底以来，兴业各季度的同业资产占总资产的比重分别是：
同业占资产比重 34.26%  37.76%  39.62%  8.20% 36.06% 34.66% 31.50% 31.03% 29.12%

4、兴业的同业负债占总负债的比重也在同步下降。
同样的，同业负债占总负债的比重也从2012年的37.16%下降到2013年的33.59%。2011年底以来，兴业各季度的同业负债占总负债的比重为：
占总负债比重35.81%  39.78%  38.93%  37.00%  37.16%  34.34%  34.29%  33.64% 33.59%

5、同业资产中的买入贩售规模最大，占同业资产规模的86%。
而在买入贩售资产中，信托受益权继2012年同比增幅39%后，2013年继续增幅高达40.36%，而票据则一改2012年同比高增幅93%的态势，2013年的中报和年报显示出票据增幅分别同比下降-9.38%和-4.81%。信托受益权占同业资产的比重2013年底是51.73%（占买入贩售资产的比重是60.15%），兴业信托受益权2013年的占比是大幅提高了，该比例2012年底是33.67%，2011年底是34.3%。这反映出兴业有保有压、灵活调控，大幅调降了低收益的票据规模，而继续增加了高收益的信托受益权资产的态势。

6、在同业负债端，同业及其他金融机构存放款项规模最大，占同业负债比例的86.29%。但2013年同业及其他金融机构存放款项同比增幅仍有12.65%，尽管已明显低于2012年的同比42.69%的增幅。我想，这是不是就是传说中受益于银银平台的源源活水呀？
而同业负债端的卖出回购金融资产款项2013年同比大幅收缩-49.47%，而在2012年该项目还是扩张14.45%。另外，拆入资金2013年也是同比收缩了-11.45%，而2012年其是大幅扩张了67.56%，实际上，拆入资金甚至在2013年第一和第二季度都还是同比高速扩张的，同比增幅分别是102.13%和64.01%，只是从2013年第三季度开始才出现同比急剧收缩态势，第三季度收缩-48.99%，第四季度继续收缩-11.45%，这也反映出兴业在去年6月钱荒之后所进行的同业调整之一。

7、从同业利息收入端看，2013年兴业的同业利息收入同比增加7.19%（注：2012年同比增幅77.24%），占总利息收入的比重为33.39%。其中，买入贩售利息收入是同业利息收入的大头，2013年其同比增长率达23.01%，占总利息收入的26.49%，不过，该比重这两年的变化并不大。而拆出利息收入2013年同比下降45.6%，但该项利息收入占比不大，只有3.69%。存放同业及其他金融机构利息收入2013年占比也只有3.21%，同比增长13.35%。

8、从同业利息支出端看，2013年兴业的同业利息支出占总利息支出的53.61%（该比率相对大），但该比例近2年来的变化并不大，比如2011年该比率为53.68%，2012年同业利息支出占总利息支出的比重为54.89%。2013年兴业的同业利息支出同比增加幅度为21.28%，低于2012年的同比增幅48.04%。其中，同业及其他金融机构存放利息支出占大头，2013年占总利息支出的比重为45.65%，同比增长了31.59%。而卖出回购利息支出的占比只有5.34%，2013年其下降幅度为-29.02%。拆入资金利息支出占比则只有2.62%，2013年同比增长31.56%。

• 同业利息收入和同业利息支出要同口径比较。

  04-20 23:17举报

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  top_gun888 回复 vvv881：

  我不太清楚你说的同口径比较是什么意思？我所谓的比较，全都是同口径的，比如同比，比如环比，比如各同业业务的比例等等。
  
  如果让我猜测的话，你所谓的同口径比较实际上是想说，在同业的三项业务里，同业资产端的应该是与同业负债端同样的同业业务对比？比如，买入贩售与卖出回购对应，存放同业及其他金融机构款项与同业及其他金融机构存放款项对应，同业拆出资金与拆入资金对应？是不是这个意思？
  
  在我刚开始同业数据分析时，我也曾经是这么想的，但这只是一种想当然的纸上谈兵，是不是这样必须要经过数据检验，而最终的结论只应该产生于分析后，而不能靠想当然的假设和预设结论。
  
  我在分析数据时发现，在资产端，买入贩售金融资产（其中主要是信托受益权和票据）占了同业资产的86%，而在负债端，
  只有占同业负债比例86.29%的同业及其他金融机构存放款项能与资产端的买入贩售规模对应。而同业负债端的卖出回购金融资产款只占同业负债的7%，显然，卖出回购是不能与买入贩售匹配的。
  
  同样的，在兴业的同业利息收入和同业利息支出方面，此错配现象也是显而易见的。2013年，买入贩售的利息收入502.31亿元，占三项合计的同业利息收入总数633.15亿元的79.34%（此比例一直很高，在2111年是78.37%，2012年是69.13%），而卖出回购的利息支出只有55.37亿元，这显然是不能对应的。
  
  2013年，同业及其他金融机构存放利息支出为473.67亿元，该利息支出占同业利息支出总和的85.16%（此比例不但一直很高，而且在不断走高，在2111年是73.98%，2012年是78.49%），而存放同业及其他金融机构利息收入却只有60.86亿元，显然，他俩也是不能匹配的。
  
  所以，我只能根据实际的数据分析得出我的分析结论，即并不是像外界想当然认为的那样，同业对应项目的资产和负债匹配，而是同业不同项目的资产和负债的匹配。具体的说，就是资产端的买入贩售金融资产与负债端的同业及其他金融机构存放款项相匹配，或者说是同业及其他金融机构存放利息支出473.67亿元在和买入贩售的利息收入502.31亿元相匹配，其他那几项都比例很小，不在同一个数量级。
  
  其实，这些数据分析也不难从实际的角度进行解释（本帖重在解释事实，而不是引申、推论和发挥）。兴业同业负债的主要来源是同业及其他金融机构存放款项，其同业及其他金融机构存放利息支出就是473.67亿元，这可能就是银银平台的利息支出，但兴业存放到同业和其他金融机构的资产却并不多，因为其存放同业及其他金融机构的利息收入只有60.86亿元，显然，兴业是不可能靠把钱存放到别人帐上来收回别人存放在自己这里钱的利息支出的，现实情况是，兴业是把钱投入到收益高的买入贩售利息收入以获得利益。这就是兴业的同业资产和负债调度匹配的高明之处，而这并不是每个银行都能玩的转的。
  
  我知道，对很多没有仔细分析和研究过兴业同业数据的人，对不太熟悉这几个同业业务名词的人来说，看这帖子肯定头都大了、要被绕晕了，但我很清楚，只不过不一定能表达的清楚。http://js.xueqiu.com/images/face/21lol.png