看了这个更放心了，一切正常。一早把分红打入民生，继续等待。

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时间：2012 年9 月5 日

　　参会人员：董秘 万清原、行长助理石杰；小微 周斌 总经理

　　针对股价异动，本场交流会主要围绕民生的风险管控与小微金融情况进行，主要情况如下：

　　民生银行的不良情况和风险管控：

　　不良没有发生大的变化，7-8 月新增看没有扩大和蔓延趋势。

　　对重点行业、重点领域都有措施，对已发生的不良贷款都进行严格的逐户管理工作，从目前看，不良发展趋势处于可控范围内，不会比半年报扩大；对于不良缓冲，也会有清收、处置，年底不良额还会控制在半年报水平；财务上，拨备也提的比较足，完全可以缓冲和覆盖目前乃至未来可发生的不良贷款。

　　钢贸情况：

　　民生有一部分，但我们现在已经对整个钢贸企业作了全面排查.我们钢贸和其他行不太一样，其它行做的都是互保、抵押、重复融资，我们因为做了事业部改革，做的都是围绕大的核心企业、上下游、产业链。

　　从最近发生的几单风险信号看，个别钢贸企业做了沟通，核心企业对出现的问题都给与了补偿和保证。我们对钢贸企业有信心，源于三点：

　　1、 逐户排查，每户质量、数量、到期情况可以掌握，心中有数；

　　2、 我们的商业模式较其它行有特性，有大企业做抓手；

　　3、 存货融资、抵质押、第三方监管企业都做了排查，目前在江浙地区存货的数量、质量控制都得当。

　　不会有大的、系统性风险，小的一两单有处置措施，请投资者放心。

　　小微情况：

　　民生银行可以负责任讲，小微作为三大战略之一，从未动摇。小微去年从1.0 向2.0版，整整一年，最大区别：1、1.0 是传统资产业务盈利，到现在综合金融服务。从全面服务商角度讲，是比较大的小微专营机构；2、专业化也取得长足发展。

　　半年报商贷通增速有点慢。今年是有变化：

　　1、上半年外部需求确实有回落，去年前期是1：4 的等待，今年上半年有时候不到3。

　　2、同业模仿民生，也在进入市场，同业在有些地区采取简单粗暴的方式来抢客户。规模上半年就180 亿多点，但到8 月小微规模增长已经到了350 亿。9-12 月每个月增长不会低于100 亿。今天上午刚召开了全行小微专题会议，下周一开始将推出七星小微的活动，准备工作已经全部到位。市场波动时，民生银行主动降速，现在调整到位了，可以加速。9-12 月要实现两个400 亿的增长：1、小微金融400 亿；2、零售存款400 亿攀升。

　　亮点：持续推进2.0：专业化、规模化、综合金融。持续推进2.0，两项工作：

　　1、总行级的专业支行已经20 家，10 月会再批20-30 家；

　　2、大家关注但还没明显成果的，民生小微商业合作社，120 家，年底可以达到200？家的要求。

　　机会：4 季度是民生旺季中的旺季。国庆、中秋、元旦、元宵、春节。线上到线下节日促销全面展开，长期注意力放在大众消费专品门类。

　　A 股可转债：

　　证监会最后审批阶段。不是批了就开始做，要选择合适的时间窗口。

　　总结：

　　民生状况没有异常，和近期股价表现不是特别符合。对民生银行要有信心，对整个银行业也要有信心。即使利率市场化，银行业面临转型，但银行这么多年积累的优势，民生提前5 年的准备，希望对银行有信心。我们的大股东也很有信心，有些言论大家也可以看到。（广发证券研究中心）