最近一段时间，银行股已经到了人人喊打的底部，基本属于臭狗屎一类，人们忽视了银行股作为一个版块处于a股估值最低位置，很多银行股估值都只有8倍市盈率左右。这个估值已经接近1664的估值，我记得当时民生10月份的时候按08年业绩算是8.6倍市盈率，而现在民生通过09年52%业绩的增长一季度42%的增长，估值也降到了8.8倍，可以说无限接近上次的价位。当然，今天的这个价格可以说是由于两个原因造成的，一个是人们认为房产政策出台会造成很多断供，使得银行的出现坏账。其实我对房价下跌担心到不大，住房贷款本来就是抵押贷款，以前公积金贷款首付是30%，09年后来降到20%，其他贷款不论，应该这个公积金贷款应该还是比较靠谱的，商业贷款一般都不会低于20%，想对于公积金贷款商业贷款风险略大，但我们要看到毕竟这些房子都是付了首付，断供的话房主是要付出代价的，更何况还付了一段时间的贷款。所以这部分的风险应该是有限和可控的。房产毕竟是一个稀缺品种，我们不能光看到买房结婚的人的需求，也要看到哪些住老房子希望能改善自己住房人的需求，从中国的土地结构来讲土地毕竟是稀缺品，特别是适合建造优质房产的土地，城市化进程也会造成房产的紧缺。从我本人来说，在今后十年内也希望能改善一下自己的住房的。从兴业银行的自查中我们也可以看到 5月10日，素有半个“地产股”之称的兴业银行在深圳举行的“投资价值分析会”上，公布了针对房地产贷款的压力测试结果：即使房价整体下跌30%，其开发贷不良率也仅增加0.99%，按揭贷款不良增加0.21%。 下跌30%房价，按揭贷款不良率也仅有0.21%，风险更大的是开发贷款，这个才相对高点。所以风险意识我们必须有，但没有根据的瞎担心是没有必要的。还有一个是政府融资平台的问题，有些评论认为政府平台的贷款只有30%是有抵押物的，以此推断出政府平台的融资风险是很大的，但事实是仅有部分地区的抵押是比较少的。不晓得他有没有看清楚，就跑出来吓人。更何况，我们也要区别对待银行。股份制银行由于结构的不同，对风险也是十分敏感的，何况股份制银行的分行支行大多都开在经济较发达的地区，这种政府的还贷能力相对较高。再说下兴业，兴业一直以来人们都认为他们银行业的地产股，原因是2007年之前房贷占比在兴业银行占比是很大的，但我们要知道，房贷一直以来都是极为优质的贷款资源，特别是2007年以前的房贷更是如此，而兴业银行不得不说他是一个风险控制很好的银行，在2009年年报中，我们发现他已经明显的减少了房贷的放款，而是把贷款更多的投入到风险相对较小的行业中。在说说民生，民生从年报中简单看零售业务发现比2008年增长50%，似乎房贷增了很厉害，但我们细看就可以看到其实是民生的“商贷通”在2009年业绩大增，房贷的话仅比上年增14%而已，而“商贷通”有定价优势，普遍可以高于普通贷款10%以上。更何况，民生事业部改革已经走完，在近三年应该是属于一个业绩增长期，事业部的专业性也必然让民生银行在贷款这一个部分在控制不良率上走的更好。再说银行业就算业绩亏损，那也仅会亏损一个年度，明年又是一个好汉。如此，你还想干什么，没有这么多利空我们能拿到这个估值的银行吗？

     我们有些散户宁愿相信一些股评家的泛泛而谈，而不愿意去自己看看。

    中国的银监会是干什么吃的？17%的存款准备金率是干什么用的？75%的存贷比为了什么？加息周期对银行意味着什么？搞清楚这些再谈风险。

    我们有世界上最严格的银行管制，但我们的心依然随波逐流。

    手里拿着一把银行，我也不愿意上上下下了，陪着它度过2010吧。

    下面是兴业银行的   ：兴业银行自检2000亿政府平台贷款 的一个转帖。

    到六月份银行的自检报告都会出来，到时候再看看具体的情况吧。

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   5月10日，素有半个“地产股”之称的兴业银行(601166,股吧)在深圳举行的“投资价值分析会”上，公布了针对房地产贷款的压力测试结果：即使房价整体下跌30%，其开发贷不良率也仅增加0.99%，按揭贷款不良增加0.21%。

　　2009年，按照央行最宽泛口径统计，兴业银行的政府平台余额是1968亿元。兴业风险管理部总经理邹积敏透露，该行已基本完成了融资平台贷款质量检查。从检查结果看，正常类占比99.7%，缺乏第一还款来源、有待完善合规手续的贷款占0.3%，没有不良贷款。

　　开发贷抵押率达五成

　　兴业按照房价下跌10%（轻度）、下跌20%（中）、下跌30%（重度）三种情况来测算，分别影响开发贷不良率上升0.11%—0.99%，影响按揭贷款不良率上升0.07%、0.1%、0.21%。

　　“全国只是一线城市房价涨幅过快，应不会有很大的跌幅。即使整体房价极端下跌30%，不良率也很小，资产质量是安全的。”兴业董秘唐斌认为。

　　从抵押物的角度，兴业测算，该行开发贷款的平均抵押率达50%，这还不包含地价上涨因素。邹积敏说，从提供抵押物到开发项目动工，期限约一年。如果算上一年的地价涨幅，抵押率可达40%，即放贷仅占4成，风险较小。

　　关于加息对房贷的压力测试，兴业正在分加息27个基点、54个基点、108个基点三种情况进行测算。随后，其还将对房价下跌、加息这两种情境进行组合测算和分析，结果尚不得知。

　　不过，邹积敏表示，从历史情况看，利率上升对房地产组合贷款基本没有影响。2008年、2009年，兴业曾做过数次压力测试，以“居民收入下降”为模拟情境，效果应与加息情境“差不多”。

　　“房地产是高利润、高杠杆的行业，即使银行开发贷利率在5.94%基准上上浮108个基点，对开发商的利润影响不大，如果开发商向民间融资，利率成本远远高于银行利率。”邹积敏说。

　　或许正出于这样的乐观考虑，今年3月末，兴业个贷较年初新增182亿元，其中按揭贷款新增90亿-100亿元，在股份制银行同业中保持了较高增量。

　　融资平台贷款或不加提拨备

　　5月10日，兴业还详细披露了融资平台贷款余额和投向结构。按照人民银行的统计口径，截至2009年末，兴业融资平台贷款余额为1968亿元。按照银监会的口径，兴业的融资平台贷款客户数为100余户，贷款余额为400多亿元。

　　然而，多数上市银行在统计和披露融资平台贷款时，主要是按照“狭义”口径，即有对应项目，但无明确项目收入对应，其还款为统筹安排的地方融资平台贷款，兴业此类贷款余额为203.66亿元。而单纯的对“平台公司”的打捆贷款，该行尚无。

　　对于融资平台贷款的风险，邹积敏表示，“我们正在对有待完善合规手续的贷款进行整改，能完成相关手续的尽快完成，不能完成手续的提早收回贷款。”

　　在融资平台贷款地区结构和层级上，兴业表示，经济发达地区的平台贷款占比达52%左右，省级、市级、区县级占比分别为21%、58%、21%。区县级平台虽相对风险较大，但兴业只限定给予在全国6000多个县排名前100名的地区发放平台贷款，且绝大部分有抵押物。

　　近期有传言称银监会要求银行加提平台贷款拨备，但邹积敏称兴业还未收到该类文件，即使监管层有要求，也应该不会“一刀切”，可能会要求对没有对应现金流、担保不齐全的平台贷款加提拨备，而兴业此类贷款很少，可能不需要增加拨备。

　　2010年年初以来，兴业基本没有新增区县级平台贷款。不过为保证优质的省市级融资平台后续的贷款需求，兴业仍给予了适度支持，新增100多亿元。

　　“对融资平台贷款质量，各上市银行都说自己好，谈到行业情况，都说不怎么好。”泰康资产管理公司权益投资部研究员朱伟东称。

　　这一混乱局面在一定程度上是受统计口径混乱、真实情况不明所造成。不过，监管部门已开始有行动。

　　邹积敏透露，不久前，审计署、财政部、人民银行、银监会四部委联合下发了一个有关融资平台贷款的监管文件，明确各部委职责分工——人民银行负责平台贷款统计口径，财政部负责地方负债的总体管理，银监会监督商业银行落实风险防范，审计署进行再监督。

　　目前，各部委正在组织进行相应的培训、指导，随后，监管将大力度展开。“人民银行归总后，多口径统计的问题将得到解决。”他说。