2010年的这场戏，很多人都算错了，包括我在内，原本以为大大落后中小盘的大盘股在10年一季度会有个不错的表现，没想到最后的结果是小盘股、创业板的火爆，而大盘股，蓝筹股完全陷入的低谷。普通民众对高价房的不满让政府下定决心要整治房价，贷款利率上升，二套房首付增加，三套房停贷，一项一项的手段出来，把地产吓得不轻，人民的逻辑是既然地产不行了，那么银行怎么可以行，既然银行不行了金融股也就不行，结合着市场上缺少缺少资金，所以今年大盘蓝筹遭到抛售就无可奈何了。由于我个人大多投资银行股，我就谈谈银行。

   个人投资了民生银行、南京银行、浦发银行。这几个银行股，自09年8月的高点，一路下跌，现在的跌幅是民生跌了24%，南京跌了27%，浦发跌了26%，基本相同。大盘自3478到现在的2900跌了16.6%，平均这三个银行跌幅超越大盘10.6%个点，远超大盘。无奈，个人对于大众情绪的宣泄也无可奈何。我想说的一点是，难道现在银行的环境比2008年次贷危机的时候还严峻吗？也就出了个地产政策吧了，在中国城市化进程大力推进的今天，在中国土地资源有限的今天，在中国政府收入最多一块属于卖地的时候，我们有什么理由认为地产就会破灭，我对地产预期就是短期内可能有调整，但长期来看，我看不到大面积破灭的危机。银行是有很多地产贷款，但我们要考虑到我们政府的存在，如果真的出现这种情况，那么既然中国政府能够压制地产，也有能力运用政策手段来维护地产，君不见2008年的疯狂信贷导致了09年的房价上涨。中国的特点就是政策是随市场而变的，中国政府是个全能政府，手中的政策手段是十分强大的，我们现在的预期都是建立在政府持续打压地产的基础上，如果真的出现风险，我相信政府不会光看不动的。关于政府贷款的危机，我觉得有点言过其实，什么是政府信用，这个东西是随便可以乱用的吗？更何况我所投资的银行股大多都是股份制银行，人家会没有这个风险意识，而且股份制银行贷款基本上都集中于一些实力较强的县市，风险较大的他们也没必要为国家承担过多的风险，这些有中国银行，工商银行这些大头们顶着呢。

   再说说估值，今天南京银行公布一季报，同比增长42%，动态市盈率降到了11.72倍，民生、浦发银行如果考虑到今年增长25% ，那么动态市盈率也会降到10倍和11倍，我查了下08年银行股最低的市盈率水平，南京是9.03，民生8.8，浦发4.8.除了浦发市盈率确实很低没有可比性，民生的8.8，南京的9.03，和现在的10和11.7相差也不大。我想问一句难道那时候的情绪要比现在还要悲观嘛？对于我个人来说南京15元以下就是加仓区，民生6.5以下。相信这个价格，只会让投资者损失一点时间，而绝不会让我们没有希望。更何况，我去年的想法就是今年能保证不亏本就是胜利。还有7个月的时间，我们还有时间来验证今天的投资是否正确。