潭柘寺是“东龙潭、西虎穴”，即东边有龙潭，西边有虎山。在西观音洞院内东南角有一个小红门旁有一块“老虎洞”石碑，进入小红门后有一条石甬道盘山而上，上面有一个神虎门楼，门楼内是老虎洞，洞内有两尊塑像，一尊是身披红色袈裟、盘膝而坐、号称“疯魔和尚”的因亮法师，一尊是被因亮法师教化参禅、卧伏的神虎。洞口旁还有一块石刻碑，重修老虎洞碑，忏摩居士多兴撰文、汉奸江朝宗（日伪北平市长）书写。

据说，潭柘寺北面有一座虎山，有三只老虎，一只护寺，一只护泉，一只护山。有一天，一只老虎来到潭柘寺院西山洞中。每当寺院方丈诵经、做法事时，这只老虎就走出来，与众僧一同听经。众僧看到老虎都很害怕，碍于方丈讲经而不敢出声。但时间一长，众僧也就习惯了与老虎为伴听经、并且与老虎同享贡品、共同生活在寺院了。这只老虎被称为“护寺虎”。但有些从远方来的和尚一时还不习惯与老虎一起听经。方丈就对老虎说，你不要每天都来，七天后再来吧。而老虎听错了，以为方丈让它七天之内不准出来。老虎真的七天没有来。七天了，方丈见老虎还没有来，就派僧人去探望，发现老虎已经饿死在老虎洞了。方丈为老虎举办了与僧人相同的葬礼，并在塔院修建了虎塔。这个老虎洞就是现在的老虎洞。