今日粤富华公告，公司持有15％股权的珠海BP公司决议对其2006年度可分配利润人民币6.118万元进行分配,公司按15％持股比例应得可分配利润为人民币917万元.该收益将在公司2007年3季度经营业绩中予以反映。受油价及得业波动影响,珠海BP实际对06年利润分红917万元，比我们预期的BP分红1409万元，低492万元。

07年6月14日公司公告，公司持有18.18%股权的珠广珠发电公司对06年利润以现金方式分红6.8亿元，公司按持股比例收到分红1.23亿元,比我们预期的电厂分红8.304万元，要高出4.058万元。大超出预期的分红原因有两点：第一，珠海发电厂通过降低本提高运营效率,盈利能力有所提升；第二，珠海发电厂提高了分红比例,将上年结存的部分未分配利润参与本期分配。

一些券商调研后普遍预计000507粤富华07年中报EPS为0.32元。考虑到下半年起玻璃纤维行业出口退税率下调的影响，预计07、08、09EPS分别为0.47元、0.94元、0.95元，目前对应的07、08年市盈率分别只有28倍和14倍，我们认为公司的合理价值应该在18.70元，离目前股价尚有一段距离。

从走势形态上看，13元附近盘整够久了，随着调研公司的基金公司越来越多，公司的投资价值将得到市场的充分认可。推荐价：13.74元，目标位：18元。（另申万也在前期调研报告中反复推荐，投资者可参考）
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陈赟