·近一周来，政策已经从国务院层面转向部委层面，政策的严厉程度超出预期，尤其是此次信贷政策透出的信号，"宁可错杀，不可漏过"的态度，后续还将有其它配套政策出来，包括土地增值税和房产税等，政策风险还没有释放，建议保持谨慎，尽管地产股调整幅度较大，仍维持"房价不跌，地产股不会涨"的观点---中金：对银监会房贷新政解读的评论20100423。

    ·房地产新政开启我国经济结构调整的新阶段。在我国房地产在过去几年的快速发展过程中，房地产价格的上涨已经远远超过了国民经济可以承受的程度，对我国经济的可持续发展构成威胁。控制房地产价格成为当前结构调整的首要任务。虽然说经济增长让位于结构调整是我国经济复苏态势得到确认后的一个必然事件，但房地产新政的实施无疑是结构调整进入新阶段的明显标志。
    当前大背景赋予这次调整全新的意义。当前的由房地产调控开启的结构调整是在大的经济周期的背景下开启的。次贷危机引致的全球经济再平衡使得我国必须由外需转向内需，这也就决定了我国这次的结构调整带有一定的长期性，而以前的历次结构调整和这次相比较更像是权宜之计。当前对我国来讲，正处在全球经济危机过后的复苏期，全球经济的持续复苏对我国未来的经济增长会有个稳定的支撑，从这个意义上讲，当前由房地产调控开启的结构调整受制于保经济增长的压力更小，因而这次调整主动性更强，更可以持续，当前大背景赋予这次调整全新的意义。汇率开启条件逐渐出现---西南证券。
    ·不能说房改是失败的，但医改、电改确实不成功；按照经济学供求关系的原理，决定价格上涨的因素有二，一是供给，二是需求，哪一方面做不好，都会直接影响价格的变化；前几年，扼制房价过快上涨的方法主要在供给上做文章，如何如何控制土地的价格和供应量等等，因为需求很大，再怎么做文章，房价就是休息不下来，等到问题严重了，管理层才开始了认真思考，发现在中国现有环境下，控制供给是解决不了问题的，想要解决问题，还得从需求上做文章，因为当下的需求中很大一部分是投资需求，且还大量挤占了刚性需求的房源，当投资需求被极大的扼制后，高端房价很可能快速下跌，从而引导地产商降低对高端房的开发力度，开发需求刚性的中低端产品，土地供给价格也会逐渐合理；完全市场化是不可能实现的，因为土地是不能无限制供应的，一个简单的经济学原理，让一个国家的管理层徘徊了十多年（一味的市场化是不正确的，这很容易让人们再提起何新的市场与计划经济相结合的理论，双轨制没有不好，转轨不一定就要完全转到市场化的轨道上去，留些计划经济的手段是非常必要的），不是不知道，而是没人愿意在这方面去想，去花功夫想，因为现在，人都是浮躁的。

    五月份的策略：积极跟踪趋势品种，此处所指当然是上行趋势品种；地产品种也是趋势品种，只不过这个趋势是下行；在对市场中当下的诸多趋势品种仔细分析之后，得出这样的结论：

    指数不会再有下跌空间，趋势品种仍较活跃，个股分化还要加大，尤其是中小板与创业板。另外由于房地产市场的主动性泡沫挤压，A股市场会受益于从地产市场中释放出来的流动性的冲击，结构调整的趋势将强化。

    上证图表的阴线主要由权重而出，但是这里有一个现象值得注意：权重在下跌，市值缩水，而市场的总体成交金额并没有大幅度萎缩，那么钱去了哪里了！医药最近走强，没有钱是实现不了的，参与市场的主体多元化，调结构与远期并不悲观的预期让不少策略灵活的投资主体活跃于八类个股中。

    当上证指数的“坑”挖完之后，这个市场将会做出什么样的行为呢！下个月线的K线会否出现中大阳线，从而修复因长期整理而日渐颓废的市场心态呢！期货合约不约而同的出现较强的反扑是一大看点。在上证指数上，仍延续四月份对波段行情的认识，指数至少还需要一个波段来修复大周期图表。