亚宝药业 600351 医药生物


研究机构：中银国际 分析师：贺长明 撰写日期：2010-04-15





2010 年1 季度,公司实现销售收入3.92 亿元,同比增长16.9%;实现归属于母公司的净利润约4,800 万元,同比增长54.2%;每股收益0.15 元,每股经营性净现金流0.09 元,业绩基本符合预期。由于合并报表范围的变化,我们上调公司医药主业2010-12 年的盈利预测至0.667、0.983 和1.225 元,未来三年净利润复合增长率为44.2%,基于38倍2010 年市盈率,并考虑地产业务利润以及其他大额非经常性损益的价值,上调目标价至28.16 元,维持买入评级。