从近年来各上市银行公布的半年报、年报来看，兴业的不良率一直是最低的。

    然而，银行的报表是可以调整润色的，银行也可以通过其他方法（展期、借新还旧、其他企业兜底等）掩盖部分变质的贷款，真实的不良情况往往云遮雾绕。于是，我同时在跟踪关注各地突发的新闻报道，看看新闻披露的银行卷入困境企业的情况，虽然样本的数量不大，说服力有限，但持续几年观察，也能给我提供另外一个视角。结果是，兴业银行涉事的比例，居然也是最低的。

    以下是最新的两起报道：

    1.长航凤凰重整方案通过 工行招行等多银行损失超20亿

    http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/20140227/152618354706.shtml

　  2014年02月27日 15:04

    据《21世纪经济报道》，长航凤凰重整方案获得通过，这意味着，诸多大债权人的损失“惨重”。根据当时公布的重整草案，在法院确定的债权申报期间，共有144家债权人向管理人申报债权，债权金额共计81.85亿元，但最终经管理人初步审查确认的债权金额为46.99亿元。其中的职工债权和税款债权将获全额清偿。而普通债权则将以债权人为单位，20万元以下(含20万元)的债权部分将获全额现金清偿。超过20万元的债权，每100元普通债权将分得约4.6股长航凤凰股票，也就是说其清偿比例仅10%左右。

　　也就是说，包括工商银行、招商银行和民生银行在内的4家金融租赁公司，以及中国进出口银行、浦发银行武汉分行、中信银行武汉分行、民生银行武汉分行等6家银行仅可获价值3.2亿元的长航凤凰股票，损失超过20亿元以上。

    目前，该方案已经递交到武汉市中级人民法院，待法院批准后，即可实施。届时的长航凤凰将是一个十分干净的壳资源。目前，长航凤凰已在董事会治理结构、公司章程和高层换血等方面着手处理，为后期引入战略投资者或资产注入做准备。

　  2.债市“地雷”引爆 10家机构深陷士达炭素近8亿债务漩涡

    http://finance.sina.com.cn/money/bond/20140228/023918359514.shtml

    2014-02-28 07:52:53   

　　债市“地雷”接连被引爆。

　　2月27日，21世纪经济报道记者了解到，四川广汉士达炭素股份有限公司(下称：士达炭素)目前已经被10家债权机构告上法庭，涉及贷款金额共计7.85亿元。

　　农行3亿规模最大

　　记者了解到，相关案件将在今年3月集中开庭。另外这些债权人还查封了该公司经营性资产，导致其正常生产经营被迫中断。“这直接影响未来的偿债能力，现在关键看资产的重组、处置方案能否取得一致同意。”一位知情人士称。

　　10家债权人包括9家银行和四川安信融资担保公司。其中债权规模最大的是农业银行眉山分行，达到3亿元。在债权人名单上，其他各家银行的贷款金额分别为：中国银行广汉支行(289万元)、渤海银行德阳支行(2100万元)、凉山州商行德昌支行(7000万元)、中信银行成都分行(4113万元)、华夏银行德阳支行(3330万元)、德阳银行(6950万元)。工商银行广汉支行分别涉及两笔贷款，分别为8800万元和10000万元。

　　另外，工商银行凉山分行也采取诉前财产保全，查封房产、土地使用权、石墨电极半成品及成品，查封资产限额为3360万元。这些银行提供的融资方式包括信用证、订单贸易融资、短期贷款、项目贷款。

　　事实上，该公司在2012全年的净利润已经明显下降，仅为0.05亿元，同年的利息保障倍数也低于1，仅为0.52倍。2013年一季度的营业收入为0.57亿元，同比下降23.34%，净利润为-0.03亿元，同期净利润率为-6.05%。

　　而在其截至2012年9月末的银行贷款名单上，除了招商银行、兴业银行外，其余的机构基本都中招。以农业银行眉山市分行为例，当时其总共向士达炭素发放了1.25亿元的长期贷款，但截至危机爆发时，其金额上升至3亿元。

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    大致于2012年开始，钢贸的欠账爆发，新闻开始大规模披露。目前最新的一波，是部分福建周宁人因被逼信用卡套现还款而被抓捕。一年多来经过银行的追讨、拍卖、处置，到现在基本处在法院打官司阶段。收尾了，该计提的损失银行差不多也计提了。以下是来自上海法院网的开庭公告信息，设定时间为03-03至09-02这半年中，以各大银行为起诉/上诉方，摘录的结果。

    涉事银行中，兴业银行起诉的案件数量依旧是最少的。虽然具体情况不得而知，却也是观察银行风控的一种依据。尤其是，兴业银行作为大本营在福建本土的银行，居然能躲过这一劫，堪称神奇。

    我在无锡尚德、江西赛维的光伏破产案件中，没有看到兴业银行涉事的痕迹。在温州大规模爆发的不良贷款中，相比其他银行，兴业的不良贷款可能是最少的。其他这两年陆陆续续报道的各地企业欠债、破产、倒闭、跑路新闻，兴业涉及的也很少。

    为什么？难道兴业有先见之明，总能抢跑了？

    我猜想，可能有以下几种情况，使得兴业在这一轮经济探底下滑过程中，爆出的不良偏少：

    1.兴业的贷款，在总资产中占比很低，印象中只有46%左右。2013年总资产大约3.8万亿—4万亿，其贷款总额不超过2万亿。与其他股份制银行相比，可能贷款总额偏低。

    2.兴业的高层，对经济运行的判断相对靠谱。也许是天生的嗅觉灵敏，对政策变化、行业兴衰把握到位，也许是银银平台和同业业务的数据支撑，反正兴业银行经常能领先同行一步进出某个领域。自去年以来，兴业各分支行大搞美丽中国行，做绿色金融，寓义于利，这一块的不良率据说是零。今年是实质性的贷款投放年，今后这块业务依旧能有望保持极低的不良率。

    3. 相当一部分贷款投向房地产和地方融资平台，而这两块资产至今仍然没有爆出大规模的不良。据说兴业的表外融资规模很大，而这两块又占据了极大的份额。是否会爆发，各路人马还是见仁见智。也许政府有更高明的手段，能平稳趟过这两个风险区。

    一年又一年，兴业给我们踏实的数据，而市场依旧惊恐不安。

    等年报再看吧。