可怜工行，从上市之初就受人奚落，赖蛤蟆想吃天鹅肉，欲与花旗试比高，最近又沦落风尘，雄踞中国股市主板市场股价倒数三甲之魁首，根据昨天本地的最新市场行情，五两半五花肉或三两四瘦肉能兑换一股工行。好歹是将来与花旗争霸主的三大候选股之一（建行、工行、中行2006年度《银行家》资本实力排行榜上核心资本排名分别为11、16、17名）。如果能少吃几餐干菜毗肉，省下三五两猪肉的钱，支援一下国家的金融国防事业，养养这只大甲鱼，体现一下一个投资者的高风亮节。

    上世纪70年代中期开始，日本的多家银行就在全球11-20强的位置上守候多年，等待发力。虽然在管理等能力上三大行还缺乏全球竞争力，但在资本扩张、盈力能力方面已表现出良好的发展势头。资产回报率基本接近一流银行，工行、招行、中行、交行（建行暂不统计在内）权益乘数都在20倍以下，稳健性好。资本杠杆较高，表明隐含着较高的风险，稳健性较差，巴菲特说过：“当资产是股权的20倍的时候，只占资产很小比例的失误就会毁掉股权的很大部分。”

    中间业务、零售业务是未来中国银行业的主要发展方向，也是未来国内商业银行竞争的主要领域。因此，在该领域的核心竞争力对于国内商业银行尤为重要。在金融自由化背景下的20世纪80年代以来，表外业务在西方国家商业银行占重要地位，我国商业银行把资产、负债业务以外的统称为中间业务。像美国、日本、英国的商业银行表外业务收入占全部收入的比重均在40%左右。德国商业银行占60%以上，美国花旗等20家大银行占70%左右以上，英国巴莱克的表外利润弥补全部支出的73%，香港汇丰占30%以上。中国四大占10%左右，有较大的拓展空间。工行虽然步伐还小,但优势在于两腿健全,在营业网点方面与建行相当，在网上银行方面与招行相当，用姜建清的话：“未来工商银行可能成为最大的互联网企业。”

    冯伦说：“伟大是熬出来的。”

    我说：“人生就像一锅粥，需要慢慢熬。”