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分级基金助你借钱炒股
(2011-04-11 19:04:30)
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分级基金固定收益浮息债券 |
分类： 金融 |
分级基金往往分成稳健和激进两类份额，稳健份额（A类）大多相当于浮息债券，年息比银行利率高3%~3.5%，激进份额（B类）则相当于借稳健份额的钱炒股。激进份额独享基金的全部盈利，也独担其亏损，但必须定期支付利息给稳健份额。
股票型的分级基金现有11种，除了瑞福分级、长盛同庆、国泰估值有期限外，瑞和 300、双禧中证100、兴业合润、银华深证100、申万深成、信诚中证500、银华90、建信双利都是无限期的。
双禧中证100、银华深证100、申万深成、信诚中证500、银华90、建信双利的稳健部分都相当于无限期不还本浮息债券，借给激进部分炒股，其中前5个是指数基金，并且已经上市，在市场备受关注，交易活跃。建信双利尚在募集期间。
各分级基金的主要特征见表1。
其实稳健部分很不错，收益稳定可观，而且是浮息的，很受理财产品和保险机构青睐。主要指标见表2。更详细的信息请查阅基金合同。
表1. 各分级基金的主要特征
| 年基准收益 | 收益分配 | 本金保障 | 份额比 | 配对转换 | 运作周期 | 折算方式 | |
| 瑞福分级 | 1 年期银行定期存款利率＋ 3% | 在满足优先基准收益后共同参与，按 1 ： 9 的比例分配 | 进取份额对优先份额的有限本金保障 | × | 五年 | ||
| 长盛同庆 | 5.60% | 同庆 B 单独享有剩余收益，只有当总收益超过 60% 时，同庆 A 才可以获取超出部分的 10% | 同庆 B 补偿同庆 A 的本金及基准收益直至同庆 B 的资产为 0 | × | 三年后转为 LOF | ||
| 国泰估值 | 5.70% | 国泰进取单独享有剩余收益，只有当母基金份额净值超过 1.6 元时，国泰优先才可获得超出部分的
15% |
国泰进取补偿国泰优先的本金及基准收益直至国泰进取的资产为 0 | × | 三年后转为 LOF | ||
| 瑞和 300 | × | 盈利比例的 10% 年阀值前后，瑞和小康与瑞和远见分别按照 8 ∶ 2 与 2 ∶ 8 分割收益 | × | 1：1 | √ | 一年滚动 | |
| 双禧中证100 | 1 年期银行定期存款利率＋3.5% | 银华稳进相当于浮息债券，银华锐进承担全部盈亏。 | B净值到0.15则净值折算归一 | 4：6 | √ | 三年滚动 | 三周年净值归一 |
| 兴业合润 | × | 当合润基金净值小于1.21时，合润A净值不变，高于1.21时，与合润B净值增长率相同。 | 净值1.21以下，合润B承担全部盈亏。当母基金0.5元时提前结算 | 4：6 | √ | 三年滚动 | |
| 银华深证100 | 1 年期银行定期存款利率＋ 3% | 银华稳进相当于浮息债券，银华锐进承担全部盈亏。 | 银华锐进净值0.25时折算 | 1：1 | √ | 一年滚动 | 稳进年初派息，母基金净值超过2元时锐进分红 |
| 申万深成 | 1 年期银行定期存款利率＋ 3% | 申万收益相当于浮息债券，申万进取承担全部盈亏。 | 申万进取净值低于0.2时，申万收益要共担亏损 | 1：1 | √ | 一年滚动 | 申万收益年初派息，母基金净值超过2元时进取分红 |
| 信诚中证500 | 1 年期银行定期存款利率＋ 3.2% | A相当于浮息债券，B承担全部盈亏。 | B净值0.25时折算 | 4：6 | √ | 一年滚动 | 信诚A周年派息，母基金净值超过2元时A/B净值折算为1 |
| 银华90 | 1 年期银行定期存款利率＋3.5% | A相当于浮息债券，B承担全部盈亏。 | 当银华鑫利份额的基金份额净值达到0.250元，银华90份额的基金份额净值达到2.000元 | 1：1 | √ | 一年滚动 | 年初银华金利派息 |
| 建信双利 | 1 年期银行定期存款利率＋3.5% | A相当于浮息债券，B承担全部盈亏。 | 建信进取净值达到0.2或2元时，折算 | 4：6 | √ | 一年滚动 | 年初建信稳健派息 |
表2. 稳健份额主要特征
| 名称 | 性质 | 收益率 | 当前 | 定期 | 到期折算 | 临界点 | 到点 | 到点折算 | |
| 银华金利 | 保本 | 定+3.5 | 6.5 | 元旦 | A(母)归1 | 0.25；2 | b≤0.25母≥2 | 母AB三归1 | |
| 银华稳进 | 保本 | 定+3 | 5.75 | 元旦 | A(母)归1 | 0.25；2 | b≤0.25母≥2 | 母AB三归1 | |
| 申万收益 | 不保 | 定+3 | 5.75 | 元旦 | A(母)归1 | 0.1；2 | 母＞2十日 | B母归A | 小于0.1按净值比例分担 |
| 500A | 保本 | 定+3.2 | 6.2 | 2.11 | A(母)归1 | 0.25；2 | b≤0.25母≥2 | 母AB三归1 | |
| 双禧A | 保本 | 定+3.5 | 5.75 | 4.16 | 母AB三归1 | b≤0.15 | 母AB三归1 | ||
| 建信稳健 | 保本 | 定+3.5 | 6.25 | 元旦 | A(母)归1 | 0.2；2 | b≤0.2母≥2 | 母AB三归1 |
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