加载中…欧奈尔法则之详细讲解年度收益增长率
(2015-06-11 15:20:16)
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股票 |
分类： 价值投资 |
A=年度收益增长率：寻找那些年度收益增长的大牛股
笑傲股市第四版第163页：选择年度收益增长率至少为25%-50%的股票。我自己设定为15%-30%的股票。因为在我们中国上市公司净利润常年保持25%以上的公司不是很多。
书中还提到，164页，在有些情况下，其中一年的收益有所下降是可以接受的，当然，要保证随后几年的收益能够会涨到新的高度。
从表中净利润增长率可以看到大华股份在2007年净利润增长79.66%，达到历史最高。随后2年净利润增长放缓，但在2010年净利润又创新高达到122.12%。
大华股份股价从2010年6月开始启动，从80元上涨到2013年10月的764元，期间涨幅855.5%。
红日药业的净利润增长率表格，2008年净利润增长61.56%，后面3年净利润增速放缓，到2012年净利润达到89.17%，创5年内新高。且最近5年净利润增长率都保持在15%以上。
红日药业股价从2012年4月80元左右启动，到2014年2月最高价320元，涨幅300%。
寻找最近3年收益稳定的公司（本人的时间标准是5年）
书中165页，如果选股的范围仅限于那些历史收益增长情况良好的公司，那么，你就要避开成千上万只收益增长不规律，或者是利润受经济形势影响较大的股票，而其中一些甚至可能会在收益接近上一周期的最高点时转升为跌。（主要是指周期股）
新华医疗的净利润增长率表格，2008年-2013年净利润增速平稳增长，都保持在33%以上，没有大幅大落的现象。
新华医疗股价从2008年10月15元附近涨到2014年2月的282元，期间涨幅1780%。
聚龙股份近5年净利润增长率保持快速稳定的增长，一直都保持在55%以上。
聚龙股份股价从2011年6月的22月到2014年10月的193元，期间涨幅786.13%。
文中167页提到：如何淘汰股票中的失败者，就是以连续3年的收益增长做为选股标准，就可以淘汰80%的股票迅速淘汰出局。但是作者又让牢记一点：过去的收益增长并不能说明你选择的是一只强劲的成长股。就是，一些所谓的成长股以后的收益要远比之前的要低。某一周期的领军股未必会在下一周期续写辉煌。这就要看最近5年连续增长，但是到第6年几个季度净利润增速回落较快，说明公司已经完全发展成熟。
特变电工从2005-2009年的净利润一直保持高速平稳增长，都保持在30%以上的增速。但是到2010年净利润出现5.41%的增长，这就是一个重要信号。
2005年4月的最低价11元到2009年12月的最高价874元，期间涨幅7845%
但是股价又从2009年12月最高点874元跌倒2012年12月的250元。
再来分析“市盈率”
书中168页：好多人都以市盈率做为选股标准，市盈率低，说明股票被低估，应该买入。市盈率高，说明股票被高估了，应该卖出。而事实则表明，市盈率跟股价变动并无联系，对决定是否该买入还是卖出某只股票来说更是影响甚微。
净利润增长率的百分比才是最重要的，若是以市盈率低就判断股票被低估那就是大错特错。关键是要看未来净利润的变化速度。
在这里就不用低市盈率的股票股价走势来举例了，让还用看低市盈率去选股的方法留给那些价值投资者吧，他们喜欢这东西。
最后在172页有这么句话：应该关注这样的股票：在过去3年中，每年的收益增长都很显著，而且近期的季度收益又大幅地提升。切记，这是选股的最低标准。（我的判断标准是5年，3年时间有点短）
笑傲股市第四版第163页：选择年度收益增长率至少为25%-50%的股票。我自己设定为15%-30%的股票。因为在我们中国上市公司净利润常年保持25%以上的公司不是很多。
书中还提到，164页，在有些情况下，其中一年的收益有所下降是可以接受的，当然，要保证随后几年的收益能够会涨到新的高度。
从表中净利润增长率可以看到大华股份在2007年净利润增长79.66%，达到历史最高。随后2年净利润增长放缓，但在2010年净利润又创新高达到122.12%。
大华股份股价从2010年6月开始启动，从80元上涨到2013年10月的764元，期间涨幅855.5%。
红日药业的净利润增长率表格，2008年净利润增长61.56%，后面3年净利润增速放缓，到2012年净利润达到89.17%，创5年内新高。且最近5年净利润增长率都保持在15%以上。
红日药业股价从2012年4月80元左右启动，到2014年2月最高价320元，涨幅300%。
寻找最近3年收益稳定的公司（本人的时间标准是5年）
书中165页，如果选股的范围仅限于那些历史收益增长情况良好的公司，那么，你就要避开成千上万只收益增长不规律，或者是利润受经济形势影响较大的股票，而其中一些甚至可能会在收益接近上一周期的最高点时转升为跌。（主要是指周期股）
新华医疗的净利润增长率表格，2008年-2013年净利润增速平稳增长，都保持在33%以上，没有大幅大落的现象。
新华医疗股价从2008年10月15元附近涨到2014年2月的282元，期间涨幅1780%。
聚龙股份近5年净利润增长率保持快速稳定的增长，一直都保持在55%以上。
聚龙股份股价从2011年6月的22月到2014年10月的193元，期间涨幅786.13%。
文中167页提到：如何淘汰股票中的失败者，就是以连续3年的收益增长做为选股标准，就可以淘汰80%的股票迅速淘汰出局。但是作者又让牢记一点：过去的收益增长并不能说明你选择的是一只强劲的成长股。就是，一些所谓的成长股以后的收益要远比之前的要低。某一周期的领军股未必会在下一周期续写辉煌。这就要看最近5年连续增长，但是到第6年几个季度净利润增速回落较快，说明公司已经完全发展成熟。
特变电工从2005-2009年的净利润一直保持高速平稳增长，都保持在30%以上的增速。但是到2010年净利润出现5.41%的增长，这就是一个重要信号。
2005年4月的最低价11元到2009年12月的最高价874元，期间涨幅7845%
但是股价又从2009年12月最高点874元跌倒2012年12月的250元。
再来分析“市盈率”
书中168页：好多人都以市盈率做为选股标准，市盈率低，说明股票被低估，应该买入。市盈率高，说明股票被高估了，应该卖出。而事实则表明，市盈率跟股价变动并无联系，对决定是否该买入还是卖出某只股票来说更是影响甚微。
净利润增长率的百分比才是最重要的，若是以市盈率低就判断股票被低估那就是大错特错。关键是要看未来净利润的变化速度。
在这里就不用低市盈率的股票股价走势来举例了，让还用看低市盈率去选股的方法留给那些价值投资者吧，他们喜欢这东西。
最后在172页有这么句话：应该关注这样的股票：在过去3年中，每年的收益增长都很显著，而且近期的季度收益又大幅地提升。切记，这是选股的最低标准。（我的判断标准是5年，3年时间有点短）
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