加载中…亚洲巴菲特与中国女股神为啥也栽在造假公司中？
(2013-08-05 16:10:34)
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中国女股神造假谢清海中金再生亚洲巴菲特 |
分类： 港股通/证券呛声 |
赟按：中国女股神刘央，加拿大股神马雷家族的Power Corporation和全球最赚钱的主权财富基金挪威中央银行等专业投资者深陷因造假被法院申请清盘的中国金属再生资源/亚洲巴菲特-谢清海深陷瑞金矿业（损失了数亿港元，且自2011年停牌起，迄今仍未复牌），说明了什么？严重投机思维的结果，从不买蓝筹股的股神们总有不断踩地雷的那一天，PK一下股神巴菲特投资具有很深/很宽之护城河的伟大蓝筹公司，这貌似就是股神们的差距！咱们A股民与这些专业的股神们应该还有很大差距，凭啥不把自己的血汗钱当回事？哈
7月29日，香港证监会发布公告，已向当地法院申请将账目涉嫌造假的中国金属再生资源清盘。
这是香港证监会成立24年来第一次行使直接将上市公司清盘的权力。【赟注：咱们A股太多类似造假的公司，中国证监会何时能行使直接将上市公司清盘的权力/正本清源？100年以后？】
香港证监会称，清盘是为了保护公司股东、债权人和投资者的权益。在此前的调查中，香港证监会发现，中金再生的附属公司2007年、2008年和2009年向三家主要供应商采购的金额，绝大多数均属虚构。而有消息称，中金再生的净资产值仅有4.6亿港元，但应占上市公司股东的负债可能高达100亿港元。
中金再生究竟是一家怎样的公司？
按照一般投资者的理解，它是在香港上市的内地最大的废旧金属回收商，停牌前的111亿港元的市值，相当于中国最大钢铁制造商鞍钢股份H股市值的2倍，相当于中国最有潜力的黄金生产商招金矿业市值的2倍，也相当于去年升幅最大的内地煤炭生产商兖州煤业H股的市值。【赟注：中金再生净资产4.6亿港元，市值111亿港元，负债高达100亿港元，超过24倍PB，如此虚高的市值，难道是这些股神们抬轿的结果？】
中金再生的主要业务是回收废旧钢铁，同时也回收铜等其他金属。该公司过去3年披露的“良好”业绩，不仅吸引了香港女股神、西京投资公司主席刘央，也吸引了加拿大股神马雷家族的Power
Corporation和全球最赚钱的主权财富基金挪威中央银行。此外，就在中金再生今年1月28日停牌前的3天，该公司还吸引了央企中国节能环保集团入股。港交所数据显示，1月25日，中国节能环保集团以每股9.99港元的均价买入了中金再生3.41亿股。【赟注：中国女股神刘央旗下西京中国基金今年1至7月底浮亏17.14%，是最大的输家。刘央去年曾因大手买入银基而重伤，今年尚未心死，于6月以1.595元均价再度沟货，但该股早日跌至1.51元，未能止血。】
如果中金再生不幸清盘，而又没有任何资产可供清偿的话(笔者认为这种可能性很大，容后分析)，那么，女股神刘央、挪威中央银行、大股东摩根大通的损失将可能分别达7亿港元、6亿港元和7亿港元。唯一可以幸免的是中国节能环保集团，因为双方签署入股协议后，据说中国节能环保集团还没有支付34亿港元的入股价款。
其实，中金再生并不是第一家造假的上市公司，也不会是最后一家。
笔者感兴趣的是，为什么中金再生能欺骗那么多世界一流的专业投资者？细心的投资者不妨将中金再生和瑞金矿业放在一起比较，后者也令亚洲股神/香港股神、当地最大的上市基金公司主席谢清海损失了数亿港元，且自2011年停牌起，迄今仍未复牌。【赟注：从不买蓝筹de亚洲巴菲特-谢清海，今年1至7月底浮亏3.36%，经常栽跟头应算很正常】
不难发现，这些公司都有一套应对专业投资者的“做法”。股神谢清海和刘央在买入股票前，都喜欢研究报表、喜欢实地勘查，那么，这些公司就以非常专业的方式“润色”报表，并按照行业惯例安排“完美”的投行调研。
股神刘央有一套独门的选股秘笈，其中重要的一条是公司要有稳定的派息。不幸的是，中金再生的派息不仅很稳定，并且不受经济周期影响而逐年上升。中金再生2009年度的末期息是0.12港元，2010年度是0.16港元，2011年度更上升至0.32港元。事实上，就在中金再生派发2011年度末期息的2012年年中，钢铁行业已陷入景气下行周期，回收废钢铁的利润急剧下滑，再加上频频爆发的钢贸“危机”，根本无法获得中金再生公告中所称的利润率。
也许是为了掩盖财务“黑洞”，中金再生在去年的中报中，已大增应收账款达130亿港元。不过，对于应收账款增加，有投资者并不认为是财务恶化，况且，中金再生的一些大客户是国企。恰恰是这些因素，蒙蔽了专业投资者的眼睛。(理财周报/张伟湘)
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