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不同时期中小企业融资 应选择适宜的融资模式
(2007-02-11 00:58:42)张之皓：事实上，这不只是中小企业的问题。因为中小企业总是占国民经济中很大一部分，在天津是这样，在中国的其他城市也是这样。只要有企业就会有银行，也就是说只要有中小企业就会有银行方面的需求。现在很多人看来，中小企业在融资方面比较难，但我认为，中小企业融资难一个很大的方面就是银行要好好反思一下是否了解中小企业的需求、中小企业的购买习惯和中小企业真正的风险在哪里。从另一角度来讲，中小企业不管大小，也要考虑到银行是怎么看待风险的，因为银行也是客户，中小企业要向银行买东西，而这个东西就是钱，同时企业要支付一定的利息，与客户打交道首先就要知道客户怎么想。这样一来，中小企业在与银行打交道的过程中双方的效率会提高，其中的一些问题就可以解决了。
记者：中小企业的生命周期一般分为种子期、初创期、成长期和成熟期四个阶段，那么处于不同时期的企业，他们的融资需求及融资模式有何不同呢？
张之皓：企业要清楚如何与银行打交道，处于不同时期的中小企业它的资金来源是分散的，融资需求也是完全不同的。由于各阶段企业的资金需求不同，因而对融资的规模与结构也会有所不同。虽说银行的融资是很重要的一环，但并非是惟一的。对于一些初创型的企业，由于企业自身比较薄弱，它的市场还并未开展起来，那么要想从银行取得资金相对来说是比较困难的，一般来说启动资金主要来源于自有资金、借款及少量风险投资。那么，当企业处于稳定增长期间时银行是主力，在此之后债务市场是主力，譬如说企业已经做得很大了，还要在此基础上扩充一个厂。而再往后就是上市，因为股本、自身利润积累都不够了，或者说报表的负债率已经很高了。总体来讲，资本市场、债务市场、银行资金、风险融资、私募基金加在一起，也就是直接融资与间接融资加在一起才是一个完整而成熟的金融市场，银行坦白来讲只是做间接融资。
记者：银行为中小企业所提供的服务除了融资之外，还包括哪些呢？
张之皓：银行给企业所带来的价值，或是说银行为企业提供的服务绝不仅仅限于融资，越是好的银行给企业带来的价值越是全方位的，除了融资之外，在资金管理、贸易服务、外汇管理等方面也会提供服务。此外，还会有对企业的培训、对宏观经济的分析等。
记者：我想知道，作为一家外资银行来讲，在对中小企业进行筛选时，会更为看重企业的哪些条件？
张之皓：首先来说这个企业要透明，而我所说的这种“透明”并非只是形式上的，企业有没有审计报表我们并不作为必须的条件，我们比较关注企业自身业务的发展性，可以是快速的发展也可以是稳健的发展，但业务要有前景。企业的业务是否足够扎实、足够稳健，才是我们最为关注的所谓信用，相比于其他方面我们会更关注于业务的本身。在选择企业上，就我们银行而言会选择某一行业中比较好的，但也并非是行业中领头的前一两家企业才可以做。事实上，一个行业中有相当一部分的企业，银行是愿意与其合作的。
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