长牛股溯源：股价长牛背后是业绩长牛（下）

原载：雪球，2016-10-08

15. 迪安诊断：综合性、全国性的连锁独立医学实验室

 

先看看年K线股价涨幅：

2011年上市，上市首日开盘价39.58元（市值20.2亿，市盈率50倍），2011年涨13.13%，2012年涨13.84%，2013年涨172.70%，2014年涨27.53%，2015年涨105.44%，2016年至今跌17.32%；目前收盘价298.43元（市值175亿，市盈率60倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨653.99%。

 

再看看财务数据：

2011年扣非净利润4040万元，增长33.96%；2012年扣非净利润5833万元，增长44.36%；2013年扣非净利润8297万元，增长42.26%；2014年扣非净利润1.17亿元，增长41.30%；2015年扣非净利润1.62亿，增长38.01%；2016年预计净利润为2.88亿元，增长64.54%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为612%。

 

16. 索菲亚：在定制衣柜行业市场占有率行业排名第一

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2011年上市，上市首日开盘价80.00元（市值42.8亿，市盈率32倍），2011年涨3.63%，2012年涨22.80%，2013年涨75.40%，2014年跌1.21%，2015年涨100.00%，2016年至今涨43.72%；目前收盘价507.04元（市值288亿，市盈率43倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨533.8%。

 

再看看财务数据：

 

2011年扣非净利润1.32亿元，增长59.30%；2012年扣非净利润1.73亿元，增长31.06%；2013年扣非净利润2.39亿，增长38.15%；2014年扣非净利润3.21亿元，增长34.31%；2015年扣非净利润4.50亿，增长40.19%；2016年预计净利润为6.69亿元，增长45.79%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为395.56%。

 

17. 豪迈科技：世界规模最大的专业轮胎模具制造商

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2011年上市，上市首日开盘价24元（市值48亿，市盈率22倍），2011年平盘，2012年跌3.79%，2013年涨76.44%，2014年跌26.17%，2015年涨82.02%，2016年至今跌6.33%，目前收盘价87.64元（市值168亿，市盈率21.5倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨265%。

 

再看看财务数据：

 

2011年扣非净利润2.13亿元，增长14.31%；2012年扣非净利润1.98亿元，减少7.11%；2013年扣非净利润3.15亿，增长59.23%；2014年扣非净利润4.92亿元，增长47.99%；2015年扣非净利润6.34亿，增长28.78%；2016年预计净利润为7.8亿元，增长21.87%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为266%。

 

18 尔康制药：国内品种最全规模最大药用辅料生产企业

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2011年上市，上市首日开盘价23元（市值42.3亿，市盈率37倍），2011年跌24.39%，2012年涨44.88%，2013年涨92.10%，2014年涨102.64%，2015年涨70.06%，2016年至今跌17.30%，目前收盘价137.94元（市值285亿，市盈率30倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨500%。

 

再看看财务数据：

 

2011年扣非净利润1.15亿，增长73.24%; 2012年扣非净利润1.50亿，增长30.70%; 2013年扣非净利润1.92亿，增长27.98%; 2014年扣非净利润2.84亿，增长47.88%; 2015年扣非净利润5.93亿，增长108.63%; 2016年预计净利润为9.4亿元，增长55.75%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为717%。

 

19. 翰宇药业：国内拥有多肽药物品种最多的企业之一

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2011年上市，上市首日开盘价30.33元（市值30.3亿，市盈率45倍），2011年上涨24.63%，2012年下跌25.71%，2013年涨204.49%，2014年涨27.13%，2015年涨82.28%，2016年至今跌10.36%，目前收盘价177.62元（市值196亿，市盈率45倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨485%。

 

再看看财务数据：

 

2011年扣非净利润6781万元，增长51.04%; 2012年扣非净利润8916万元，增长31.48%; 2013年扣非净利润1.25亿，增长40.36%; 2014年扣非净利润1.69亿，增长35.05%; 2015年扣非净利润2.97亿，增长75.94%; 2016年预计净利润为4.29亿元，增长40.71%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为532%。

 

20. 欣旺达：主营手机数码类电池

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2011年上市，上市首日开盘价22.50元（市值42.3亿，市盈率55倍），2011年跌38.88%，2012年涨2.13%，2013年涨73.86%，2014年涨17.22%，2015年涨172.11%，2016年至今涨10.13%，目前收盘价101.05元（市值199亿，市盈率38倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨485%。

 

再看看财务数据：

 

2011年扣非净利润7605万元，增长31.88%; 2012年扣非净利润6601万元，减少13.53%; 2013年扣非净利润7574万元，增长13.35%; 2014年扣非净利润1.72亿，增长107.29%; 2015年扣非净利润3.34亿，增长93.49%; 2016年预计净利润为5.17亿元，增长59.10%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为579%。

 

21. 长海股份：国内领先的专业化玻纤复合材料制造商

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2011年上市，上市首日开盘价22.88元（市值27.4亿，市盈率49倍），2011年跌60.11%，2012年涨24.91%，2013年涨54.85%，2014年涨37.54%，2015年涨51.26%，2016年至今涨15.19%，目前收盘价66.24元（市值78.5亿，市盈率27倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨189%。

 

再看看财务数据：

 

2011年扣非净利润5536万元，增长15.24%; 2012年扣非净利润8428万元，增长52.25%; 2013年扣非净利润1.02亿，增长21.13%; 2014年扣非净利润1.35亿，增长31.76%; 2015年扣非净利润1.92亿，增长42.57%; 2016年预计净利润为2.92亿元，增长36.72%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为427%。

 

22. 瑞康医药：药品直销服务商，中国医药商业百强中排第6

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2011年上市，上市首日开盘价21.81元（市值20.4亿，市盈率24倍），2011年涨19.16%，2012年涨27.36%，2013年涨53.78%，2014年涨27.73%，2015年涨121.68%，2016年至今跌8.21%，目前收盘价132.3元（市值182.5亿，市盈率33倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨506%。

 

再看看财务数据：

 

2011年扣非净利润8493万元，增长33.64%；2012年扣非净利润1.14亿元，增长33.91%; 2013年扣非净利润1.45亿，增长27.61%; 2014年扣非净利润1.75亿，增长20.80%; 2015年扣非净利润2.27亿，增长29.65%; 2016年预计净利润为5.45亿元，增长131%。以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为541%。

 

23. 华宇软件：主营电子政务系统

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2011年上市，上市首日开盘价50.52元（市值37.4亿，市盈率46倍），2011年跌22.64%，2012年跌16.97%，2013年涨137.03%，2014年涨32.96%，2015年涨142.95%，2016年至今跌13.96%，目前收盘价213.75元（市值131亿，市盈率44倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨323%。

 

再看看财务数据：

 

2011年扣非净利润8117万元，增长20.9%; 2012年扣非净利润9793万元，增长20.65%; 2013年扣非净利润1.18亿，增长20.03%; 2014年扣非净利润1.44亿，增长22.91%; 2015年扣非净利润2.04亿，增长40.88%; 2016年预计净利润为2.95亿元，增长41%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为263%。

 

24. 史丹利：高塔复合肥龙头，产销量位居全国第一

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2011年上市，上市首日开盘价30.55元（市值39.7亿，市盈率16倍），2011年跌22.64%，2012年涨12.93%，2013年涨54.48%，2014年涨38.33%，2015年涨67.29%，2016年至今跌23.97%，目前收盘价110.50元（市值142亿，市盈率19倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨261%。

 

再看看财务数据：

 

2011年扣非净利润2.38亿，增长37.12%；2012年扣非净利润2.83亿，增长18.74%; 2013年扣非净利润3.92亿，增长38.82%; 2014年扣非净利润4.81亿，增长22.49%; 2015年扣非净利润5.72亿，增长18.94%; 2016年预计净利润为7.43亿元，增长19.89%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为212%。

 

25. 利亚德：国内LED应用领域的领军企业

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2012年上市，上市首日开盘价22.20元（市值22.2亿，市盈率41倍），2012年跌28.78%，2013年涨66.02%，2014年涨161.66%，2015年涨119.55%，2016年至今涨22.57%；目前收盘价184.76元（市值249亿，市盈率41倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨732.25%。

 

再看看财务数据:

 

2012年扣非净利润5394万元，增长5.48%；2013年扣非净利润7220万元，增长33.85%；2014年扣非净利润1.26亿元，增长73.83%；2015年扣非净利润2.71亿，增长116.07%；2016年预计净利润为6.05亿元，增长82.68%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为1021%。

 

26. 博雅生物：全国血液制品行业中品种最多/规格最全的企业之一

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2012年上市，上市首日开盘价38元（市值28.8亿，市盈率41.5倍），2012年下跌7.42%，2013年涨38.94%，2014年涨25.10%，2015年涨94.01%，2016年至今涨71.69%；目前收盘价203.69元（市值179.3亿，市盈率61.2倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨436%。

 

再看看财务数据:

 

2012年扣非净利润6936万元，增长15.19%；2013年扣非净利润7904万元，增长9.66%；2014年扣非净利润9914万元，增长26.43%；2015年扣非净利润1.25亿，增长45.71%；2016年预计净利润为2.93亿元，增长93.40%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为322%。

 

27.泰格医药：国内领先的临床试验（CRO）企业

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2012年上市，上市首日开盘价57.5元（市值30.7亿，市盈率49倍），2012年下跌0.95%，2013年涨124.76%，2014年涨0.78%，2015年涨92.5%，2016年至今涨4.7%；目前收盘价260元（市值151.3亿，市盈率84倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨352%。

 

再看看财务数据:

 

2012年扣非净利润6231万元，增长36.37%；2013年扣非净利润8861万元，增长42.22%；2014年扣非净利润1.33亿元，增长49.98%；2015年扣非净利润1.52亿，增长26.37%；2016年预计净利润为1.8亿元，增长15%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为188%。

 

28. 奥瑞金：国内食品饮料金属包装产品领先企业

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2012年上市，上市首日开盘价22.9元（市值70.2亿，市盈率28倍），2012年涨9.38%，2013年涨56.69%，2014年涨9.35%，2015年涨118.39%，2016年至今跌12.84%；目前收盘价81.69元，以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨256%。

 

再看看财务数据:

 

2012年扣非净利润2.52亿元，增长25.92%；2013年扣非净利润4.26亿元，增长68.81%；2014年扣非净利润5.71亿元，增长33.97%；2015年扣非净利润9.31亿，增长63.04%；2016年预计净利润为12.3亿元，增长20.76%。 目前收盘价61.69元（市值234亿，市盈率19倍），以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为388%。

 

三、上市不满3年长牛潜力股

 

1. 众信旅游：出境游专业运营商

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2014年上市，上市首日开盘价27.78元（市值16.2亿，市盈率15倍），2014年涨333.4%，2015年涨162.56%，2016年至今跌27.46%；目前收盘价229.30元（市值160亿，市盈率57倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨725%。

 

再看看财务数据:

 

2014年扣非净利润1.06亿元，增长21.86%；2015年扣非净利润1.82亿，增长71.60%；2016年预计净利润为2.8亿元，增长50.64%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为164%。考虑到公司上市前2年的业绩也是非常优秀：2012年扣非净利润6111万，增长41.03%；2013年的扣非净利润8680万，增长42.04%，从财务上考虑此股值得长期关注。

 

2. 东方网力：国内领先的城市视频监控管理平台产品与服务

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2014年上市，上市首日开盘价59.88元（市值35.2亿，市盈率26倍），2014年涨160.18%，2015年涨123.97%，2016年至今跌12.75%；目前收盘价304.44元（市值195.6亿，市盈率51倍），以上市首日开盘价为基准到现在累计上涨408%。

 

再看看财务数据:

 

2014年扣非净利润1.35亿元，增长50.86%；2015年扣非净利润2.47亿，增长82.65%；2016年预计净利润为3.8亿元，增长56%。 以上市当年净利润为基准到现在累计净利润增幅为181%。考虑到公司上市前2年的业绩也是非常优秀：2012年扣非净利润7821万，增长44.85%；2013年的扣非净利润1.02亿，增长15.22%，从财务上考虑此股值得长期关注。

 

3.万孚生物：体外快速检测行业领先企业

 

先看看年K线股价涨幅：

 

2015年上市，上市首日开盘价20.94元（市值14.3亿，市盈率33倍），2015年涨480%，2016年至今跌0.46%；目前收盘价120.86元（市值106亿，市盈率66倍）

 

再看看财务数据:

 

2015年扣非净利润1.02元，增长34.9%；2016年预计净利润为1.6亿元，增长28%。 考虑到公司上市前2年的业绩也是非常优秀：2013年扣非净利润3694万，增长35.66%；2014年的扣非净利润7588万，增长105.39%，从财务上考虑此股值得长期关注。

 

理性的投资基石是回顾过去，总结现在，展望未来。看了这些长牛股之后，我想很多朋友都不难得出这样的结论：

 

（1）业绩才是驱动股价上升的最大动力，股价长牛背后是业绩长牛。长期来看股价涨幅和净利润增幅正相关，长线投资不需要概念、风口、只需要净利润持续增长不停止。从尔康制药、翰宇药业、利亚德这种上市5~6年市盈率基本没变化而股价上涨超过5倍的例子说明：按照市值=市盈率*净利润 这个公式，如果我们买的估值足够合理，长期持有我们赚的就是企业净利润增长的钱。从网宿科技、三聚环保这种上市时市盈率极高而通过净利润持续高增长来化解高估值最后取得高回报的例子说明：选择成长股时，其未来几年的成长性要优先于估值考虑，只要成长性好，哪怕稍贵点。从宇通客车这个上市20年净利润增长近100倍而股价上涨25倍例子说明：只要公司净利润增长足够快，即使出现杀估值的情况（宇通估值从上市时51倍回落到现在12倍），长期持有收益依然不错。

 

（2）看了这么多长牛股，那未来我们如何寻找自己的长牛股呢？我想最好就是根据好学生理论及商业惯性，在过往业绩优秀的公司中选择，优秀的企业必然有其优秀的基因。大家可以试想一下，在一堆烂苹果中选到好苹果的概率高还是在一堆好苹果中选到好苹果的概率高呢？我们就是要有一种“宁吃仙桃一口，不吃烂杏一筐”的思路，要投就投最优质的企业，哪怕稍贵点。用这种后视镜选股的最大好处是稳健，最大难点就在于判断企业未来是否还能继续优秀。这就需要我们的人生阅历及对行业和企业竞争格局的理解和把握，这也是需要我们不断学习和提高的地方。做投资从来都不简单，需要一辈子去追求和感悟。

 

（3）在本文提到的众多长牛股中，对像宇通客车/贵州茅台这样已经牛了近20年的净利润基数已经很大的老牛股，我只能发出这样的感叹：廉颇老矣，尚能饭否？对于像迪安诊断/泰格医药这样的刚刚才牛几年而且净利润基数还只有2~3亿的公司我想未来应该还有很大机会，只是现在不便宜。对于像众信旅游/万孚生物等刚刚露出长牛相的则需要继续观察。

 

注：本文之所以不厌其烦地举了很多长牛股，其实就是希望以尽可能多的实例告诉大家其实咱们大A股好股票也很多，没时间炒股做短线的，选个好股做长线也能赚钱，希望能帮到更多追涨杀跌买垃圾概念股多年亏损的人。但是长牛股真的很多，不能一一呈现。本文所用股价均为后复权，文中所指的目前收盘价日期均为2016年9月30日，文中所用的2016年预测净利润均来自华泰证券交易系统提供的大智慧一致性盈利预期值。

                    （完）