第三章      证券交易程序和方式

 

一、 判断题

1、证券交易，主要是指投资者通过经纪人在证券交易所买卖股票的交易。

答案：是

2、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。

答案：非

3、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。

答案：是

4、证券交易成交后意味着交易行为的了结。

答案：非

5、过户是股票交易的最后一个环节。

答案：是

6、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。

答案：非

7、在股票市场上，停止损失委托指令很少使用，而在期货市场上则经常使用。

答案：是

8、期货交易方式和期权交易方式是２０世纪７０年代西方金融市场创新的产物。

答案：是

9、保证金交易的风险大于现货交易.

答案: 非

10、当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。

答案：非

11、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。

答案：是

12、期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。

答案：是

13、套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。

答案：是

14、期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。

答案：是

15、期货交易所通常采取会员制形式，会员席位有严格限制，席位可以公开出售转让。

答案：是

16、由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。

答案：是

17、交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货；为避免利率下降风险，可买入利率期货。

答案：是

18、股票指数期货的变动与股票价格指数是反方向的。

答案：非

19、保值者是否能通过期货交易达到预期的保值目的，不仅取决于市场条件的变化，也取决于保值者的谋划和决断。

答案：是

20、跨商品图利交易是利用两种不同商品或金融资产对同一因素变化的价格反应差异从中谋利的交易方法。

答案：是

21、期权交易通常是借助标准化的期权合约(option contract)达成协议的。

答案：是

22、卖方以取得期权费为代价出售这种权利，在期权合约的有效期内卖方必须无条件服从买方的选择，除非买方放弃这一权利。

答案：是

23、如果某个期权卖方无法履行合约义务，结算所不会代为履行，买方可以通过法律手段挽回损失。

答案：非

24、如果期权交易者判断失误，会损失期权费加价格差额。

答案：非

25、期权交易的杠杆作用比信用交易小。

答案：非

 

二、 单项选择题

1、证券公司和在客户之间的是______的法律关系。

A 委托代理关系    B 抵押关系    C 信托关系    D 无任何法律关系

答案：A

2、投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是______委托方式

A 电话委托     B 递单委托    C 自助终端委托   D 传真委托

答案：B

3、证券市场的市场属性集中体现在______。

A 委托      B 结算      C 过户登记      D竞价成交

答案：D

4、每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是指______。

A 证券交割      B 交收     C 结算     D 证券清算

答案：D

5、大多数国家证券交易市场采取的交割时间安排是______。

A 当日交割、交收              B 次日交割、交收   

C 例行日交割、交收            D 特约日交割、交收

答案：C

6、市价委托指令的特点是______。

A 委托价格固定化         

B 成交价格理想，投资者可事先确定投资成本

C 委托人不限定价格，经纪人可按市场价格变化灵活掌握，随机应变

D 有一定的委托有效期限制

答案：C

7、投资者在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券使用的是______委托。

A 市价委托指令               B 限价委托指令    

C 停止损失委托指令           D 停止损失限价委托指令

答案：C

8、证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指______。

A 现货交易方式    B 信用交易方式    C 期货交易方式    D 期权交易方式

答案：A

9、当货币供应量偏多、通货膨胀严重、经济过热、证券市场投机过盛时，中央银行会______。

A 降低信用交易的法定保证金比率         B 增加货币供应量

C 提高信用交易的法定保证金比率         D 放大信用

答案：C

10、使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者可以用与现货交易

一样数量的本金，获得______。

A 更小的盈利        B 更大的盈利      C 盈利不变      D导致亏损

答案：B

11、保证金卖空交易的投资者向证券经纪商借入证券也要缴存一定数量的保证金，缴存保证

金数量计算公式是______。

A 所借证券卖出时的市场价值×保证金最低维持率

B 所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率

C 所借证券卖出时的市场价值×法定保证金率

D 所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率

答案：C

12、国际市场上最早出现的期货品种是______。

A 外汇期货      B 黄金期货    C 谷物期货     D 石油期货

答案：C

13、套期保值者的目的是______。

A 在期货市场上赚取盈利      B 转移价格风险

C 增加资产流动性            D 避税

答案：B

14、从理论上说，期货价格应稳定地反映现货价格加上______。

A 期货交易的手续费             B 消费税

C 特定交割期的持有成本         D 运输费

答案：C

15、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。

A 投机     B 对冲     C 交收    D 主动放弃

答案：B

16、______交易的保证金是买卖双方履行其在合约中应承担义务的财力担保，起履约

的保证作用。

A 信用      B 期货      C 现货      D 以上皆非

答案：B

17、以下可以作为短期利率期货的基础金融工具的有______。

A 中长期商业银行票据      B 商业银行定期存款证

C 中长期市政债券          D 短期国库券

答案：D

18、股票价格指数是以______为“商品”的期货合约。

A 股票价格      B 股票价格指数      C 商品价格指数      D 通货膨胀指数

答案：B

19、根据现货需要保值的期限选择期货合约的期限，应尽可能使______。

A 期货交割月在现货保值期结束时间半年之后

B 现货交割月紧跟在期货保值期结束时间之后

C 期货交割月等于现货保值期结束时间

D 期货交割月紧跟在现货保值期结束时间之后

答案：D

20、对套期图利者来说，最重要的是______。

A 期货合约的价格走势          B 期货合约的价格水平

C 现货价格的走势              D 两种期货合约价格关系的变动

答案：D

21、期权交易是对______的买卖。

A 期货     B 股票指数     C 某现实金融资产     D 一定期限内的选择权

答案：D

22、只能在有效期的最后一天执行的期权，称为______。

A 美式期权      B 欧式期权      C 亚式期权      D 中式期权

答案:B

23、期货期权的履约规则是______。

A 现货与现款交割程              B 股票与现款交割

C 以现金结算差价                D 将双方的契约关系由期权转变为期货

答案：D

24、看涨期权买方购买基础金融工具的最高买价是______。

A 协议价减去期权费             B 协议价加上期权费

C 协议价                       D 基础金融工具的市场价格

答案：B

25、期权交易还可为买方转嫁风险。对做保证金交易的投资者来说，为了将亏损限制在

一定范围内，投资者可通过______的办法将一部分风险转嫁出去。

A 保证金买入和买入看涨期权             B 保证金买入和买入看跌期权

C 只买入看涨期权                       D 保证金买空和买入看跌期权

答案：B

 

三、多项选择题

1、证券交易方式可以分为______。

A 现货交易     B 信用交易    C 期货交易     D 期权交易

答案：ABCD

2、委托方式指投资者为买卖证券向证券公司发出委托指令的传递方式，有______。

   A 递单委托          B 电话委托       C 传真委托和函电委托

   D 自助终端委托      E 网上委托

   答案：ABCDE

3、证券市场上竞价的方法有______。

A 相对买卖     B 绝对买卖    C 拍卖招标    D 公开申报竞价

答案：ACD

4、证券结算业务环节包括______。

A 清算      B 交割     C 交易     D 交收

答案：ACD

5、在我国，证券登记的类型有______。

A 托管登记    B 发行登记    C 注册登记    D 过户登记

答案：ABD

6、市价委托的优点是______。

A 指令下达后成交速度快      B 成交率高      C 比限价委托优先    D 成本低廉

答案：ABC

7、停止损失委托指令的优点有______。

A 保住既得利益                   B 弥补投资决策的错误

C 限制可能遭受的损失             D 固定委托价格

答案：AC

8、以证券交易从订约到履行合约的期限关系作为划分依据，证券交易方式基本上可

分为______。

A 现货交易方式     B 信用交易方式    C 期货交易方式    D 期权交易方式

答案：ABCD

9、以保证金资产有多种形式，保证金可以是______。

A 现金      B 房屋     C 股票     D 债券

答案：ABCD

10、当保证金账户上有了超额保证金时，投资者可以______。

A 提取超额保证金          B 偿还证券公司的贷款

C 以此再追加购买股票      D 以此申请银行贷款

答案：AC

11、保证金卖空作为一种信用交易方式被一些发达的证券市场所采用,主要被用来______。

A 投机者利用融资后的高卖低买牟取投机利润

B 套利者往往通过利用两个不同市场的证券价差在高价市场上卖空

C 一些长期投资者为防止自己持有的证券价格下跌通过卖空同类证券，达到既继续拥有证券，又避免损失的目的

D 一部分投资者为平均所得税负担，通过保证金交易将高收入年份所得税转移到低收入年份，以降低纳税率

答案：ABCD

12、期货交易是发达国家金融创新的主要品种，将期货交易引入证券市场可以______。

A 增加了交易的品种            B 提高了交易量

C 拓展了证券市场功能          D 提供了规避风险的手段

答案：ABCD

13、按参加期货交易的目的不同，可将期货交易的参加者分为______。

A 长期投资者     B 套期保值者     C 投机者      D 做市商

答案：BC

14、期货交易最主要的功能是______。

A 风险转移    B 长期投资    C 价格发现     D 销售商品

答案：BD

15、期货交易所会员有几类，包括______。

A 一般会员，又称自营商    B 投机商     C 个人投资者    D 全权会员

答案：AD

16、期货交易的保证金可以是______。

A 现金      B 房地产     C 国债     D 有价证券

答案：ACD

17、以有价证券作为期货合约基础金融工具的金融期货有______。

A 利率期货     B 股票价格指数期货    C 外汇期货     D 股票期货

答案：ABD

18、股票价格指数期货的品种有______。

A 标准普尔５００种股票指数期货合约     B 金融时报100指数期货

C 韩国KOSPI200股指期货                D 香港恒生指数期货

答案：ABCD

19、确定套期保值结构时需要作______考虑。

A选择期货合约的种类              B选择期货交割月份

C确定期货合约的数量              D期货合约的相对价格

答案：ABCD

20、套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为______。

A 跨月套期图利           B 跨商品套期图利

C 跨公司套期图利         D 跨市场套期图利

答案：ABD

21、以下关于期权交易的说法，正确的是______。

A 期权交易的买方有义务在期权到期时，买入期权中的标的物

B 期权交易的卖方有义务在期权到期时，卖出期权中的标的物

C 期权交易的买方需要向卖方支付一定的期权费

D 期权交易的卖方需要向卖方提供标准化的期权合约

答案：BCD

22、在期权合约的有效期限内，期权的买方可以______。

A 行使买进或卖出期权标的物的权利

B 让期权到期自动失效

C 提前终止合同

D 以一定价格让渡这一权利或在他认为行使权利对自己不利时放弃这一权利

答案：ABD

23、期权交易与期货交易的区别有______。

A 交易对象不同

B 交易双方的权利和义务不同

C 交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同

D 缴付的保证金不同

答案：ABCD

24、在看涨和看跌期权的基础上，可以通过买卖两个、三个甚至四个不同的期权，组成______。

A 垂直型期权     B 水平型期权    C 蝶式期权    D 兀鹰式期权

答案：ABCD

25、期权交易对期权买方的功能有______。

A 期权的买方可利用其杠杆作用获利

B 期权交易有风险防范功能和风险转嫁功能

C 期权的买方可获得稳定的投资收益

D 期权交易对已经取得的账面盈利有保值功能

答案：ABD