关于交易系统

   为什么要使用交易系统

很多投资者在期货市场经历了无数次的失败经历之后，都会或多或少的开始接触系统交易，那投资者在交易的时候为什么要使用交易系统呢？

期货市场是一个无硝烟的战场，参与期货投资，犹如在战场上作战，战斗最终结局是优胜劣汰，强者恒强，弱者恒弱。期货市场的博弈本质和零和游戏特征，决定  这个市场没有  “双赢”，只有“单赢”。要成为这个市场的赢家，那你同样作为一名投资者，就必须要比别人做得更专业！

通常我们把正确的投资交易决策方式可划分为两大类型：1.科学型，2.艺术型。期货市场的绝大多数投资民众，其投资决策的思维方式，既不属于科学型，也不属于艺术型，而是属于情绪型。多数投资民众没有什么好的交易原则和方法，主观地去抄底测顶，不愿去设止损点，急功近利、没有耐心，本来可以随趋势产生巨额赢利的头寸被轻易了结，赢利与风险不成比例。市场已经、正在也即将证明，多数群众在多数时候总是错的。

交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动。这样系统交易方法应运而生了，系统交易方法，是一种科学型的决策方法。它在很大程度上可以避免情绪型决策及其经常导致的操作失败。

交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后，懂得自己的交易行为需要某种形式的规范，有意愿转变成为一个系统交易者，由原来的盲目交易逐渐转向理性投资，由被动的跟着盘面走转向由交易系统来指导自己的交易，这是一个巨大的转变，是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。这也是大多数投资者经历失败之后开始使用交易系统的重要原因。

如何检验交易系统是否有效

交易系统，指的是一名交易者在一定交易思想的指导下，对交易的各个环节进行通盘考虑后，得出一套能应对各种交易环境的系统化交易策略，然后只需要做的是把市场行情的波动输入系统，根据交易系统的指示进行系统化的交易。检验一个交易系统是否有效，通常主要看以下几个方面：

第一，看该交易系统指导思想是否科学合理。有效的交易系统，其指导思想大多都是建立在顺势操作的基础之上。尽管有的系统试图通过振荡区间获利，但实际上巨大的盈利都是通过对大趋势的捕捉得到的。有些所谓的交易系统是通过星象月相或者占卜打卦等方式进行期货交易，这种不科学性的伎俩大多数人一眼便能看穿。但是有些交易方式似是而非，就不那么明显了。例如，将波浪理论、江恩理论等奉为宗旨的，以对市场未来走势的预测作为入市操作的主要依据，本人是不敢苟同的。

第二，交易指令是否有可重复性、明确性、一贯性。在同样的交易环境下，交易系统应该发出相同的、清晰确定的交易指令。

第三，看其历史交易盈亏次数比例。有效的交易系统往往是通过提高盈亏金额的比例达到长期稳定盈利的目的。而系统的盈利次数往往只是总交易次数的30%左右。实际上大幅盈利的次数仅有5%左右。因为市场处于单边行情的交易信号肯定远少于振荡中发出的虚假突破信号。假如某系统盈利次数的比例过大，反而要提高警觉。盈利次数的多少绝不是判断一个系统是否有效的唯一依据。但是非常遗憾的是，一般投资者对于系统准确率的期望值常常不切实际，希望能得到一个准确的交易系统，而实际上对准确率的追求有如梦幻泡影。

第四，看其历史连续最大亏损金额是否超出了交易者的最大承受能力。假如出现连续最大亏损超出了交易者账户的承受能力，保证金不足，使接下来的交易无法正常进行，那么该交易系统的风险就过大了。这时候可以按比例减小所持有头寸来达到缩减风险的目的。

第五，看历史平均盈利率是否合理。假如过高，则需要怀疑该交易系统是否能够长期稳定达到这一水平。巴菲特所取得的年复合平均回报率为26%，在他稳定盈利持续40年后，其资产达到500亿美元左右，成为世界首富。假如某一交易系统年平均盈利率超过100%，那么40年后将增值1万亿倍。即使是10万元的初始资金也将增值到10亿亿元。这明显是不切实际，因为平均年回报率是不可能长期维持在这么高的水平上的。而另一方面，假如回报率过低，比如只有百分之几，和银行储蓄利率相当，这时又丧失了风险投资的意义。

第六，看盈利是否只是由一两笔偶然的巨大获利带来的。假如是，则很可能说明该交易系统偶然性过大，不具备可复制性。

总而言之，期货交易者需要逐步形成并在实际操作中不断完善属于自己的交易系统，真正理解系统的指导思想，明白内在运行机制。无论是系统表现低迷的时期还是带来滚滚利润的时期，都需要系统使用者坚定不移地严格执行下去，这样才可能实现理想的目标。

系统交易中交易规则的意义

在我们设计交易系统的时候，交易规则的确定是相当重要的一环，交易规则对于整个交易系统及交易系统使用者来说，意义重大，其主要表现在以下几个方面：

第一，把交易规则系统化，有助于交易者把市场经验和知识进行积累和、整合和修正。系统交易的规则至少有4个要件，即买进、卖出、止损、头寸。非系统交易者往往“三缺一”，即缺少头寸的规则，甚至“二缺二”或“一缺三”，即没有止损规则或明确的卖出规则。

第二，保持交易规则的一致性，即长期坚持按既定规则交易，这样有助于克服情绪的干扰。证券市场常常会和表现出它的就是博弈性，博弈的其实就是人性心理，要站进进入少数人的队列，就要战胜大多数的人性中所具有的贪梦、和恐惧等人之常性。有极少数人会因天生性格或生活磨练破除了人之常性，但对于更多人来说因此，依靠有纪律地执行交易系统则是一种更现实、更和有效的方法。

第三，使交易者可以走入研究的境界，大大加快交易水平提高的速度专心分析和研究市场波动的规律，将大量重复而简单的劳动交给计算机去完成。当其他交易者人头昏眼花辛苦看盘、绞尽脑汁猜测庄家时，系统交易者则在从容冷静地从事真正的研究工作整理自己的交易构想，不断完善和扩充自己的交易系统，而他们的帐户正在电脑下单操作下轻松稳定地获利。

第四，开发交易系统的过程就相当于在实验室中做实验，通过对交易系统进行历史测试，即通过软件模拟出在过去几年中如果按这套规则进行操作的结果和表现，使交易者面对行情的波浪起伏震荡洗盘时会信心在握、胸有成竹，压力减轻后给生活各方面带来的无法估量的好处无法估量，很多“走过来”的系统交易者对此深有体会。