上午大盘低量低开，量减价平。成交继续萎缩。

    上午大盘低开低走之后，在0946被机构20000手的期货多单瞬间拉起。指数迅速逆转，而期指震荡走高之后逐步回落。盘中期指波动率显然高于现货，所以瞬间主力合约拉到期现接近持平。然后在现货加速之后，主力合约期现还是保持约14个点的贴水。由于期现有自然收敛功能，因此期货贴水幅度过大，则机构无法建立套保仓位。否则先要承担这个贴水的利差。所以机构也是比较痛苦的。一旦期现出现持平或者升水，必然被套保盘快速填平。所以目前的股指期货确实是助跌不助涨的。因为机构套保盘太多，而散户投机盘太少。所以股指期货的交易规则确实应该修改，就是无论机构还是散户，都不限制多空下单的手数。使的市场成为均衡的市场。如果机构一边倒做空，那么做多的力量是无法抗衡的，除非——期现贴水超过反向套利空间，就是做多期指，做空现货。或者就像今天上午一样来个瞬间突击。

    这里又再一次暴露了股票T+1制度对散户的坑害。因为机构有期指和融券对冲，有仓位分配可以日内增减仓。而散户基本上就充当了买单人的角色。买进了，不知道下午会不会反被套。真不知这是什么规矩。

   一个制度性坑杀散户的市场，终究是将资金赶到其他市场上去的。看上去是保护散户，散户都死了，市场也就死了。

   像今天期指这种脉冲拉升，证监会是不是也要查一查？其实，股票改成T+0，至少在交易制度上保持公平才符合三公原则。市场管制越少越好。清除审批，先从股市交易制度开始。