加载中…（转发）东证期货_（黄金白银）贵金属数据周报__20220918
(2022-09-19 08:59:24)
（转发）东证期货_（黄金白银）贵金属数据周报__20220918
增强13301066923
黄金：伦敦金跌2.4%收于1675美元/盎司。10年期美债收益率升至3.45%，通胀预期降至2.37%，实际利率升至1.07%，美元指数涨0.7%至109.7，标普500跌4.77%，离岸人民币跌0.9%，内盘黄金对冲汇率贬值。
本周金价跌破了1680美元/盎司这一关键点位，究其原因还是对美联储加息预期的进一步强化。8月美国CPI同比8.3%，环比0.1%，核心CPI同比6.3%，环比0.6%，均高于市场预期，也使得数据公布后市场对美联储的加息预期提升，目前已经定价的是9月和11月利率会议各加息75bp，最终利率水平将提升至4%以上。能源价格回落使得整体通胀减弱，但食品价格继续攀升，且核心通胀上涨压力更大，租金、医疗服务、新车、汽车维修、汽车保险环比分别为0.7%、0.8%、0.8%、1.7%、1.3%，展望下半年剩余时间，由于租金滞后于房价，就业市场结构性矛盾仍支撑工资增速上涨，核心通胀仍有继续向上的可能，这也意味着美联储很难在短期内转鸽。
与此同时基本面的滞胀压力也在累计， 8月个人实际收入环比下降0.1%，叠加利率抬升后消费信贷下滑，居民消费预计会进一步走低。8月美国零售销售虽然环比0.3%,高于市场预期的0，但前值从0下修至-0.4%，且8月数据受益于汽油价格的下跌，扣除汽车和汽油消费后的增速并不及预期，再考虑到价格上涨因素，实际消费支出回落的趋势并未改变，中长期来看基本面利多黄金，短期需要等待9月利率会议加息落地以及增长相关数据进一步走弱后，强势美元和高企的美债收益率对黄金的压制才会减弱。
黄金短期在1680美元/盎司附近寻底，中长期看涨，等待市场做多情绪的回升，短期可以观望或轻仓试多。人民币跌破7后波动加大，贬值压力犹存，相对利多沪金，近期汇率的波动也使得国内黄金相对外盘的溢价增加。
白银：上周伦敦银涨3.9%至19.6美元/盎司，金银比回落至85.5，白银表现好于黄金，在黄金和美国股债双杀的局面下，白银走出独立上涨行情，投机持仓的净空仓头寸减少，显示市场做多情绪增加，或投机资金流入。基本面角度看短期贵金属将筑底震荡，建议暂且观望。
本周金价跌破了1680美元/盎司这一关键点位，究其原因还是对美联储加息预期的进一步强化。8月美国CPI同比8.3%，环比0.1%，核心CPI同比6.3%，环比0.6%，均高于市场预期，也使得数据公布后市场对美联储的加息预期提升，目前已经定价的是9月和11月利率会议各加息75bp，最终利率水平将提升至4%以上。能源价格回落使得整体通胀减弱，但食品价格继续攀升，且核心通胀上涨压力更大，租金、医疗服务、新车、汽车维修、汽车保险环比分别为0.7%、0.8%、0.8%、1.7%、1.3%，展望下半年剩余时间，由于租金滞后于房价，就业市场结构性矛盾仍支撑工资增速上涨，核心通胀仍有继续向上的可能，这也意味着美联储很难在短期内转鸽。
与此同时基本面的滞胀压力也在累计， 8月个人实际收入环比下降0.1%，叠加利率抬升后消费信贷下滑，居民消费预计会进一步走低。8月美国零售销售虽然环比0.3%,高于市场预期的0，但前值从0下修至-0.4%，且8月数据受益于汽油价格的下跌，扣除汽车和汽油消费后的增速并不及预期，再考虑到价格上涨因素，实际消费支出回落的趋势并未改变，中长期来看基本面利多黄金，短期需要等待9月利率会议加息落地以及增长相关数据进一步走弱后，强势美元和高企的美债收益率对黄金的压制才会减弱。
黄金短期在1680美元/盎司附近寻底，中长期看涨，等待市场做多情绪的回升，短期可以观望或轻仓试多。人民币跌破7后波动加大，贬值压力犹存，相对利多沪金，近期汇率的波动也使得国内黄金相对外盘的溢价增加。
白银：上周伦敦银涨3.9%至19.6美元/盎司，金银比回落至85.5，白银表现好于黄金，在黄金和美国股债双杀的局面下，白银走出独立上涨行情，投机持仓的净空仓头寸减少，显示市场做多情绪增加，或投机资金流入。基本面角度看短期贵金属将筑底震荡，建议暂且观望。
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