我们具体分析，创业板自2012年12月的585.44点开始到今天最高点1571.4点，涨幅达到168.41%，可谓惊艳至极。期间确实出了很多牛股，类似300017，300104等。但是不管这里面的意义有多好，业绩有多好，题材有多好，只是任何事都是物极则反，当创业板龙头业绩增速被发现开始降，当新股热潮开始褪去，那么这些加上技术趋势的合力以及市场的恐慌心理就会造成坠崖似的大跌。很显然，今天创业板的大跌就是因为300017开盘跌停引发的，只是早盘主力还在控制盘面出货而已。于是很多人就开始慌了，然后就是雪崩式的出逃！

    ----以上只是今天大跌的部分原因而已，而且也肯定是绝大部分股评家的分析原因。

    从我自身的经验来说，我将会这么认为：今天这样一跌，量能充分得到释放，该下车的下车，想上车也有机会上车，接下来该怎么走还是要继续

    只是这样的分析真的对吗？

    我一直认为，目前的行情就是结构性行情，这是和国家的经济形势息息相关的。

    我们来看近期的政经面：

    1、房地产市场风声鹤唳，银行收紧房贷；目前地方财政收入40%以上来自于房地产，买房90%以上是按揭，如果银行对房地产支撑收紧，那么房地产销售立刻会冷下来，进而就会影响卖地，地方财政收入就会下降；

    2、货币贬值加速，人民币今天跌0.35% 创两年来最大单日跌幅；

    3、2月份，中国汇丰/Markit制造业PMI预览指数从1月份的49.5狂跌至48.3，远远低于预期，也是7个月以来的最低值；从具体细节来看，这次是全线衰退。直到1月份还涨势良好的生产指数在7个月以来首次跌破50。新订单指数也跌进了收缩区，虽然新出口订单指数有小幅提升，但依然连续3个月以来都低于50。采购库存和采购数量也低于涨跌线，这表明制造商对前景并不乐观并且在未来的需求会进一步疲软。两种价格指数进一步跌破50，表明通货膨胀率放缓。最后，就业指数也跌破47，为2009年年初以来的最低水平。   

    4、以智能装备等作为代表的经济结构转型进展速度较慢，目前还远不能起到房地产的替代作用；

    5、电商和互联网/移动互联发展非常迅速，腾讯市值连创历史新高；

    6、新闻联播军事内容播出越来越多；美日对中国的空喊威胁趋严；

    7、反腐继续深入，从石油系到秘书党越来越深入；

    分析以上7件大事，我们不难得出，目前机会很大，同时风险也很大。

    王石说过一句话，反腐其实是对房地产最大的利空，（因为大量的物业是集中在政府和事业单位的管理层里面，这些时候估计在忙着抛售吧）我是非常认同的。

    我在13年年底的时候曾经写过一篇文章（详见清泉石胡言乱语之四七--财政紧缩之我见http://blog.sina.com.cn/s/blog_3d07b33a0101iqj1.html）目前，我仍然坚持同样的论断。目前从政经面来说，政府就是要从反腐开始庖丁解牛。从去年除开始，我们明显看到地方政府的卖地收入大部分是去还地方债务了，应该说这一年多从京上广到南京武汉等城市的地方债肯定下降了不少，只是我拿不到资料而已。

    欧美宽松货币的退出引发的人民币货币的大跌对房地产价格绝对是第二个打击，但是我们要看到的是这是央行拨乱反正，主动实施的结果，因为要提高国内竞争力，促进出口来适当拉动国内经济。从长远来看是非常大的利好，是培元固本的举措！只是中短期会导致热钱外逃，进而打压房地产。

    我们要积极的看到电商和互联网对国内经济结构转型的推动作用，随着后续扩散到物流如生鲜冷链从而降低中间流通成本以及上部的精工制造如小米从而引发大量的智能制造等，加上后续智能制造等的结合，从示范作用到扩大，将逐步推动结构转型直至成功。放眼全球，像国内这样的大面积智能化、互联网化也只有美国稍稍领先了。我是坚信这个转型会成功的！

    其实说到底，目前最需要的就是信心，对政府转型和经济结构转型的信心，从而去研究行业趋势，研究公司

，从而去为自己的投资定性定量而已。

    前几天在博客里发了个短文：创业板泡沫严重，转战价值低估的中小板和主板高成长股。后来又增加了补充：不是说创业板现在就不行了，里面还是有些还没非常高估的。同样的中小板和主板高成长股也不是都是估值低的。现在再增加一句，A股全面接轨美股、港股的时机和趋势已经到来。

    最后说一下：我还是会坚定的持有手里的股票，因为我坚信代表着国家经济结构转型的龙头企业是怎么成长都不为过的。另外从技术趋势来说，主板和中小板目前急跌慢涨会是常态，再往后才会逐步演化成慢牛。