围炉夜话---中线单股操作漫谈(1)    
 
 作者：[深圳华枪１６８８]　日期：2008-05-22 08:33:14

                 中线单股操作的指导思想

    中线操作一般为很多操作者不用,原因不外乎这几方面:
    1>中国股市的操作风格投机性很强,中线操作带有比较浓重的投资色彩,虽然说投机和投资没有严格的分野,但新兴市场的大震荡常常使我们被投机风气所左右,在我所接触的投资者中只有一个将一只股做了7年以上,而该人有比较强的社会资源依靠,其余的投资者很少将一只股持有运作超过半年.其中不泛有一只股持有常达10年以上的,但这种长期持有大多是高位被套亏损巨大的被迫持有,不属于我文中所指的中线操作.
    2>中国上市公司诚信度较低.在过去的很多年中,上市公司造假刺伤了操作者的心,你若电话了解上市公司的生产经营等情况,电话那头通常是以各种理由敷衍了事,这种冷漠浇灭了你中线操作的热情,于是以"赌"的心态去参与股票市场,同时为降低"赌"的风险,不得不多投几只,结果就使整个投入带有浓重的风险投资色彩;
    3>中国股市的制度性缺陷.这个是最大的原因,一直至今中国股票市场有浓重的债券市场色彩,从过去的"为国企解困"到如今的"解决中小企业融资难",一边倒的倾向企业,而对投资者的利益很少关注.所以常常是"企业圈钱忙,想要回报累断肠",这种对投资回报缺乏制度性约束的制度不可能使投资心态强化,中长线操作的风气很难形成.

    那么中国股市里是不是就没有值得投资者进行中线投资的品种?回答是:有!!!!例如深市的佛山照明就是一家回报超过投入的公司(不是推荐,特声明),这家公司因其良好的企业形象可以说股价很少深套投资者,其股价运行也很平稳.就我个人来看,这样的公司不少于50家,具体怎样去找,大家可以按其嗜好去选择.

    所以,在中国股市还是有中长线操作道路可走的,这条道路若行走有法,其年回报率并不少于短线投机操作,这方面我是有良好的战例提供.当前四个做股帖就是这种做法的示例,当前之所以不明示代码就是因为我所带的团队实盘运作,暂不方便公开,这个结果有多大,我想在2005年前就能解晓,整个操作记录我会全程保留.

    有关中线操作的周期为多长,不同的人有不同的自我约定,我所指中线操作为3-5年,长线为10年,之所以这样约定就是基于这样一个周期:一个完整的趋势一般为10年,其中一分为二或一分为三,其发展大多是打底/第一攻/第一次回落整理/第二攻/第二次回落整理/第三攻见顶,这每一段一般不少于18个月,如此算来大体为10年.

    中线操作的确定应是操作者的一种自我约定,而不是基于赢亏多少的被动坚守,一但确定就要无悔的去执行,要有一种大无畏的精神,不因为低迷回落而彻底放弃,也不因为小富就了结;其中的暂时增减与长期退出/投资与投机/短顶底与大顶底要做到事先有基本确定,计划的固定性与灵活性要处理得当.

    在中线操作中有一种错误观点,就是中线操作等于持股不动,没有阶段性的数量增减.中线操作也有流动,这种流动是顺势而为思想的体现,但在流动中要遵循一定的原则,服务于一定的操作进程,要体现出战略撤退和战术进攻的完美结合.

    单股操作属于中线操作一种形式,一般为中小投资者所采用,若是大资金采用就会演变为做庄.它主要是集中力量打歼灭战,在操作过程中要做好价格管理,要对仓资管理重视起来,要对日进出区域及进出数量有控制,要做好攻防兼备的战斗姿态.

    单股操作的风险控制主要通过部份短线操作去化解,这一点特别重要.

    这是一个系列帖,谈不上是教导别人.水平不高,写出来只能算是心得,供大家消遣.

    有关大盘,暂时验证了我有关左右对称及回调1/2有短期支持的判定,是不是能就此走出当前的复杂形态还需观察2个交易日,操作上要有两方面的准备:一是再探1/2或2/3位(本次落点要高于前低点),二是冲破平台再续向50周线的反弹前势.

    少一点小判定,多一点操作提示,将是近一个月的做法.看得懂就应用,看不懂就去找高人,毕竟街上的高人很多,具体做的怎样偶没看到,写的可比我要强很多.

 
 

 

围炉夜话---中线单股操作漫谈(2)    
 
 作者：[深圳华枪１６８８]　日期：2008-06-24 07:50:49
『原创』

            中线单股操作的选股方法

    在上一节中就中长线操作的常见问题做了一个说明,概括起来就是:中线操作周期一般为5年,长线操作周期一般为10年,就我个人操作的中线期为10年,长线操作期为10年以上;中线操作的顺势操作要贯彻不抛弃,不放弃,但这种态度是建立在个股不出现重大不利因素的基础之上,是建立在无上三板之虞根本之上,反之则舍弃;中线操作是短中线结合,其中也要夹杂短线操作,这种短线操作是以增加股份数为前提,属于战术性进退,至于战略性撤退则是到达预定价格后的全身而退.

    中线单股的选股方法可以从两方面入手,一是基本面二是技术面.基本面审定主要从这几个方面入手:
    1>市净率和市盈率是不是合理.市净率=当前每股净资产/当前每股市场价,具有中长期操作条件是该比值大于1,但大于5后一般风险较大.在弱市条件下会出现小于1的情况,该情况要分门别类去考察,若无业绩亏损,则具备中线入选条件,反之不能做为中线之选.市盈率一般以30倍为基准,低价股可以上浮,高价股则要下浮.之所以做这种设定是因为低价股的业绩未来存在上涨因素,高价股则存在下滑风险.
    2>行业成长空间大小.中线股的行业景气度是有不同发展特点的,例如公用事业行业的波折性不大,而有色金属则有明显的周期性变化.中线选股就是要从行业低点转折点入手,只有那些从不景气转入景气期的股票才能做为中线之选.有些行业景气过高不能做为中线之选,例如有色金属其高景气运行了5年了,今后存在从高回落风险.
    3>企业经营稳健性及对股东回报如何?这可以从过往历年分配去看,一般说来有稳定的年度现金回报及规律性的股本扩张能力可以做为中线之选,有些企业若投资期有较大的产能扩张也可做为中线之选.
    4>经营独特性也可做为中线之选.例如其产品占有较大市场份额,具有区域性或全国性甚至世界性重要地位.5>业绩具有突发性及股价暴涨类股票不能做为中线之选,企业当前业绩一般但存在发展拐头向上的可以做为中线之选.*st类一般不能做为中线之选.

    技术性选股去确定中线品种主要选取上市5年以上品种,一般要选择那些从高位回调跌幅较大,当前股价只有其最高价1/5以下的品种;其所经历的回调时间要超过3年以上.其所凭据的就是技术分析三大假设之一的:过去的一切都将在未来重现.这是因为按一个最弱反弹1/3来算,若从1/5以下入手,其反弹空间均很可观,这就为中线操作提供了足够的赢利空间.有关这方面的内容我以前写过不少,这里就不多说了.

    中线单股操作的选股数量一般最好有1-2个备选股做为辅助,这是因为任何股票的阶段性发展特点决定的,也就是说有时你主做的股票暂时不具有操作性,需要等待.若有备选股就可以暂时先做做备选股,一但主做股票具备操作条件就重新以主做股票为重点展开操作.

 
 
围炉夜话---中线单股操作漫谈(3)    
 
 作者：[深圳华枪１６８８]　日期：2008-06-25 08:46:57
『原创』

    今天的话题是中线单做股中备选股操作.

    为什么要有备选股,理由很简单,当你所确定的单股基于中线考察短期暂时不具备买卖条件时,可以先选择一个短线股来做,这个短线选做的就是备选股.

    备选股在选择上也要是经过长期观察过的股票,这样可以提高准确率,切忌临时抱佛脚.这类股的选定一定要根据当时的市场特点,贯彻快进快出原则,在选定上以技术分析为主,只有技术分析上具备买进条件的才能做为备选股.

    备选股在买卖数量上要有所控制,一般动用资金数不能超过总市值的15%,为啥要做这样的限制性规定,主要是考虑到市场的瞬息万变,一但主做股具备操作条件,需要有一定的资金和持股数投入到主做股的单股操作之中.

    备选股的赢利要求不要过高,一般以微利操作为前提,这样可以提高效率,有比较高的成交率,从而不妨碍资金从备做股上的及时撤出,更好的为主做股服务.

    我这里谈的是单股操作,备选股的引入是为了稳定操作心理而引入的.有时等待会造成操作者的焦虑情绪,市场每天的波动是永恒的,患得患失的心理使操作者进退两难,备选股的操作有利于操作者从这种心理状态中走出来.

    有关备选股就谈到这里,明天接着谈中线单股操作中的"短做"如何把握.

 
 
围炉夜话---中线单股操作漫谈(4)    
 
 作者：[深圳华枪１６８８]　日期：2008-06-26 07:56:11
『原创』

    有关单股操作,通常被人们认为是最危险的操作,因为它与我们听说的"鸡蛋不要放在一个篮子"的说法相悖,也与分散投资理论相左.那末这种说法在实战中能不能站得住脚呢?四个做股帖我将用5年时间的操作来验证中线单股操作不仅可行,而且能够获得优异的成果.

    中线单股操作在运行过程中,其操作要点是:不低于半仓持股量,中短线结合的操作节奏,衡定不变的中短期操作战术,分批买卖的战略战术.

    第一,不低于半仓的持有量.这一点最为人忌讳,因为若处在回调之中,就意味着市值的损失,但你不要忘记任何下调过程不可能是直线发展的,所有股票在下调的不同时段内均有时间不等幅度不同的反弹产生,抓反弹T+0操作需要有一定持仓量才可进行,虽然股票的交易是T+1形式,但由于你保持有一定仓量,从而使得T+0这种交易形式成为你的交易制度.持有半仓以上量,在一定程度上也是体现中线操作气度.人性的弱点就是这样,当你对特定对象持有量很少时,往往最后的结果是对一只股的彻底丧失,在该股走势不理想时更容易放弃掉.对一只股票超过3年以上持有,就我的调查很少有,既使有那也大多是深套的结果:因为不想亏的多才留下来了,并不是对该股有怎样大的自信心.持有半仓以上,是有下调过程中市值损失结果,但是它同样也有享受上行成果的权力,有的牛股我们有些人也曾经拥有过,但是当它变牛时你没有,也只有望牛兴叹了.

    第二,中短线结合的操作节奏.中线操作应该怎样去处理操作量,通常的看法是反对短线操作,认为在设定目标位后一次卖出才对,这是最传统的看法和做法.一般我们确定为中线股的对象在技术分析上应该是经历中线时间后才到达你所设定的位置,一般目标位不低于买进价的三倍,这样一个比较大的目标在实线过程上肯定不会一帆风顺,最终目标的到达是分时段一步一步去实现的,所以中线股在操作上肯定要有短线操作引入才行,中线要求是不放弃的持有,短线要求是"暂时性的放弃部分",这种短线放弃有时具有降低持仓均价功能,有时表现为持股量在原有基础上的增量.如虎添翼是这种操作追求的操作成果.

    第三,衡定不变的中短期操作战术.在中线单股操作中我们一定要对持仓量及买卖差事先有规划,这种战术性的要求一定要具体化和数量化.例如,中线操作的最低持仓量是多少?短线进出的基本运转量最多是多少?日间进出的涨跌幅为多大间隔?如此种种均需事先有确定.剩下的就是在与实时变化中去执行了.有时我们在变化面前不知该怎样去做,主要是考虑不周,缺乏事先的应变操作有关.例如在当前的市况下我的基本战术思想是"杀涨追跌",因为我们处在一个相当长的调整之中,一切上涨只是反弹级的,而中期底已是4月底就探明了,所以杀涨之后有回落,追跌之后有反弹,这种特点下我们是应该有所作为的.

    第四,分批买卖的战略战术.为啥要分批买卖,这是将分散投资思想的合理成份应用于单股操作,只不过是该理论是用一个以上股票组合来分解市场风险,而单股操作是采用"分散价格"来应对市场风险,控制的对象不同,但有同等化解市场风险的功用."分"是一门艺术,是一个人人生观的体现,因为道理较深奥,不是用条款可以说清的,请大家自我领悟.

    以上是中线单股操作"短做"如何把握的原则,至于数量控制我明天接着谈.
 

围炉夜话---中线单股操作漫谈(5)    
 
 作者：[深圳华枪１６８８]　日期：2008-06-27 08:32:48
『原创』

    有关中线单股操作的"短做"原则昨日已谈过,今天接着说"短做"的数量控制.这方面包括备用股及主做股两方面,它们的数量控制都涉及到仓资控制及日涨幅控制.

    备用股的操作引入是在主做股处于中短线调整期时引入的.1>其应用资金最大数为当时可用资金数,就一般来说备用股只能用去该数额的35%-70%,之所以有如此大的差额,主要是要看主做股的买卖处于怎样的状态:若主做股处于上涨期,则备用股用去可用资金的70%;若主做股处于下调期则只能用去可用资金的30%.2>备用股的操作是短线运作为主,操作上要体现快,一般是买入有3%-5%的利润就卖出,不要恋战.要防止在主做股具备买进条件时无资金可用情况的发生.特别是主做股具有强烈的买进条件时一定要从备用股上大部或全部撤出,以保证主做股的操作持续性.

    主做股的数量控制有这样几点:1>持仓量控制:最低持仓量不少于30%,常态持仓量为50%-80%之间,究竟选择怎样的比例依其高低点移动状态而定:高低点上移持仓多一些,高低点下依持仓量低一些;2>不同日涨跌幅下的数量增减.若处于上涨途中,日涨幅为3%-5%-7%-9%处各卖出一笔基本量,若处于下跌之中,股价每下落5%间隔买进一笔;3>短线进出原则:当笔买进涨幅达到3%卖出,当笔买进下跌5%买进一笔.4>要根据资金的不同数额或持仓数确定单笔进出的"基本单位".也就是说买或卖的最小数量,通常资金在10万以下,单笔操作量不少于1000股,资金金每多10万,其基本单位增加1000股.

    无论是主做股还是备用股,在以下百分比地方均要进行反方向操作:1>当一只股票连续性上涨25%时要加一倍基本量卖出,若上涨50%再加倍,以此类推;在回补时最高价为当期涨幅的1/3处.2>当一只股票连续性下跌超过30%后,遇下跌每间隔5%时买进一个基本量.3>这种反方向处的买进若有5%获利就将补进量全出掉,卖出亦然.

    有关数量控制就说这些,可能这方面的内容有些不好理解,在下一篇中我用一个具体的例子来说明操作预案.
 

 

围炉夜话---中线单股操作漫谈(6)    
 
 作者：[深圳华枪1688]　日期：2008-07-20 09:32:06
『原创』

                 主做股的连续买卖

    在前面我主要谈了备用股的起用条件:当主做股处于下跌初期时,就可以暂时做一下备用股,备用股的操作要短线操作,一般以微利操作为要求,不宜长期持有,因为当主做股票回落到一定区域时,你就需要资金执行回补,若备用股不退,势必造成仓资控制不到位.

    在单股操作中我提到了3%和5%的买卖原则,这个原则的应用在应用中要注意以下几个方面的问题:

    1>要区分高低点移动状态.这种状态有三种,一种是高低点不断上移的,其有关买进间隔为3%,卖出间隔是5%;第二种是高低点下移状态,其有关买进间隔是5%,卖出间搁是3%;第三种是高低点无明显的移动倾向,一般以3%为标准做买卖.

    2>当股价运动超过3%或5%后,可再6%或10%处再增加一笔买进或卖出,后续究竟是加买或加卖等当天收盘或第二天再行执行.不宜过份顺应市场或违犯操作规定.

    3>有关股价的买卖起算点如何确定,有两种不同的标准,一种是根据市场的转折处价格做为基准,另一种是根据你的买卖价做为基准,可以说两种方法均有效.

    中线操做单股对人的心理承受力要求很高,其所面对的市场风险也较大.减少心理压力的方法就是提高自身对赢亏的态度,不要用一时的得失衡量长期的成败,要面对市场的动荡,更要相信自己的判定;对市场风险的化解主要是加进短线操作,按照高出低进的愿则控制自己的买卖行为,不断增加自身买卖的正向配对的数量,从而使自己的持仓成本不断降低,使最终赢利目标在牛市中得以实现.

    我们有些人之所以不能够将中线做单股坚持下去,就是对自身要求过高,特别是弱市中要增加市值的要求很强烈,其实这本身就是个很难完成的任务,但有一点很容易完成大家都不去做,那就是增加股数.追求市值增加在牛市中很容易,但增加股数却很难.所以在不同的市态下去做点最容易的事,应当成为每一个操作者的座右铭.

    人与人智商没多大差别,但情商差别就很大了.将弱市之中增加的股票放到牛市中去卖,你就得到超额回报了;将牛市之中增加的市值放到弱市之中去买股你会增加更多股份.这是一种大智慧,也是一种大坚持,不是常人所能坚持的.

    将手努力的前后甩每天300次每个人都会做,但是这个动作常人做一周就觉得无聊,做一月就觉得无趣,做一年就觉得没有意义,于是在无聊无趣无意义之后99%的人放弃了,只有一个人做到了,这是柏拉图.有关做该动作的功用,被苏格拉底称为成功的途径.
 
 

围炉夜话---纯净的操作    
 
 作者：[深圳华枪１６８８]　日期：2008-07-21 08:14:32
　　
『原创』

　　在股票的操作中,我们每一个人均免不了要使用一定的辅助工具,这种使用工具的过程,就难免造出一些人为制造的口号或概念,有些概念或口号是工具赋予的,但更多的是人造的.

　　股票操作就其本质来说,其实就是衡量一定时间内股票的投资价值和投机价值,这个价值是通过静态和动态两种状态来确定的,它随新条件的改变而变,鉴于每天的外部条件处于不同的变化之中,所以说一只股票每天的价格和价值是不同的,其变化是受当天条件制约而在一定范围内,超过其当天低限就具备买进条件,超过其高限就具备卖出条件.

　　所以短线操作就是给股票每天一个基本合理波动区,任何超过上限的行为均要在当天或第二天得以纠正,任何超过下限的行为亦同样纠正.

　　我的操作是不以政治口号为基础的,更不考虑这样那样的传言,所有信息均以"确认"的信息为准,对股票短中期的价值衡定均以此来衡定,所以操作起来不因大涨而停止卖出,也不因大跌而中止买进.

　　操作不要以那些不能确认的信息为基础,必须建立在已确认信息的基础之上,只有这样你的操作才是脚踏实地的.

　　从舆论上来看,维稳成为最热的话题,但是截止到目前我看到的只是一些口号,实质性的维稳措施一条也没有!!!!所以这就要求我们既看到有希望,但也不要有过大的希望.

　　反转论我是坚决反对,过份悲观论我也反对,这两种观点均是无视当前实际状况而做出的判定.在第三季度有一次大反弹就是我的看法,这个反弹是市场内在的要求,其能够反弹的是超跌!!!不是那些还高高在上或挖掘过度的东西.

　　价格不是价值,题材不是黄金,一切将"合理衡定"践踏的市场行为最终将被市场所纠正.
 
 

围炉夜话---财不入急门    
 
 作者：[深圳华枪１６８８]　日期：2008-07-22 09:23:03
『原创』

    在股票操作中,人们对风险的惯性认识是这样的:股价处于下跌之中,该股的风险很大,因为它造成的结果是市值的损失;股价处于上涨之中,该股的风险很小,因为它造成的结果是市值的增加.出于该角度的考量,好股是不断上涨的,坏股是不断下跌的,于是追涨杀跌就成为大众的法门.从理论推导是这样的,然而信奉该信条的人最终却难逃亏损的结局.

    在追求对象上,人们是很喜欢涨停板的,对于热点的追寻是绞尽脑汁的找,手中的股票涨停是一件很刺激的事,能把一个人从郁闷状态激发到兴奋状态,然而追过来追过去,还是人累股乏,有时巨亏竟由此而产生.十几年中能把一个人修理到资产巨幅缩水的非题材股莫属,过去的资产重组股和网络股留给一些人的教训足以让其终生难忘.

    究竟应该树立怎样的理念?不同的人有不同的回答,但就成功案例无一不是低处着手的产物,历次牛市中产生的大牛股95%均是从低价股中诞生的,这样的事实过去是这样,将来也是这样,所以买的道理很简单,那就是低处入手,卖的时机也很简单,那就是高处出手.然而我们面对的市场嚣叫却是:弱市!!弱市!!!!后面还要跌到多少点(常是10年前的最低点),正确的做法是卖出;牛市!!!牛市!!!后面还要涨到多少点(常是10年后的高点),于是大众大量做的是高买低卖的事,焉能不亏??????

    一轮牛市下来,到处是诉苦声,控诉庄的可恶,抱怨政府的不作为,反省技术分析手段不高,唯一不做自省的是自己对财富的态度.我们许多人对股票的喜爱不是用心,不是真的喜爱,更多的是把股票当工具,对股票的定位是可以招之弃之的对象,请问你这样的态度对待股票,股票对你能好吗?于是相互对待的态度就成了这样:你不认真,股票也不认真,你游戏股票,股票也游戏你.

    选股如选妻,从最初就要选"良家女子",一个好的女人可以使男人成功,一个好的股票能使你体会到拥有的幸福.那些无才无德的女人是不能要的,那些亏损股或经营层无德的公司是不能要的.一个好的股票应该是经营稳健的,其历年经营有一定的可持续性,并不一定要特别好的当期业绩.人无完人,股也是这样,我们要区分挫折的原因,偶有"微恙"是允许的.

    做股如做人,股票在运作中要将投资和投机结合起来,正如我们不可能在生活中永远是一个姿态,有时工作,有时休息,有时严肃,有时活泼.股票在运行中有时是一种游戏状态,做为操作者也要积极互动,认真的和它做游戏.我是中长线做法,但是尽可能和它做做游戏,适当的加进短线操作,那种认为中长线就是一进一出实在是太不懂得操作的乐趣.

    所以,做股就象我们平凡的生活一样,卓越是平凡的积累,以一颗平常心去做,牢记"财不入急门"的教诲,你可以活的快乐和幸福,投资的长度和高度就有了.
 
 

围炉夜话---中线单股操作漫谈(7)    
 
 作者：[深圳华枪１６８８]　日期：2008-08-03 17:15:33
　　
　　中线也等待

　　中线单股操作我一般是以十年为一周期,这样漫长的时间里,可以说大波动区最少也要经历2次,强弱市场的不同表现使中线操作很难坚持下来,特别是单股操作更容易使操作者中途放弃,如何坚持下来就成为操作者的最大难题.做为我个人长线操作单股最长时间是超过了交易所成立时间,最艰难的一次中线是历时十年,这里我把这个过程写下来,使大家对中线等待有所理解.

　　该股我购于上世纪九十年代前,因为当时忙于手头工作也没有当回事,在1997年时图个吉利就卖在49.80,没想到竟然就卖了最高价.当年就又于20元买回,当时就决定下次还要卖在49.80,以中线去做,没想到这一等就是十年,而且是整整十年,期间无论是5/19还是2000年大牛市,该股价就是永远达不到我的目标价,特别是2001年后的大调整,该股不要说见到49.80元,就是我的买进价也被一次次的切分,然而我从没有动摇过,因为我坚信只要该股业绩不亏损,我纵然是等十年该价格一定回出现的,技术分析三大假设中有一条:过去的一切都将在未来重现.上次牛市没等到,不等于下一次牛市不会再现.经过十年等待,我终于迎来了49.80元,于是出了,我在出的时候就确定了15元的回补价,这个回补价我等了一年多了,当前还在等,也许这个等待需要十年,但我还是要等.

　　从以上事例不难看出中线持股并不是永远满仓,有时为了完成事先的目标,也需要等待.这种等待包含三个方面:1>为实现最终目标价位而等待.对于一只股票我们要为中线操作位设定一个最终放弃的卖出价,这个卖出价一般要设置合理,通常不能超过其历史最高价,接着还要设定卖出中间价和最低卖出价,中间价通常是最高价的1/2,最低卖出价通常是最高价的1/3,这是基于中线的价格确定;2>为实现不同目标位的仓位等待.我的习惯是当操作对象价格离最低卖出价有1倍距离重仓等待,这在很多人来说是很不习惯的,特别是弱市之下持仓以待.3>出于短线运作买卖价的等待.前面我已说过,中线操作不排斥短线操作,短线操作的目的在于降低持股成本,由于在仓位上对中线目标位锁定了一定比例的仓位,所以短线操作就要力求使买卖达到高卖低买,为了做到这一点,短线我们有时不能不等待,这是对一个人耐力的考验.

　　现实中操作者所做的中线操作大多是被动的,不是操作者主观上要等待,而是买进对象大幅下挫,因为跌幅巨大不得不短线改中线,客观上造就等待.一只股做十年打算,我还没见到有人这样做,持有长的也不超过6年;有一种捂股做中线的,使中线操作的等待比较单一,建议加进短线操作部份.

　　等待还有一种,那就是等待长线底再建中线仓,这种等待的胜率最高,值得提倡.这种等待一般时间较长,通常需要等18个月以上.建仓的时间不多,一般能买进在最低点10%以上就算很成功了.能做到这一点的人很少,非大毅力不能成事.

　　中线操作的成功因素等待是一个,那么是不是不等待就是错误的?下次我将要谈中线操作的不等待,也就是中线短作的快速轮动,下周再接着谈.
 

围炉夜话---形态之变    
 
 作者：[深圳华枪１６８８]　日期：2008-08-07 08:07:10
　　
『原创』

　　昨日在短线超跌达到7%后产生反弹,从反弹结果来看,该盘中反弹还是较为强劲的,股指从最低点向上最大反弹3%,个股反弹是全面的.但需要指出的是短线超卖的情形暂时消失,有关短期趋势的方向需要从别的方面去分析判定.

　　首先是高低点移动方面,截止到昨日高低点下移已有7个交易日,一般而言在复杂形态时,高低点允许单向运动的最大交易日为9个交易日,通常保持复杂形态的单向运动是7个交易日.这条就是告诉我们,在复杂形态下,单向的涨跌变化是以7-9个交易日进行涨跌切换的,若是单向运动超过了9个交易日就会从复杂形态演变为简单形态,一但形成这个转变,则高低点上移或下移不少于14个交易日.就当前而言,股指已接近该变化的临界点,所以近三天的股指将决定股指形态是否发生改变.操作上既要看到这里保持当前复杂形态的可能,也要有演变为简单形态向下的思想准备.

　　其次是等高点分析.昨日深成指探低8893点,该点与6月20日的重要低点8888等同,到达同样的点昨日为第二次,只要在后面的三个交易日中不再出新低,那么就短期而言还是向上的,反之则演变为下行,其支持点在8500点一线.所以当前还不是下肯定性结论之时,换言之,股指是不是下破还不能肯定.

　　第三从年线跌幅来看,昨收盘为跌幅48.89%,与技术性重要支持点50%很近,做为股指50%来说支持力很大,所以就是下破营造"空头陷阱"的几率很高.这一点对操作而言就是若股指跌破8800点,应是一个愈跌愈买分批进场区.从中国股市及世界股市看,一年之中跌幅最大超过50%不是不可见,但年收盘跌幅超过50%却是没有的.所以无论是保持或打破当前的复杂形态,操作上还是坚定持股为主,切忌大幅割仓.

　　第四,以上是对股指的分析,不能代替个股的操作选择,它适合大部份人和股票,有10%的股票是不能这样选择的,特别是过去的暴涨股其弱市将是5年级别的,只有在上次涨幅相对较小本年度回调较为充分的股票才可以成为当前及以后的持有品种.

　　大小非对市场的冲击将在一定时期内存在,但我们不要过份夸大,做为大非其还有一个保有控股权的问题,所以分析上以所有大小非数量减持掉的分析是伪科学的.所有学术上对一个影响的无级推定是幼稚可笑的,正如股票市场上要绝杀空头或多头是愚蠢的想法一样,事实上并不可行.

　　今日收盘阴阳均有可能,但我倾向于收阳.

　　股票市场是比谁活的更久,而不是比谁赢的更多.市场积弱,积极写帖的人少了,但我做为剑河冰心的版主将一如既往的做好论坛,力求为网友提供有益的参考.一个好的论坛是要看其存在多久,而不是看点击率,锦上添花人人喜爱,但雪中送炭更为珍贵.特别是市场弱下怎样做,更能体现出论坛对支持论坛建设的网友们的责任心.
 

 

围炉夜话---底在何方    
  发表日期：2008-08-13 09:03:49 作者：[深圳华枪１６８８]　

　　在有关底的测算中,技术分析提供了多种方法,应当说这些方法是比较有效的,特别是对中短期底的计算有效性较高,但在大底测算方面误差率较高.

　　在对底的测算中,我们应用技术分析工具一定要有一个概念:底不是一个具体点位,而是一个区域,当它以一个区域存在时,大底的测算就要允许有10%的误差,过于精准的划在一个点上往往会造成抓底的成功率很低;底是分级别的,周期越长,误差越大,所以大底难测.

　　那么有关底的确定有没有不数量化的判定方法呢?还是有的,这个方法就是:低点不上移三个交易日不是底.

　　这种判定对长中短周期均很有效,特别是对大底的确定.因为大底在三个交易日内做出操作选择肯定是抓在底部区域.

　　当前股指正在运行中期底到长期底的过程,特别是当前急速下挫更加符合这一特征,于是我们难免要具体量化,其实在这个过程中市场大多是非理性的,人们的绝望情绪是比较浓重的,杀跌的愿望在这一时期比任何时侯都要强烈的多,这就使得测算难度加大,所以从低点上移三个交易日做为判定底部就更加准确.只要不符合这个条件就不是底,这样就摆脱了对底的数量界定.

　　截止到昨日,股指低点移动还不满足这个条件,所以说肯定还没到底,你还需要防范股指的进一步滑落,就深成指而言,跌破前复杂形态的基本量度跌幅在7800-7900之间,这里是短期的技术指持位,能不能止跌还是要看的,若能做到低点上移三日,则为底,不能,则要再观察.

　　就年线震幅而言,深成指昨日的63.08%创出了自开市以来的最大年震幅,之前的最大年震幅为1994年的59.65%,在市场效果上具有可以确定的暴跌股灾,历史经验告诉我们,凡是发生股灾时的低价股均是大底,所以业绩不亏损低价股进入了投资安全区.有些已经历了暴跌的中高价股其安全性还不能肯定,其离大底还有很长一段路要走,暴跌并不是大底的确立条件.

　　股指有没有底?肯定是有的,而且股指的大底是呈上移态势的,为什么会这样,这是纸币的特性决定的.有人将大小非的空过于夸大,人的卖出行为不仅仅取决于成本,最大的基础还是净资产,股价在净资以上或净资以下运行,是由公司赢利性决定的,破净大多是经营能力下降形成的.

　　有关底的思考我就说这样多,至于市场为下跌或上涨找出的理由纯属无稽之谈.例如人民币升值成为上涨的理由,其实这件事的发生对出口类公司发展是不利的,不能做为上涨的原因;还有流动性过剩更是站不住脚,用不了更长时间你就会看到流动性不足;人民币升值减缓成为当前看空的理由,用不了多久你会看到外贸的复苏,这是看稳的基础.对经济现象所罗列的理由大多是苍白的.

　　思考值不值是操作者立身之本,而不是附表题材和故事去行动.例如最近的牛股北京旅游,看看净资去定价10元也不值,但市场上却定出28的价,这就是自寻死路;类似的定价还存在于蓝筹股中.值不值取决于公司的赢利力,取决于净资,取决于资产质量,还要加上时间的考察.
 
 
围炉夜话---有梦最美丽    
 
 发表日期：2008-08-15 08:37:11 作者：[深圳华枪１６８８]　注册时间：2003-12-10 22:36:37
 
　　离离原上草,一岁一枯荣,野火烧不尽,春风吹又生.中国股市,2008,这是一个镌刻着光荣与痛苦的时间,一如14年前的那一幕:回调,下跌,暴跌,股价的"跳水"将大众陷于苦难,所有的梦想在此时此刻犹如水中月,镜中花,一切都那样虚无缥缈.

　　中国股市怎么了?是谁导演了这样的人间悲剧,1亿户投资大众,三亿人生计.今年股指不乐观,我在一月就说过95%的人将亏损,然而这个亏损度如此之大,是我所没有想到的.

　　我们很容易把责任归于外部,然而静及思之,其实这个灾难是所有人造就的:追涨,追涨,推高了平均股价;杀跌,杀跌,才造成今日的局面.基民将一笔巨大的资金交给基金,基金将手中股票连续推升,营造出300元单股价这一十年也没有的记录,由此膨胀出一个"百元股团队",至今还有149元的单股价,一个原始成本只有1元的资产在不到10年其加权价高达570元,这种速度本身就埋下了灾难的种子;环顾当前,竟有市盈率3倍股存在,10倍市盈率竟有一个群体,市净率不到1的也形成一个群体,杀跌之惨烈也是疯狂的.

　　跌没跌透?高价群体肯定没有跌透;跌没跌到位?低价低市赢率市净率肯定到位了.所以当有人问我还有没有希望,我是肯定回答的;有人问我还有没有失望,我的回答是肯定的.

　　当我们的投资以"值不值"去做为出发点,希望就永远不死,因为它更接近投资原理,你的梦想可能暂时蒙尘,但梦想之花肯定是能结希望之果;当你的投资以"涨不涨"去做为起点站,希望就可能枯萎,因为它更接近投机原理,投机的风险是巨大的.

　　投资有力,投机有理,这两条路均能走向成功,关键是你要根据自己的承受力去做好操作配方.你做到了这点吗?没做到就不要抱怨.

　　希望是永远有的,它只属于追求者.

　　昨日深沪两市再收一低开阳线,至此三小阳,究竟是红三兵,还是下跌三法,我们需要再观察一天;就低点不下移而言,还只有两个交易日,满足调整完成结论的条件还不够,高点还没有上移,看涨的条件也不够,这方面也要求再观察一天;从高低点连续下移到高低点下移趋缓,当前能下的结论只能是:短线暂时企稳.
 

 

本周点评：养弘毅之气
 
 
  讨论主题：本周点评：养弘毅之气    
 
 发表日期：2008-08-17 10:47:37 作者：[深圳华枪１６８８]　注册时间：2003-12-10 22:36:37

                  本周操作记录

  日     期          买     入         卖      出

   8/12                                11.60出300

   8/13                                11.50出500  

   8月15日收盘后仓资状况：持股100 成本22.93 现金17707.29

   8月8日 收盘后仓资状况：持股900 成本12.77 现金 8508.37

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    看到本周这样的结果,我的心情可想而知:连续提醒你看问题要一分为二,中线操作中要柔进短线操作,但大线条必须是中线的;目的是赢利,但对实现赢利的操作化公式不是很清楚,帖中充满的是更多短线思维,这就是操作结果无进展的原因.

    怎么办?只有先解决思想和思维的问题,不解决这个问题就不能使操作达到目的.

    第一,中短线思想的技术基础.中线好不好要看周月线,若周月线均为多头排列则高度看涨,若月线空头排列周线多头排列则中度看好,若月线周线均为空头排列低度看涨,看涨程度的不同,决定了仓位的高低.高度则仓位85%,中度则仓位50%,低度则仓位不高于30%,这就解决了仓位控制问题.对应你操作的***157,当前其月线MACD绿柱还没缩短迹向,周线上MACD绿柱有缩短之势,就价格看月线上已处在其价格低端区域,所以中线操作的基础是有了.就态势来说暂不能高仓位,因为月线还不到位,同时周线有持有仓位的要求,说明不能低仓位,只能是中低度仓位,因此当前仓位应在50%-30%之间(周线MACD绿柱决定不能超过50%仓),反观你的仓位竟是接近于0,应当说是有问题的.短线的技术基础是周日线,其思维与上述中线一致,文字表述上只不过将"月"换成周,将"周"换成"日"就可,在此不重复表述.

    第二,操作的目的是赢利,赢利的公式就一个,那就是卖出价高于买进价,无论你是怎样的分析基础,在操作行为上遵循了这一条就是赢利操作,与股价趋势没有直接关系.在判定赢利操作上大家经常犯一个错误,那就是只把先买进后上涨看作赢利操作,而忘记了先卖出再以低于卖出价的买进不看做赢利操作,这是不正确的.趋势的判定决定了买卖的先后顺序,而不能决定操作的结果,涨势判定是先买进后卖出,跌势是先卖出后买进.操作的赢亏结果是通过买卖价的正差值或负差值决定的.

     对照你的操作,可以说该股的当前价均高于你大多数卖出价,但你却选择了卖出而不是买进,所以结果的亏损是必然的,因为你的操作没遵循赢利操作公式.

     从下周起怎样做,我想你理清思路再操作很重要.

     你的资金与我四个做股帖中的零点行动接近,我想了两天可能你对调整市中的操作目的不明,你不知道在下跌市中要将操作赢取的东西不是很明白,所以操作上很困惑.最后我结合我零点行动谈一点看法供你参考.

     对2008年我是看跌的,这在我今年第一篇帖中有明白的表述.那么在下调势中要将操作任务调为增加股份,而不是增加市值,操作是不是对的要看股份数增加了没,若没有增加就是不好的操作.涨跌势的操作目的我有个简略的表述:牛市赚钱,弱市赚股.

     零点行动中2007年年末是持有1#2#股8000股/1000股,其持股成本是每股7.49元/7.56元,持有现金1210元,其市值接近6万;那么当前该帐户是持有1#/2#/4#股2000/1000/5000股,1#/2#/4#持股成本是每股3.70/5.50/4.10元,现金6800元,市值大约为36000元.怎样看待操作成果呢?

     4#股是去年没有的,从当前互换性看可以换为同股数1#股,这样实质等于持仓1#股7000股,接下来就是将4#股换为1#股,利用现金再加买1#股1000,这样1#股持仓成本不高于3.80元,当以上操作完成后,不难看出1#股在数量同等条件下其每股成本从7.49元降为不高于3.80元,就持仓成本来说降了近50%,这就是一个有利的变化.

     2#股与去年持股数持平,但持股价从7.56元降为5.50元,降幅也有30%,这就是积极操作成果.

     从现金来看,在完成以上操作目的后,可用现金从1210元变为3000元,同比增长150%.增加的现金为将来增加总股数打下了良好的基础,从而使下跌中赚股成为结果,间接有降持仓成本的效果.

     从市值变化来看,从近6万降为3.59万,缩水幅度达40%,低于目标股价同期50%的跌幅,说明没有较好的避掉大跌,这在今后要有所改进,需要通过增股及短线操作扭转市值下降的不利局面.这种变化是中线操作本身缺陷造成的,这种不利要靠等待将来的强市来扭转.

    该操作起步于2006年,起动资金为1万,就目前总成果来说股数同比年增长高于50%,市值年平均增长高于50%,整个操作是良性的,存在的问题在今后改进.

    "积土成山，风雨兴焉。积水成渊，蛟龙生焉。积善成德，而神明自得，圣心备焉。故不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。骐骥一跃，不能十步；驽马十驾，功在不舍。锲而舍之，朽木不折；锲而不舍，金石可镂."这是先秦思想家荀子在《劝学》中的一段话,我在这里引用做为结束语,希望你能领悟到一些东西.