中报数据：

1、营业收入29.93亿元，同比增长39.36%；营业外收入0.356亿元，同比增250.90%；投资收益0.7898亿元，同比增321067.81%，其中出售天津商汇4.348%股权获得0.7377亿元，扣除15%税后为0.63亿元；归母净利润3.60亿元，同比增84.28%。

2、医药工业收入11.06亿元，同比增34.75%；医药商业18.72亿元，同比增43.50%。工业毛利率74.89%，增0.17个百分点；商业毛利率5.11%，减0.76个百分点。

3、公司半年报EPS为0.70元，扣除非经常性损益EPS0.55元。

分析：

1、根据1季报数据，可以推算二季度单季收入为：29.93-13.73=16.2亿元，同比增16.2/11.54-1=40.38%.

2、中报扣除非经常性损益EPS0.55元，而1季度主营EPS0.19元，则二季度单季EPS0.36元，同比增去年0.25元增45.13%。而1季报主营增速为39%，所以增速加快。

3、由此可以推算，天士力主营业绩可能是：0.19+0.36*3=1.27元，加上非经常性损益0.15元，全年业绩在1.42元左右。

4、对应当前股价44元为31倍PE，低于2010年均值约10%，高于最小值20%，低于最大值50%。

5、基本面在继续向好，董事会报告中显示，公司学术营销体系进一步完善，原材料基地加强建设，获批新产品上市准备正在进行，新产品研发进展顺利，增发项目也按预期进度开展，因而可继续持有。

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