杠杆化

近年几乎天天看网文和网络视频，不时的看到和听到一个词“杠杆化”，我虽然没学过物理学，但是，“杠杆”作为物理学名词还是知道的。听多了发现他们所言之杠杆，加个“化”字，根本不是物理学上那回事了。基本上是用在经济上的一个专用名词了。于是只得请教于豆娘。

杠杆化是金融领域的一个重要概念，以下是相关介绍：

一、定义

在金融中，杠杆化是指任何能够扩大收益和损失的技术，包括投资方面和公司金融方面。其本质上是指通过借债来增加投资的资金规模，利用较少的自有资金控制较大的资产，就如同物理中的杠杆，用较小的力量撬动更大的物体。

二、实现方式

     1、衍生金融工具杠杆：通过期权、期货、保证金交易等金融工具实现杠杆化。例如对冲基金可以利用衍生金融工具，以一定的现金保证金控制远大于保证金价值的资产，从而获取资产价格波动产生的收益或承担损失。

     2、企业负债融资：企业通过负债扩大财务杠杆，在不增加权益资本的情况下，扩大投资能力。如企业投资者投入100万元，若借入200万元负债，就可运用300万元进行经营，从而扩大了资本规模。

 三、作用

     1、放大收益：当投资获得正回报时，杠杆化能够成倍地放大投资收益。例如，投资者自有资金100万元，投资某基金预期收益率为10%，不使用杠杆时收益为10万元。若通过杠杆借入100万元，总投资资金变为200万元，在同样10%的收益率下，收益变为20万元，扣除借款利息等成本后，实际收益也远高于不使用杠杆的情况。

     2、提高资金使用效率：对于资金量有限的投资者来说，杠杆化可以让他们参与到原本因资金不足而无法参与的投资项目中，有机会分享更多投资收益。

  四、风险

杠杆化会放大损失。假设投资者自有资金100万元，借入100万元进行投资，若投资亏损10%，不使用杠杆时损失10万元，使用杠杆后损失则变为20万元，可能会使投资者的自有资金遭受重创。对于企业而言，负债过多在经济下滑时可能面临倒闭风险。

五、相关案例

2007-2009年美国次贷危机引发的全球金融危机，被认为归咎于“过度的杠杆化”。美国以及许多发达国家的消费者过度负债消费，金融机构高杠杆化，表外业务的名义杠杆率非常高，这些过度的杠杆化加剧了实体经济和金融的风险，为危机的发生埋下了伏笔。