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热点讨论：

昨天A股走的缠绵，一会儿红一会儿绿，让人提不起精神。但昨晚的全球市场，让人很神经，一度上演血雨腥风！很多仓位高的股民，又要睡不着了。

难怪外资大逃离，原来嗅到危险了，果然是聪明资金。但内资总跟着外资走，会无形中放大恐慌，能不能争气一点，我命由我不由别人！

昨晚美国二季度GDP暴跌32.9%，创下史上最差；特朗普又搞事儿，宣布从撤离1.2万驻德美军。多个利空打压下，欧美股市果然崩了，全部被拖下水。但美股慢慢涨回来了，你大爷就是你大爷，这就叫牛市信仰。就像中央说房住不炒，很多人一边骂高房价，一边偷偷去买房，这叫房事信仰，殊途同归啊！

中央政治局会议定调来了

中共中央政治局召开会议指出，财政政策要更加积极有为、注重实效；货币政策要更加灵活适度、精准导向。要加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新格局，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展。要推进资本市场基础制度建设，依法从严打击证券违法活动，促进资本市场平稳健康发展。

点评：千呼万唤的重磅会议，信息量还是很大的，首提“国内大循环”、37字阐述资本市场、重申房住不炒，更加积极财政+货币政策，可以说面面俱到了。

内循环正式提出，这就是下半年最大的主题，主要是三个方面：农业自给自足，科技自立自强，消费繁荣昌盛！所以要房住不炒，因为钱不能再蜂拥流入进房市了，不然没法建立起内循环，房子只能高位横盘。

对应到股市，无非就是四方面，第一消费（免税、新经济），第二是科技（半导体等自主可控），第三是金融（航母级券商），第四是国防（军工）！

这次货币政策的定调，不如上半年宽松，因为“流动性合理充裕”没了，降准降息也不提了；总结就一句话：从漫灌到精准滴灌。

当然，市场也不会缺钱，因为货币供应+社融要合理增长，说明宽松不会退出。只是更注重实效+精准导向，意思是只能去实体，不能违规炒房炒股。

因此，疯牛不要想了，但慢牛不会半途而废。这次37个字定调股市，在最高级别会议拿出来讨论，说明A股地位提升了，牛市是迟早的事儿！

机会方面，昨天的研报部分我们谈谈风电板块逻辑及基本面：

消息面上：2020年1-5月，受疫情影响，国内风电新增装机4.9GW，同比下降28.78%。广发证券预计随着疫情的逐渐好转，风电抢装行情将带动2020年国内新增风电装机超过30GW，同比增长超过20%。

2021年新增装机也有望持平，从而带动风电龙头企业出货量增加和行业繁荣度提升。

行业需求主要驱动因素：

电价下调预期刺激装机；

北方六省/自治区限电改善明显，打开新增装机空间，未来占比有望继续提高；

风机技术进步和价格下降，带动风电场收益率提升；

融资环境不断改善；

已核准的大规模存量项目逐渐落地；

海上风电装机进入快车道。部分风机零部件企业在2019下半年完成产能扩张，支撑2020年出货量提升，此外，产品价格受行业供需偏紧影响，仍有较好支撑。

此外我国海上风电也逐渐进入高速发展期。

海上风电拥有以下优势：

1、距离人的居住区较远，不易出现噪声及景观等环境问题，建设时也不存在道路限制；

2、设置区域广，可选择风况较好区域，容量系数更高的机位点；

3、可靠近电力负荷中心，相关基础设施成本更小；

4、海上风电属于技术密集以及创新程度较高的领域，发展海上风电可培育扶持当地新兴产业、带动固定资产投资和就业

海上风电上网电价的下调也会成为必然的趋势。由此看来产业链不断完善，地方政府集中核准了一批海上风电项目，电价下调的必然趋势，成为海上风电崛起的关键因素。

相关标的：明阳智能、东方电缆

白马点睛:

昨天白马整体有退潮迹象，现在市场进入了政策窗口的敏感期，大盘技术上也进入变盘点，而最近持续性最强的疫苗方向，今天也是冲高回落，出现了很大分歧，作为白马最强题材一旦出现走弱迹象，意味着一波题材的上升周期有结束的苗头。

其他方向，宝通科技遭利空，直接开一字跌停，随后带崩了高位游戏股电魂网络。这个方向后期，就要持续关注chinajoy大会，能否出现爆款的云游戏，另外大盘能否配合也很重要。

最近保险板块持续弱势，说明蓝筹型白马仍然在被市场冷落，另外也侧面体现出，市场仍然有调整的潜在风险。

前天两市最强板块家用电器，昨天很坑。涨停板里面只有两个做疫苗冷链物流的，其他昨天走强的，比如格力电器、海信视像直接杀中阴。说明市场不仅仅热点没有持续性，而且筹码稳定性也不好。

精装修方向，表现相对较好。中军江山欧派大涨创历史新高，叠加家电属性的老板电器，表现坚挺。不过市场整体最多看震荡的市场环境里，连续回调做低吸潜伏更适合当下的市场。

重磅消息解读：

美国二季度GDP环比下降32.9%创历史最大降幅

美国第二季度GDP环比折合年率初值下降32.9%，创历史最大降幅；预估为下降34.5%，前值为下降5%。虽然数据很惨淡，但这个结果好于预期！

点评：二季度美国GDP暴跌32.9%，虽然是史上最差的，但好于预期了。而且按照这个数字，美国惊险保住了世界GDP第一；我们100多年来第一次超车，也遗憾没超过去！

但这是好事儿，省得有些人洋洋得意，觉得我们多厉害；实际上，我们离真正第一还差得远。当然第一是迟早的事，我们的伟大复兴，任何人，任何国家都阻拦不住的。

对美国来说，这个烂数据是正常的，整个二季度，老美又是游-行、又是封城，又是高失业，外加450万确诊病例15万死，经济能好才怪呢？但折腾成这样子，还对我们指手画脚，让人无语！

美股短期有回调的需求，但跌幅不会太大，因为美联储已经承诺，使用“所有工具”支撑美国经济；一直放水一直爽，这无疑给美股吃定心丸了。

策略机会：重磅会议落地，货币政策跟老参料想的一样，不如4月份宽松。短期市场预计会有方向性选择，注意控制好仓位。昨天低位的输配电气及电力多股上板，最近新基建方向，二季度业绩表现亮眼的标的整体在走强。资金高低位切换的背景下，低位政策支持，有业绩支撑的领域会受到资金偏爱。

（股市有风险，投资需谨慎！文字及视频课程内容涉及个股仅作为教学案例，并不构成投资意见，投资者据此操作,风险自负！）

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