原创 2017-09-24 行研逻辑

观点如题目所写，这个结论主要是基于过去十年国庆节前后的数据说的。

最近十年，节前最后一天8次上涨，节后一天7次上涨，节后一周8次上涨。

周末几则重大消息。

1.八大热点城市限购等：节奏这么一致，可知是统一部署，对炒房客是抑制，核心是这一轮去库存成功国家也在有意调整现行房地产政策，会导致市场对地产股和地产产业链盈利预期降低，短期有负面影响。

2.中钢协：前7月吨钢利润179元，被部分机构放大：这个说法是对的，但玩了个文字游戏，之前文章反复说过，目前部分钢厂进入史上最好盈利阶段，主要指的是7、8、9月，很多公司三季度业绩就是上半年两倍，因为螺纹钢价格上三千五也是在7月之后。这则消息叠加近期跌跌不休的螺纹钢期货价格，短期会给钢材股造成压力，大跌大买，逢低可以分批介入新钢股份、安阳钢铁，布局节后。

3.证监会：本周发行9支新股，募集资金66亿：发行新股个数和募集资金数额都在高位，次新谨慎。

上周市场热点很多，但是结合到个股层面，只有部分龙头个股涨幅显著，多数个股涨幅不大。非热点板块个股普遍跌多涨少，只有银行保险为首的上证50走势坚挺。

近期的一些宏观数据出来都不好，汽车、地产这样产业链庞大的行业上月销售增速都转负，市场重新在讲“需求不振”的故事，商品期货也是连续大跌，所以周期股股价也是连连下挫。周期股我还是之前的看法，大涨的阶段过了，四季度就是都是博弈性质的交易机会，比如利空出现，买一些恐慌盘等等，然后见好就收。

稳健的角度考虑，配置价值最大的还是我之前反复强调的“每一波回调都是加仓机会”的银行、保险板块（四大行、四大保险）。供给侧改革带来的是银行资产切实的改善，以后银行股的“市盈率高于一倍”是常态，大保险公司将受益竞争格局稳定。

“上半周谨慎，下半周适当建仓”，考虑目前市场的情况，仓位建议维持在3到5成。在市场机会不明确的时候，把时间多花在学习上，股票投资一定要学会耐心等待，财不入急门，逆水行舟冷暖自知。

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