2017-08-30 行研逻辑

这可能是我见过的结构化最明显的行情了。

对跟着主线投资的人来说，每天就跟牛市差不多，如果没买在主线，个股走的简直不堪入目。就今天两市收盘来说，沪深两市基本是涨跌各半。

关于行情的主线，我在周末的文章《蓝筹启动，结构性行情》已经都说到了，就是金融加周期，核心还是盈利和。周一券商保险大涨，今天周期大涨。估值水平就在这种不知不觉中拔高，直到有一天想追追不上为止。

盘面有一个有意思的现象，就是尾盘银行股被国家队步调一致的砸盘。原因就笑而不语了，用昨天的一段话来说明吧。

对中期市场的判断，对市场基本风格、节奏的把握对交易的影响是很大的。

说到具体的板块，前天晚上发的航空三剑客如约爆发。航空股不在主线范围，为什么我还是选择短期重仓参与一把呢，考虑的是确定性。因为对汇率和航空股长时间的跟踪，很好判断爆发点，利好当头起爆点就是大量媒体关注的档口。

今天涨停家数多的除了化工还有次新、苹果产业链，次新我参与的少，但是每次都在学习。次新的逻辑之前已经多次阐述了，苹果我之前说了一个观点——每年的八月都是苹果产业链超额收益的时间节点，尤其今年是苹果的大年。

关于当下的主线持仓，银行股每次回调对大资金而言都有非常好的配置价值。但因为股价弹性的关系，券商和保险对普通投资者的配置意义更大，我后面加的保险券商仓位主要加在没涨的隐性股里面，具体标的大家可以看我上周末的文章。

关于周期股，目前最好的狂飙阶段已经过去，但通过对业绩持续性的反复验证，股价也会逐步抬高，当下的分歧反而是不错的机会。

交易，除了对市场内在逻辑的分析判断，对自身的了解也非常重要。你的风格、持股周期、对个股逻辑的认识决定了你能否拿得住一支股票，如果没有这些，每天除了看到满屏幕的涨涨跌跌之外，市场对你而言什么都不是。知己知彼，百战不殆。对自身的了解程度，对行业和个股逻辑的把握程度，这是都是决定盈利的核心。关于技术分析、止损点，也很重要，但前者是“道”，后者是“术”，不可本末倒置。

愿大家都赚钱！与兄共勉！

1.为什么你说煤炭、钢铁、电解铝、稀土都说的多，对化工说的少？

答：上面的四个行业共性很强，是同涨同跌的关系，区别无非是涨幅大小的问题，不存在方向性问题。而化工涉及上百支股票，每个细分子行业受环保限产的影响区别很大，所以不能一概而论。有几个原则——污染越严重的行业环保限产越受益，产能集中度越高的行业越受益，督导重点去的省份占比高的行业越受益。

2.消费蓝筹等的看法？

答：因为是存量博弈的结构市，所以市场资金很难同时多点出击，消费蓝筹在主线有一定涨幅后，会有补涨。科技蓝筹因为会重叠其他概念，比如苹果等，所以不一概而论。