高筑墙，广积粮

2017-08-24 行研逻辑

盘面次新之外，有点儿一潭死水的味道，又到了深做功课、调仓换股的时候了。

趁着盘面毫无生机，大家可以好好审视一下自己目前持仓的股票。内心要明晰持股周期，是中线还是短线，个股的逻辑是否清晰和顺畅。目前持有的股票在下跌之后，你是否敢于加仓。

今天中午中科信息被特停，很明显是昨天以来各大媒体连篇累牍报道的结果，因为之前总结的特停经验可都在盘后出手。目前的紧急出手，有点儿泄露底牌，说明了监管的倾向性非常明显，大发新股是核心要务，同时对次新的监管又有点儿投鼠忌器。中科信息的特停，短期对次新肯定有负面影响，但长期来说，让游资重新看到次新的机会。要知道，几个月以前的次新还是游资的英雄冢。

从监管的角度说，对次新的偏爱有着很强的政策惯性。当大规模发新股作为第一要务时，前提是市场稳定，稳定除了国家队之外就是金融大蓝筹的筹码稳定，而这里面有几千亿的打新底仓，如果新股还是前一个月的快速开板，带来的市场负面影响可能是致命的，这一点监管心里比谁都清楚。让打新保持赚钱效应，是监管近大半年来未变的政策暗线。

资源股：中期依然看好。还是之前说的，多关注百川资讯或者生意社，资源股尤其小品种短期走势跟产品价格高度正相关。

雄安：雄安的号召力还是毋庸置疑，不过从同济科技和杭萧钢构开始，雄安步入建设期。炒作已不再是单纯的地域化，而是根据建设进度进行，从设计、装配式建筑、环保一步步开始。值得长期跟踪，进行挖掘。

次新：监管的态度让次新仍有机会，后期政策上关注次新板块是否有更多特停。交易能力强的可以继续挖掘个股机会。

保险银行：A股工行创了九年新高。可能很多看法是国家队所为，其实据我私下的跟踪，这波很多是机构和大户买的。四大行业绩确实是在一个小周期向上的起点，这个之前说过，A股的银行股其实一直被港股带着走，这也是A股国际化的必然之路，工行也是跟着港股走，恒生指数处于一个突破09年以来行情高点的位置，所以后期银行股势必还是主力，当然这只是其中的两个角度。股价决定于价值、流动性和风险偏好（情绪），从这个角度讲，A股比港股好的是充裕的多的流动性，不足的是对于银行股长期的认知偏差（炒小多年的结果），这个偏差就是沪港两地四大行股价基本一致的原因。而一旦这种偏差被逐步逆转，A股的银行股是要高于港股一大截的，看看其他认知类似的板块就知道，因为流动性充沛，A股都是贵出一截。保险股也类似，只不过弹性更大些。对于银行保险，每一次回调都是难得的机会，尤其对于大资金而已。

对于这个位置的个股下跌，大家一定要梳理其中的逻辑，不要纠结K线，三根阳线改变三观。谨慎，安全第一。“高筑墙，广积粮”，这就是我近几日的感受。