大盘：

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创业板：

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【大盘预判】

上证指数周三再度创出新高，但是盘中依然出现了震荡回落的行情，这样的盘面无疑说明了指数向上出现了较大的分歧。宏观稳增长背景下，结构更新的港股市场可能存在更多机会。风格展望方面，建议6-8 月更多关注受益于流动性的偏中小市值风格，9 月后再度回红利+大盘科技的哑铃策略。接下来注意上证指数能否在3570点之上稳住。

创业板指数周三继续上攻，市场看多指数的态势不变，但是行情已经持续较长时间，建议继续持多，但是追高仍不是最佳策略。从资金角度看，港股市场相较于A 股市场交易集中度高，更多的增量资金集中在头部的少数标的，资金的“抱团”行为更加坚实，往往在上涨时能打出锐度。接下来注意创业板指数能否在2320点之上稳住。

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【淘金计划】    

在宏观环境明显变化之前，已形成赚钱效应的私募基金可能继续主导小盘风格，同时有融资资金、散户等活跃资金跟随，容易形成小盘风格与增量资金的正反馈效应，推动指数上行。如果国内经济基本面能够持续改善，叠加美债收益率回落，可能吸引外资回流，并带动基金发行回暖形成正反馈，驱动市场转向大盘风格，拐点可能在四季度后。上市公司纷纷发布上半年业绩预告，整体表现亮眼，业绩预喜的上市公司比例超过57%，与上年同期相比，发布业绩预告的上市公司预计净利润总和增幅近七成，钢铁和交通运输两大行业业绩迎来拐点。

题材板块中的雅江水电、医疗服务、环保设备等概念是资金净流入的主要参与板块，地面兵装、航天装备、水泥等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现　　雅鲁藏布江水电站作为新世纪工程投资规模巨大，带动相关需求的提升。雅鲁藏布江水电站投资总额达到1.2 万亿，是三峡水电站动态投资规模的2485.37亿元的4.8 倍，如果按照10 年建设周期计算，每年投资额约1200 亿元，是2024 年西藏城镇固定资产累计投资总额的47.16%，按照基建投资的乘数效应，对GDP 拉动约0.15 个百分点，对于总需求的拉动作用积极明显。