大盘：

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创业板：

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【大盘预判】

上证指数周五开启上攻3500点一线，然而始终未能强势突破，出现了明显的回调走势，这也说明市场不会指数大幅度连续拉升，这里还是慢牛走势为主。在美国大选落地之后，应更加关注自主可控领域的动向，对消费领域给予更多的关注，同时对出口链保持谨慎乐观的看法。从指数层面来看，市场可能会进一步震荡走高，在时点上，关注重要会议时点，有望迎来突破行情。接下来注意上证指数能否在3470点之上稳住。

创业板指数周五从涨逾2%的开盘到盘中快速下跌翻绿，整体来看场内资金活跃，但是轮动速度过快，依然没有报团取暖的板块。从配置角度来看，大金融仍然是市场指数的风向标，自主可控逐步进入全面开花阶段，叠加重组并购预期，科技股行情将会贯穿行情始终，是本轮行情的核心板块。投资者可以关注未来新热点轮动的方向：消费、医药、军工、旅游。接下来注意创业板指数能否在2380点之上稳住。

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【淘金计划】    

 美国总统特朗普主张制造业回流美国，有利于美股美元和美债，对全球资本来说，美国市场的吸引力将会增强，同时，美国通胀压力抬升，利率下行预期减弱，货币政策存在不确定性，一定程度上来说是利空因素落地，未来市场会沿着新政府思路判断市场。A 股核心逻辑仍是“自己玩”，本轮行情核心逻辑是国内政策，在美国大选结果落地后，市场预期国内政策对冲特朗普获胜，可能会推出更大规模财政政策。这里不排除在12月将会有更加重要会议推出，市场在政策推动下，维持强势走势的可能性较大。

题材板块中的科创板次新、EDA、军工信息化等概念是资金净流入的主要参与板块，酿酒、的房地产、建筑等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现 芯片产品适配华为鸿蒙操作系统，积极开拓智能终端领域市场，受益于算力芯片提振HBM 需求，相关产业链有望迎来加速成长。国芯科技近期在云计算安全芯片领域取得了显著进展，成功实现了与华为鸿蒙操作系统的适配，这标志着公司在智能终端领域的重要突破。

国芯科技的云计算安全芯片不限于某一类型的CPU，已与鲲鹏、龙芯、兆芯和飞腾等国产CPU 主板都完成适配，提升了芯片的灵活性，并为客户提供了更多选择。随着智能家居及物联网的进一步发展，我们认为国芯科技的芯片产品将会迎来更广阔的市场空间。

今年以来，AI大模型和算力市场较为活跃。AMD作为AI算力赛道的重要厂商，也在持续获益。公司加快了新品的推出进度，并保持着对AI芯片市场的乐观预期，尤其是其大幅上调了公司的数据中心AI芯片业务收入指引，将给国内AI芯片厂商及产业链带来信心加持。

目前英特尔、AMD 领跑通用CPU 市场，国内下游厂商面临芯片竞争窘境。然而，在美国压制及Intel CPU 安全漏洞频发的背景下，国产芯片厂商需要快速进步和提升，芯片国产化势在必行。