【盘面分析】

近期美联储部分官员不断释放鸽派言论，美股连续大幅反弹，股票市场开始出现较为宽松的预期。在外围市场不断反弹后，A股也出现了止跌反弹的迹象，一度重回3000点关口，再加上近期政策面对金融市场不断发声，这里会有主动性护盘的反弹机会，暂时来看属于是波段性做多的机会，在底部确认之前市场行情依然会是巨幅震荡的格局。

骑牛看熊发现近期连跌数日的医药相关板块集体大幅反弹，CRO、医疗服务、中药等多个板块涨幅居于前列。10月份属于是医药板块最为抢眼的一个时间段，一方面是医药公司三季报业绩利好持续披露，根据已经披露业绩及预告的公司，医药整体业绩较好，增速较快的多为新冠相关、疫苗、以及器械等细分行业，医药行情有望持续。另一方面是上海市于2022年10月26日起启动吸入用重组新冠病毒疫苗（5型腺病毒载体）加强免疫，这对于相关上市公司以及关联性医药公司，明显属于是改变公司营收状况的利好消息。

三大指数集体高开，随后创业板指数率先涨逾2%，两市个股涨多跌少，题材板块方面医药、新冠检测、数字货币等板块表现较强，通用机械、工业母机、酿酒等板块表现较差。三季报业绩增长股受追捧，嘉益股份、天喻信息20CM涨停，鼎信通讯、华东数控等多股一字涨停，弱势行情大资金利用优势去顶板，基本没有上车机会，也说明看得见的机会买不到，买到的恐怕就是风险。旅游板块大幅走高，同庆楼、丽江股份双双涨停，锦江酒店、西安饮食等纷纷冲高，市场投资方向还是以轮动拉升为主，有一点点兵点将的味道，具体的持续性逻辑不强，还是“一日游”的模式居多。

医药股再掀涨停潮，CRO板块指数大涨超8%，百诚医药、启迪药业等超20股集体封板，康希诺、药石科技等多股涨超10%。在三大指数纷纷涨逾1%后，N箭牌在上市第一天涨停板打开了，这种现象不多见，在医药板块大涨后，酿酒板块出现贵州茅台、五粮液、泸州老窖等多股跳水的走势，说明场内资金还是净流出为主，不过北向资金已经是连续2日净流入为主了。半导体板块震荡走强，中芯国际快速拉升涨近6%，纳芯微、斯达半导等多股纷纷拉升，指数回暖板块也出现明显的拉升走势，热门板块有短线资金介入的痕迹。

午后科创50指数涨逾4%，富时A50指数一度跳水2%，同样的剧本再度上演，早盘不管是低开还是高开，结果都是红彤彤高喊：“来来来！”午后继续出现高开低走的盘面，这也是机构资金逢高减仓的操作手法。银行板块震荡走低，江阴银行跌超7%，杭州银行、常熟银行等纷纷跟跌，大金融股的回调也说明机构资金不仅不护盘，反而在3000点之上进行减仓操作，看来3000点还是要跌穿，再看之后能否探底成功。猪肉板块震荡走低，正邦科技一度跌停，巨星农牧、温氏股份跌超8%，这个位置要小心出现补跌走势，最近都是小涨大跌，短线操作为主，这里绝对不能追涨，要切记！

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三盘中一度涨逾1.7%，又是午后回落的玩法，等于说在锻炼股民的体质，因为早上涨得好大家中午心情好“加个鸡腿”，收盘一看原来是“十月飞雪”回家关灯吃面。不管怎么说一天之内还是开心了一个上午，心情好了点，总比每天吃面要强。现阶段还是下跌的市场，你要觉得见底了，就真的天真了！接下来注意大盘能否在2950点之上稳住。

创业板指数周三嘎婆开高走，一度涨逾3.6%，不过午后回落，走出一根突破不成功的阳线，医药板块表现较强，全天都是领涨态势。酿酒板块继续新低，还没有达到见底的基本条件，这个位置要小心连续高开后，出现的低开盘面，暂时还是应该小心为上。接下来注意创业板指数能否在2360点之上稳住。

【淘金计划】     

张坤3季度加仓后，在季报中直呼：“投资者如果以买房的心态来投资股票，长期持有(不因为短期房价波动而进行交易)，可能效果会好得多。”

目前张坤管理规模最大的一只基金资产净值为532.31亿元，该基金产品在季度选择“增持医药，减持金融”。骑牛看熊仔细看了看前十大重仓股的持仓数据，医药股平均跌幅在20%以上，白酒股平均跌幅跌幅在15%以上，港股平均跌幅在20%以上，银行股平均跌幅在16%以上。

如果按照10月份医药股反弹的节奏来看，药明生物等医药股的跌幅会逐渐缩小。不难看出张坤在3季度的重头戏在医药行业，消费行业反而出现了较大幅度的减持，对于港股的阿里、腾讯等港股有一定的幅度的加仓。

还有2个多月今年就结束了，基金经理每个季度都出现了大幅度的调仓换股，投资者也应该做出对应的策略。特别是购买基金产品要有中长线思维，毕竟大环境不好的情况下，股市难有较大的起色，之后经济复苏股市上涨，一些优质标的有望率先走起给投资者带来利润回报。

题材板块中的日用化工、CXO、信创等概念是资金净流入的主要参与对象，煤炭、猪肉、银行等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现全球半导体行业的繁荣周期持续了两年，今年下半年开始转向熊市周期，市场需求已经下滑，台积电发内部信“鼓励员工多休假”。

台积电一直以来是半导体行业的龙头公司，即使在疫情期间，也是满负荷高运转的态势，现在出现鼓励员工休假，也说明了之后的高负荷将会慢慢降速。骑牛看熊认为这足以说明半导体行业的调整势头并没有结束，之后恐怕还会迎来更加艰难的一段时间。

随着市场对智能手机和个人电脑的需求减弱，全球半导体大型公司都出现了一定的担忧情绪，在2022年即使出现了复工复产所带来的货运供给，但是产品价格却出现了下降，反而影响了半导体厂商的利润增长。

半导体行业仍然在一个供需关系中，之前是供少于求，现在是供大于求，行业仍然存在一定的调整空间，之后还是要注意是否会出现新的“行业洗牌”。