自2017年11月末起，苹果产业链公司回调明显，截止目前幅度在20%-30%。主要原因在于iPhone X需求不达预期以及价格高企，市场连续下修销量预期。

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但中信证券认为，苹果产业链公司经过这一轮的回调，行业低点将过，迎来新一轮的布局时机，理由如下：

1、回观往年数据，iPhone销量具有Q4>Q1>Q3>Q2的规律，而今年一方面是由于iPhone新机销售由2018Q1前移至2017Q4，另一方面需求端不达预期，导致对Q1的销量悲观，相关公司回调幅度略超往年；

2、中信证券认为，由于苹果在3D Sensing和OLED屏等关键创新点上具有时间和技术优势，后续产业链表现大概率是：苹果客户好于华为、oppo、vivo 客户，好于其他安卓客户；

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3、此外，如果2018年春天有低价机型推出，一定程度上能够平滑iPhone X定价过高对销量的负面影响，苹果的销量仍然能够保持平稳，而预计秋天三款基于iPhone X的升级产品将带来新的一轮换机周期。

具体到产业链公司，中信证券重点推荐：

（1）可以提供产品线拓展，成为零组端的平台型公司：立讯精密（002475）、信维通信（300136）；

（2）确定增长的2大细分领域方向：光学—水晶光电（002273）、欧菲科技（002456）、OLED—智云股份（300097）。

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