随着5G技术的逐步成熟与5G标准冻结的时点逼近，5G的发展上了一个新的台阶。

2018年，通信行业将步入新周期，产业发展出现承上启下态势，资本市场处于预期升温阶段。主要体现在以下三点：

1、新阶段：5G 将具备商用条件，物联网或进入爆发期

2018年是5G的一个拐点，5G将步入一个新的阶段——技术上基本已具备商用的条件，明年下半年将进行研发产品的商用测试，解决实际商用中面临的难题。

2、新趋势：机构抱团持股聚焦龙头，政策扶持+技术领先促进产业升级

彩贝财经（公众号icaibei）对基金三季报中在通信行业的重仓股情况进行统计，发现基金持股总市值排名前十的公司聚焦龙头，抱团趋势明显。

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随着陆港通资金以及境外资金流入A股规模的扩张，A股的价值投资趋势将更为明显，资金或进一步聚焦各细分领域龙头。

此外，产业政策是驱动通信行业发展的重要因素，现阶段国内政策、行业层面显现出 的多重利好因素叠加，将加速催化 5G发展。

总体来看，政策、资金、技术的叠加利好不断，将推动产业加速升级。

3、新成长：移动流量持续爆发增长，科技龙头白马估值+业绩叠加上升

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信息基础设施建设投资将进入新一轮快速增长通道，科技龙头白马的成长确定性强，在投资节奏加快和5G主题催化下，市场的科技龙头白马的预期将不断加强。

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投资主线：

1、主设备商:与运营商最近的环节，行业投资规模最大，在 5G 整个投资期中持续受益，是5G边际受益最大者，具备确定性的投资机会。

推荐：中兴通讯（000063.SZ）

2、承载侧：国家政策推动行政村光纤通达率已超过90%，刺激光纤市场高景气；5G建设承载先行，传输网铺筑是新一代通信网络的基石；数通市场+电信市场双驱动下光模块需求快速增长。

推荐：中天科技（600522.SH） 、烽火通信（600498.SH）、中际旭创（300308.SZ）

3、物联网：国内第一梯队优质无线通信模块供应商正以IPO或被并购两种方式逐步登陆A股，未来或形成一个新的板块。随着物联网应用的崛起，该板块公司将享受第一波确定性的产业红利。

推荐：高新兴（300098.SZ）、广和通（300638.SZ）

4、混改：

1）央企混改：中国联通（600050.SH）；

2）央企重组：烽火通信（600498.SH）；

3）地方国企、国资混改：星网锐捷（002396.SZ）、特发信息（000070.SZ）。