本轮白马股行情，始于9月底，由最初消费龙头引领，经行业扩散，至换手加剧，最终上演资金争相出逃，已然勾勒出一条完整的路径。

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1、为何崩塌于此？

长江证券认为，类似2季度，经济预期转弱、监管趋严等不确定预期扰动，叠加流动性大幅收紧（类似2011-09，2013-12）、导致白马性价比降低、获利筹码兑现需求。

2、白马抱团结束后，谁最占优？

历次经验看，2013年末成长占优，2017年3季度钢铁股占优；其次是防御，以银行为首的金融。

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长江证券提示一个重要变化：库存创新低—开工率企稳或预示供给冲击渐入稳态。

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当然，库存低或新低并非反弹的理由，仍依赖需求及其预期。但库存新低，意味着较强的安全垫（需求弱则有补库空间缓冲，需求强则加速放大需求）。

更值得重视的是，本轮地产—钢铁—建材，整个建筑链库存均处低位，低库存格局或将是钢铁股迎来修复的最佳契机。

彩贝财经（公众号icaibei）提示，可继续关注：

①高弹性：新钢股份、韶钢松山、八一钢铁、*ST 华菱；

②安全边际高、估值低且中长期具备行业内比较优势：宝钢股份、方大特钢、大冶特钢。

今日午后，市场开启小幅反抽模式，以黑色系为首的周期股持续拉升，随后次新银行、券商均出现较大的拉升，三大指数集体回升，盘面上看，今日成交量相较昨日有所放大，抄底资金相对踊跃，但个股仍是跌多涨少的格局。板块方面水泥、有色钨板块领涨，盘中汽车（一汽夏利）异动拉升。次新股、铜箔板块领跌。

截止下午14:00，彩贝财经app机器人监测发现，沪股通流入13.2亿，深股通流入4.62亿。智测大盘得分55分，建议是：“回暖企稳，牛刀小试”。此外，彩贝智能选股机器人今日选中的保利地产涨停、四川双马涨停、晨鸣纸业涨8.02%，把握不准节奏，不知何时买、买什么？扫码下载彩贝财经app试试，免费的，试试也不掉肉～