《趋势交易法》重点摘录

《趋势交易法》太棒了！解决了我在外汇交易上很久无法突破的几项战术难关！作者说不需要技术指标，可是我从实盘中看到一些盲点，此时结合我自编的技术指标效果更好。自己好才是真的好！）

《趋势交易法》也适合于证券、期货、黄金等市场。。。。

 

 

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[主升浪角度]所有主升浪的角度近乎相同。各主升浪的角度之间有一个特点，大多数主升浪的角度近乎相同，但是，通常会有一个主升浪的角度较大地偏离其他主升浪的角度，这通常发生在第一主升浪或最后一个主升浪。如果这个角度不同的主升浪是发生在最后一浪，表现为其运行轨迹发生了变化，这常常是行情即将改变原先趋势运行方向的先期信号，此时我们就需要高度警惕：未来趋势很可能要发生变化。利用主升浪角度的相似性规律，我们可以准确地预测未来主升浪的运行轨迹，一旦角度发生偏离，则能够提前预警行情有可能将要发生反转。

（1） 【上升趋势定义】
 上升趋势是各种主升浪和调整浪的排列组合。表现为后一个主升浪的高点不断突破前一个主升浪的高点，而后一个调整浪的低点不跌破前一调整浪的低点。

（下降趋势定义与之相反）

2、『上升趋势的类型 』 逢低买入

 【快升慢调】定义：主升浪的时间周期小于紧接其后的调整浪的时间周期。
大多数上升趋势的形态属于快升慢调,此为上升趋势的标准型态。由于主升浪的时间周期很短，稍不小心就会错过主行情，因此要特别注意通过对调整浪时间周期的预测较准确地推测未来主升浪的启动点将落在哪个时间区域提前做好买入的心理准备，不会错过稍纵即逝的主升浪行情。通常各调整浪间的时间周期的比率关系接近 1:1。http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190833556283.jpg

【慢升快调】定义：主升浪的时间周期大于紧接其后的调整浪的时间周期

慢升快调的上升趋势，要注意其调整浪通常为简单调整浪，而且速度较快。在交易过程中，要特别注意在第二个调整浪出现之前尽量平仓之前已有的头寸，原因是，慢升快跌的上升趋势类型通常都是 3 浪形态，也就是 3 浪走完之后，将展开下降趋势，这种比率较高。http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190830385479.jpg

【上升趋势的启动点】:突破之前下降趋势的最后一个调整浪的高点作为上升趋势的启动点，从此开始转变空头思维为多头思维，此时要在意识中绘制出一个上升趋势图，如图中虚线部分。以此来指导我们的交易，操作策略转变为选择低点买入;【价格在突破之前下降趋势的最后一个调整浪高点之前，都是空头思维，操作策略是选择高点卖出】
http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190834381593.jpg【主升浪长度与调整浪长度对比】所有主升浪长度总和是所有调整浪长度总和的近 3 倍。因此，在上升趋势中采取买入的交易策略，盈利空间大，理论上可以实现亏小赚大的交易结果。

『下降趋势的类型 』 逢高卖出

 【快跌慢调】，就是指主跌浪的时间周期小于紧接其后的调整浪的时间周期。
大多数下跌趋势的形态属于快跌慢调,此为下跌趋势的标准型态。由于主跌浪的时间周期很短，稍不小心就会错过主行情，因此要特别注意通过对调整浪时间周期的预测较准确地推测未来主跌浪的启动点将落在哪个时间区域提前做好卖出的心理准备，不会错过稍纵即逝的主跌浪行情。通常各调整浪间的时间周期的比率关系接近 1:1。http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190909391229.jpg

【慢跌快调】定义：主跌浪的时间周期大于紧接其后的调整浪的时间周期

慢跌快调的下降趋势，要注意其调整浪通常为简单调整浪，而且速度较快。在交易过程中，要特别注意在第二个调整浪出现之前，尽量平仓之前已有的头寸，原因是，慢跌快涨的下降趋势类型通常都是 3 浪形态，也就是 3 浪走完之后，将展开上升趋势，这种比率较高。http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190910193923.jpg

【下跌趋势的启动点】:跌破之前上升趋势的最后一个调整浪的低点作为下降趋势的启动点，从此开始转变多头思维为空头思维，此时要在意识中绘制出一个下降趋势图，如图中虚线部分。以此来指导我们的交易，操作策略转变为选择高点卖出;【价格在跌破之前上升趋势的最后一个调整浪低点之前，都是多头思维，操作策略是选择低点买入】
http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190911413042.jpg【主跌浪长度与调整浪长度对比】所有主跌浪长度总和是所有调整浪长度总和的近 3 倍。因此，在下降趋势中采取卖出的交易策略，盈利空间大，理论上可以实现亏小赚大的交易结果。

总结：【 俗话说：内行看门道，外行看热闹。你在观察图表时，要能够做到抽其筋骨，窥其本质，不被表象所迷惑。不能仅看热闹，只关注每一根 K 线的走势,总是跟着 K 线跑而忽略了市场的趋势。否则，那 K 线就会像是魔鬼和幽灵，引领你走入迷宫，让你失去方向。若投资者能在潜意识中尽可能地建立所有可能出现的主升浪和调整浪的模型，那么在实战交易过程中就必然会做到信心十足，胸有成竹，在潜意识的引导下，就能提前准确地判断未来的价格走势，为交易做好充分的思想准备。】

3. 【横向整理】指价格在一个区间内上下震荡，上下震荡的次数通常是 5 次，第 1 次震荡的方向与之前的趋势相反，如果之前的趋势为上升趋势，震荡 1 的方向向下；反之，如果之前的趋势为下降趋势，震荡 1 的方向向上。震荡 5 之后价格开始选择突破的方向。统计显示， 1/3 的时间是横向整理。一旦有迹象表明行情有可能进入横向整理走势时，必须及采用高抛低吸的交易策略。 http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190915228650.jpg

【波浪理论】通过波浪的数浪，确定目前行情是处于行情初期，还是行情中期，或是已经进入了即将结束，如果行情目前是处于第 5 浪运行中，那么行情结束的概率为 88%，之后行情反转的几率越来越高，一旦进入这一阶段，脑中要及时浮现出横向整理（或下降趋势）的走势图，通过显意识转达给潜意识相关的概念，让潜意识帮助你完成横向整理的交易。 其次，在行情即将结束阶段，要严格控制入市位置，只在止损很小的位置才考虑入场，否则，宁可放过下一波行情，也决不盲目入市。
正所谓：在行情初期和中期，要重势不重价；而在即将结束的行情末期阶段，要重价不重势。

第二章 波浪理论

  1. 主浪和调整浪

     主浪：与主趋势方向相同的浪，我们称之为主浪。主浪分为主升浪和主跌浪。

     调整浪：与主趋势方向相反的浪，我们称之为调整浪。

     主升浪：在上升趋势中，方向向上的浪为上升趋势中的主升浪；方向向下的浪

     为上升趋势中的调整浪。单数是主升浪，双数是调整浪。

     主跌浪：在下降趋势中，方向向下的浪为下降趋势中的主跌浪，方向向上的浪

      为下降趋势中的调整浪，单数是主跌浪，双数是调整浪。

   2. 主浪和调整浪的转换

   主浪和调整浪是相对的，随着时间的变化，主浪和调整浪有时会相互转换。下边我

们通过示意图来讲述主浪和调整浪的转换过程。

【隐形浪】中的调整浪被隐含在 K 线中，很可能现在你一眼难以立刻识别

出来。  我们了解隐形浪的目的，是为了预测主升浪或主跌浪可能结束的大概位置，及时做好价格走势将进入调整浪的心理准备。图【隐形浪图 2-59】中，价格已经运行至第 7浪，经过统计我们已经知道 7 浪后，行情结束之前趋势的概率为 94%。此时我们在操作上就要格外小心，如果之前有多头头寸，应考虑先及时获利了结；如果之前没有头寸，就可以耐心等待调整浪的出现。

六. 主浪目标计算

  1.【 第 3 浪目标位置计算】

  我们可以通过浪与浪之间的比率关系，来预测未来主浪可能到达的理论目标位置。

 3 浪是第 1 浪 1.618倍所占的比率最高，其次是 2 倍。因此，我们把目标位重点放在关注 1.618 的位置上

有一点需要提醒注意，如果第 3 浪在 1.236 或 1.382 处就展开回调，那么，形成 3浪结构的概率就逐渐增大，谨防行情出现 3 浪反转，此时操作要格外小心。

2. 【波浪总长目标计算】：所有波浪类型波浪总长与第 1 浪的比率关系。
波浪总长的最小目标：第1 浪的 3.236 倍；
波浪总长的最大目标：第1 浪的 4.236 倍。

七. 调整浪
 调整浪的方向与主趋势的方向相反，双数的浪都是调整浪。调整浪的分类四种形态

1. 【简单调整浪】上升趋势中的简单调整浪的特点是：调整浪通常不能再细分，简单调整浪慢升快调。

2. 【abc 调整浪】分为两种：简单 abc 调整浪和复杂 abc 调整浪。

  （1）简单 abc 调整浪是指 a 浪、b 浪和 c 浪不能再细分的情况。abc 调整浪是所有

调整浪形态中出现频率最高的一种。在实际交易过程中，abc 调整浪容易让投资者出错

或迷惑的地方是：当 c 浪跌破了 a 浪的低点时，容易造成方向的迷失，会让投资者错误

地认为趋势已经发生了反转。

(2) 复杂 abc 调整浪是指 a 浪，b 浪或 c 浪中的任何一个浪可进行再细分，或其中的 2

个（或 3 个）浪都可进行再细分的情况。复杂 abc 调整浪的类型较多，常见的有 5-3-5 调整浪、3-3-5 调整浪、5-1-5 调整浪、3-1-5 调整浪、3-3-1 调整浪等等。
所谓 5-3-5 调整浪，就是指将 abc 调整浪的 a 浪再细分为 5 浪下跌，b 浪再细分为

3 浪上涨，C 浪再细分为 5 浪下跌。

3. 三角形调整浪分为两种，一种为正向三角形调整浪（通常所说的三角形调整浪）
                                    ，
一种为反向三角形调整浪（通常所说的扩涨三角形调整浪）。
（1） 正向三角形调整浪

  正向三角形调整浪（以下简称：三角形调整浪）三角形调整浪是非常重要的调整浪形态，通常出现在有重大消息或重要财经数据公布之前。三角形调整浪通常由 5 个浪组成，其中浪 1 一定是与主趋势相反的走势，上升趋势的三角形调整浪由三个下跌浪（浪 1、3 和 5）和 2 个上升浪（2、4）组成。共5个浪。
 
（2） 反向三角形调整浪
  反向三角形调整浪我们又称之为扩涨三角形调整浪，是最难掌握的一种情况，原因是每一个上升浪的高点都升破前一主升浪的高点，给人一种假象，好像市场又恢复了之前的上升趋势。同时，每一个下跌浪又都跌破前一个主跌浪的低点，又给人另一种假象，好像市场将展开下跌趋势。扩涨三角形调整浪需要在实际交易过程中，不断积累经验才能系统掌握，出现这种调整时，往往连经验丰富的交易员也会出现交易的亏损。所以一定要摆正心态，不要让在扩张三角形调整浪的交易中所出现的亏损，影响你后边的正常交易。因为扩涨三角形调整浪出现的几率并不高，即便出现这样的情况，扩张三角形交易的亏损占你总的盈利的比率也是微不足道的。因此，你要保持足够的信心：最后你的交易总计一定是盈利。

4. abcde 调整浪（也称为：12345调整浪）分为：趋势 abcde 调整浪和横向 abcde 调整浪两种。
（1）趋势 abcde 调整浪
趋势 abcde 调整浪在外汇市场的所有调整浪形态中所占比率达到了 23％，是一种非常重要的调整浪形态。在实际交易过程中，趋势 abcde 调整浪出现的比率比三角形调整浪的比率还要高，所以，我们就不能忽视它的存在。
（2）横向 abcde 调整浪原理与趋势 abcde 调整浪相同，在此不再赘述。

八. 调整浪的应用在波浪理论中最重要，也是最难掌握。可以通过调整浪之间的比率关系，来预测未来调整浪的形态，以及调整浪可能结束的位置。

 1． 通过前一调整浪的调整幅度，预测未来下一个调整浪可能结束的位置

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【我理解为：第1主浪总长度为100%，2调整浪之底落在81%处，推断4浪在3浪81%区域结束，但是实际是78%处结束.】

 

 由图【欧元小时图 2-82】可以看出，价格已经突破了之前的高点，未来上升的概率大约 80％，我们预测未来将展开上升趋势。假定突破之前高点的上升为第 1 浪，之后的
下跌为调整浪-第 2 浪，我们通过计算得知，浪 2 对浪 1 的调整幅度为 81％。图【欧元小时图 2-83】是之后的走势图。可以看出，价格突破之前的第 1 浪的高点，确认现在展开的上升是第 3 浪，此时我们需要知道，第 3 浪结束后展开的回调，究竟会在哪个区域结束？我们知道前一个调整浪第 2 浪的调整幅度为之前主升浪的 81％，所以，此时我们就可以计算主升浪第 3 浪的 81％的回调目标在什么位置，经过实战统计我们知道，未来第4 浪将在这一区域内完成。通过之前的调整浪 2 的调整幅度，我们找出之后一个调整浪（浪 4）的大概目标区域，我们将在这一区域通过 K 线反转形态－如启明星形态，找到更准确的第 4 浪结束的，此时我们需要再准确计算出第 4 浪的调整幅度，来预测之后第 6 浪可能结束调整的目标区域。通过计算，我们知道浪 4 的准确调整幅度为 78％，通过这个数据，我们就可以预测未来调整浪 6 的结束区域，由图【欧元小时图 2-87】可以看出，价格在我们预测区域的上方，形成 K 线反转形态－启明星，恢复了上升趋势。

2．通过周期预测调整浪结束的目标时间点我们还可以通过前一调整浪的周期,来预测未来下一个调整浪可能结束的时间和位置。经过实战数据统计,我们知道后一个调整浪的周期通常为前一调整浪周期的 0.8-1.3倍。第 4 浪周期与第 2 浪周期的比率关系。由图【欧元小时图 2-89】可以看出，价格已经突破之前主升浪的高点，确立未来将展开上升趋势，我们知道第 2 浪的调整周期为 14 小时，由此，我们可以预测未来浪 4将在第 3 浪最高点开始后的 14 个小时左右结束， 价格果然在我们预测的时间点完成浪 4 的调整，可以看出，之后展开了第 5 浪。此时，我们可以用 14 小时周期，继续寻找之后调整浪可能出现的价格在可能完成的调整浪的时间点已经出现启明星， 时价格如果不能展开快速上升，通常预示着上升趋势的结束。可以看出，价格在我们预测的时间周期没有展开上升，反而掉头向下，在此时间点，投资者要高度警惕，  随时关注行情发展方向和自己拥有的头寸，一旦拥有的头寸的方向与市场方向相反，要考虑先及时退出之前的头寸，等待新的入市机会，或等下跌的信号解除后，再建立新的多头头寸。在关键的点位执行交易，这一点非常重要，普通投资者通常要等图形明了之后，才采取动作，通常都是错过了最好的入场点位和时间。

  第三章 趋 势 线

一、趋势线的定义

 趋势线有两条，上升趋势线和下降趋势线。上升趋势线出现在上升趋势中，在上升通道的下轨绘制；下降趋势线出现在下降趋势中，在下降通道的上轨绘制。

(一)  1. 上升趋势线的定义：连接某一时间周期内最低点（或相对低点）与最高点之前的某一条趋势线。中间不穿越任何价位的一条直线。

 2. 绘制上升趋势线的原则：

1) 不能连接最高点之后的低点（双顶除外）
    
如果价格突破了我们定义的趋势线，市场反转的概率是70％，仍有 30％的情况是市场不发生反转，继续维持原来的走势如果你确定自己绘制趋势线的方法是可以连接最高点之后的点，那你判断市场的准确率就会大大降低。
在《趋势交易法》中，我们严格定义上升趋势线的绘制，保证趋势线的唯一性，让交易因此变得简单和轻松，也是我们最后能够实现盈利的根本保障。
 2) 绘制的上升趋势线不能穿越任何价位。
 3) 如果可以绘制出多条符合定义的上升趋势线，选择与中轴线最接近平行的那一条作为上升趋势线

 
(二)    下降趋势线

  1．下降趋势线的定义：连接某一时间周期内最高点（或相对高点）与最低点之前的某一调连  一时间周期内最高点 或相对高点 与最低点之前的整浪的高点，中间不穿越任何价位的一条直线。

  2．绘制下降趋势线的原则
   
  1) 不能连接最低点之后的高点（双底除外）。

  2) 绘制的下降趋势线不能穿越价位。

  3) 如果可以绘制出多条下降趋势线，选择与中轴线最接近平行的那一条作为下降

二． 趋势线的应用

  我们通过对历史数据的统计和分析后得出结论：价格突破符合定义的趋势线后，趋势发生反转的概率为 70％。也就是说，如果我们根据价格突破符合定义的趋势线后就立刻执行对应的买入或卖出的交易策略，那么，我们的正确率可以达到 70％，拥有了很高的胜算率。

  我们制定如下趋势线突破法的买卖法则：

  1．买入（或卖出） ：价格突破符合定义的趋势线。

  2．止损设定：止损设定在前高或前低，如果突破趋势线之前的浪为复杂浪，止损点可以放在突破趋势线之前的调整主浪的高点（或低点）的位置。

  3．平仓原则：买入或卖出后，价格突破之后新绘制的趋势线（与之前的趋势线相反），及时平仓，并同时建立新的多头（买入）或空头（卖出）头寸。

 
由于下降趋势线的绘制原则与上升趋势线的绘制原则相同，方向相反，这里不再赘述，留给读者自己领悟。

  第四章   拐点和拐点线

一.   拐点线和拐点
   拐点线的概念来自于通道理论。无论未来价格是上升还是下跌，价格都不会直上直下运行，总是升中有降，降中有升，真真假假，最终到达目标点。我们用两条平行线将迂回上升（或下降）中的所有运行轨迹全部包含进去，这两条平行线便形成了一个通道，这个通道就是我们判断未来价格走势的基础。
  在上升趋势或下降趋势中，外延线的平行线，也就是形成通道的上下两条平行线，在趋势交易法中称之为拐点线。价格未来有可能与拐点线相交的位置，我们称之为拐点  拐点随着未来时间的变化而变化。

 二.   如何绘制拐点线
  绘制拐点线的第一步是要找出上升趋势或下降趋势的外延线，
  绘制拐点线的第二步：就是选择上升趋势调整浪的合适的低点（点 0 或点 2） ，绘制外延线的平行线，得到我们要的拐点线，价格即将与拐点线相交的点，就是拐点。价格通常会在拐点处附近遇阻并停止下跌，然后可能择机恢复之前的上升趋势。在绘制外延线时，至少需要有两个点才能绘制。所以，在某一时间段，如果只有一个点时，无法绘制出上外延线;
   绘制拐点线的原则：要找下，先画上；要找上，先画下。“上”是指将通道的上边最外延的至少 2 个点连接的直线， 要找下“下”是指将通道的下边最外延的至少 2 个点连接的直线。
三. 绘制拐点线应该注意的问题
  1． 绘制拐点线时，尽量选择上升趋势最低点之后，或下降趋势最高点之后的点。如果 形成双底或双顶的情况，可以选择最低点或最高点之前的最后一个高点或低点。
   绘制拐点线，不能选择最低点之前的点，价格创出新低后恢复上升，突破之前下降趋势的拐点线，此时自最低点向右，上外延线只能找到一个点 1，下外延线只能找到一个点 0，无法确立外延线，此时也就没有拐点线。等价格运行一段时间之后，能够在任何外边找到 2 个点，就可以确立拐点线的位置。
 上涨转下跌的情况正好相反，这里不再赘述。
 3． 如果绘制外延线时，选择的两个点的距离较近，拐点线只能选择最近的点。
 图【拐点线问题示意图 4-19】中，外延线选择的两个点 1 和 3 的距离较近，绘制拐点线时，只能先选择最近的点 2 绘制拐点线，而不选择 0 点绘制拐点线。
 4． 绘制的拐点线尽量与中轴线平行。
 5． 绘制拐点线时，所选通道内的各调整浪的周期尽量具有相似性。

四. 拐点线突破法的买卖法则如下：

     1．买入（或卖出）：价格突破定义的拐点线立刻执行对应的买卖策略。
     2．止损设定：止损设定在前高或前低，如果突破拐点线之前的浪为复杂浪，止损点可以放在突破拐点线之前的调整浪的高点（或低点）的位置。
   止损设定
   
    3．平仓原则：买入或卖出后，价格突破之后新绘制的拐点线，及时平仓，并根据上述买卖法则同时建立新的多头（买入）或空头（卖出）头寸。

  结论:通过拐点线和趋势线交易结果对比，我们发现准确率由 70％提高至 75％，交易次数由原来的 89 次降低至 69 次，证明拐点线能够避免一些突破趋势线假的入场信号。下一章我们将再引进分界点 A 的概念。

  第五章 分 界 点 A

  市场共有三种趋势：上升趋势﹑下降趋势和横向整理。不管技术图形有多复杂，都是是这三种趋势的排列组合.因此，在两种趋势的连接之间，就存在一个界限的问题，也就是说，从哪个时间区域或时间点开始划分两种趋势的问题。
结论：在上升趋势中，只要价格不跌破之前调整浪的低点，未来行情维持原来上升趋势的概率大于 75%；在下降趋势中，只要价格不突破之前调整浪的高点，未来行情维持原来下跌趋势的概率大于 75%。因此，我们就可以把最后一个调整浪的高点（或低点）作为分界点 A，
   在上升趋势中，只要价格跌破分界点 A，我们就转变多头思维为空头思维，采取卖出的交易策略；相反，在下降趋势中，只要价格突破分界点 A，我们就转变空头思维为多头思维，采取买入的交易策略。

一．分界点 A

  1. 下降趋势中分界点 A 的位置

在下降趋势中，分界点 A 通常出现在价格突破趋势线或拐点线后，之前的最后一个调整浪的高点。如果价格突破趋势线或拐点线的主升浪不能直接突破首先确定的分界点 A，在临近分界点 A处遇到阻力后展开回调，调整结束后，形成 K 线反转，又恢复上升走势，此时我们可以将分界点 A 移动至突破趋势线或拐点线后形成的主升浪的最高点的位置，如果价格突破我们移动的分界点 A，那么市场基本确立未来将展开上升趋势。

 2. 上升趋势中分界点 A 的位置
 在上升趋势中，分界点 A 通常出现在价格突破趋势线或拐点线后，之前的最后一个调整

浪的低点。如果价格突破趋势线或拐点线的主跌浪不能直接突破首先确定的分界点 A，在临近分界点 A处遇到阻力后展开回调，调整结束后，形成 K 线反转，又恢复下降走势，此时我们可以将分界点 A 移动至突破趋势线或拐点线后形成的主跌浪的最低点的位置。

二．分界点应注意的问题

  分界点 A 就像是一个航标灯，为我们的交易指引方向，告诉我们何时需要继续保持来的方向不变，需要调整方向。因此，在寻找分界点 A 时，一定要格外小心，一旦选择错误，将是方向性的大问题，交易因此将由顺势交易转变成逆势交易。

在选择分界点 A 时，要掌握同级别数浪原则，不能把子浪中的分界点 A 与父浪中的分界点 A（主趋势）相混淆。

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               第六章重要的 K 线反转形态

一. 什么是 K 线
 
  K 线的优势是它给出的信号相当灵敏，人们往往能够利用 K 线的这一优点，捕捉到市场趋势转变的最早的信号，从而获得最大的利润。 《趋势交易法》对 K 线的引入，正是利用了它的信号灵敏的特点，结合其它重要工具如趋势线、拐点线和分界点 A 等，使我们的入市点更精确，从而提高我们的交易绩效。

二．K 线的反转形态的种类
 以下是我们重点关注的几种 K 线反转形态在趋势交易法实战应用中的准确率中，启明星和黄昏星中包含阴抱阳和阳抱阴形态。在《趋势交易法》实战交易过程中，在关键的入场点的选择上，我们重点研究和应用启明星和黄昏星。
   
1.启明星由三根或三根以上 K 线组成，第一根为长阴线，第二根为小的阴线或小的阳线，第三根是稍长的阳线，是最重要、最可靠的底部反转形态。我们列举出现频率最高的 5 种启明星形态在利用启明星判断市场是否已经形成底部时，主要应用在以下位置。

2） 在上升趋势中，主要用于判断调整浪结束的位置。在上升趋势中，如果启明星出现在回调浪的底部，提示重要的买入信号。我们通常关注在拐点（线）区域形成的启明星形态，作为入市交易的依据。

3） 在下降趋势中，主要用于判断主跌浪结束的位置。在下降趋势中，如果启明星出现在主跌浪底部，提供平仓买入信号。

  我们通常关注在拐点（线）和前一主跌浪的低点区域形成的启明星形态，作为入市交易的依据。

2. 黄昏星与启明星刚好相反，由三根或三根以上 K 线组成，第一根是长阳线，第二根是小的阳线或小的阴线，第三根是长阴线，是最重要、最可靠的顶部反转形态。我们列举出现频率最高的 5 种黄昏星形态，图【各种黄昏星示意图 6-9】所示 黄昏星的应用与启明星刚好相反，这里不再赘述。

三．K 线应用

我们制定以下交易规则：在价格突破上升趋势线或拐点线后，我们寻找黄昏星卖出，止损点放在黄昏星的顶部，在价格突破新绘制的下降趋势线或拐点线后，及时平仓；
在价格突破下降趋势线后，我们寻找启明星买入，止损点放在启明星的底部，在价格突破新绘制的上升趋势线或拐点线后，及时平仓。

很多投资者不敢在此卖出，其理由是价格自 1.3093 下跌到这个价位（1.2569） ，已经下跌了 524 点，应该有个反弹，从图上看，这里有形成底部的迹象。市场总会给投资者提供这样的错觉，认为底部（或顶部，上升趋势时）即将形成，在你的大脑潜意识里已经有了一个向上的方向，这样即便现在你想顺势卖出，也不能如你所愿，原因是此时小脑的指令是根据之前大脑潜意识提供的先入为主的买入信号执行你的行为。只有你逆势买入时，你才感觉到舒服，这个逆势买入指令就像是毒品一样侵蚀着吸毒者的大脑意识，一旦发作，让吸毒者难以忍受，必须及时吸食毒品，才能解决他（她）现在的困境，吸食后就马上感觉到是上了天堂。难道交易不是一样吗，出现图【K 线实例分析图 6-33】的情况，你不逆势买入，就像是吸毒者毒隐发作，让你难以忍受，市场提供向上的逆势 K 线信号，就是毒品，一旦你逆势买入，并且你有了小小的盈利，你就会紧张，而一旦被套，处于亏损状态（90％的情况是处于亏损状态），你的心情反而更平静，你会安慰自己：反正虱子多了不痒，已经跌了这么多了，万一我止损了，市场又恢复上升怎么办。总之，你会找市场上对你的方向有力的各种市场评论，各种大师的建议等。此时，你忘了还有一种可能性，那就是市场不回头向上，一直下跌，直到你暴仓为止，然后展开快速上升。这样的例子在金融市场上可以说是比比皆是，1994 年东南亚某交易员把所有的赌注都压上，结果害得银行破产倒闭，当年我认识的一位投资者跟这位交易员赌的方向一样，结果我就不想讲了。
 
  五.   结论：K 线在趋势交易法中的应用非常重要，它帮助我们选择准确的入场点。K 线反转形态的

优点是具有很高的灵敏度，可以提早发出买卖信号，但这也是它的缺点。较高的灵敏性，提供了较多的交易信号，也就增加了你的交易成本，K 线反转的交易次数最多，达到 56 次，几乎是拐点线和趋势线突破法的两倍。 如果不分时间和位置，盲目乱用 K 线反转形态进行交易，就会出现问题，它会让你迷失方向，你的交易就会被市场所左右，经常造成左右扇耳光情况发生。由于交易次数的增加，交易成本相对较高，如果不能很好把握盈利的交易，你实现盈利的几率较低。
  在实际交易过程中，我们通常首先利用趋势线，拐点线，分界点 A 等工具确定方向和区域，然后再在我们选定的区域利用启明星和黄昏星作为入场的重要的参考信号。如果你不考虑区域，将所有的启明星和黄昏星都考虑到你的交易中来，你的准确率将低于 50％，难于实现盈利。 虽然启明星和黄昏星比锤子线或刺透等形态给出的入场信号晚，止损偏大，由于在拐点处形成启明星和黄昏星后，市场发生反转的概率大于 80％，也就是我们参与市场成功的概率大于其他形态，所以在实际交易过程中，我们 90%的交易都是在启明星和黄昏星时建立头寸并完成交易的。

                第七章 图表反转形态

 我们知道市场趋势共有三种：上升趋势﹑下降趋势和横向整理。市场的价格波动都

是运行在这三种趋势中，所有的走势都是这三种趋势的排列组合。

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在反转区发生反转形态特性：共出四种基本的反转形态，其他反转形态都是这四种反转形态的变种。由于底部和顶部反转形态正好相反，我们以底部反转形态为例进行讲解。
【底部反转一共有四种形态】
一、 【三浪底部反转形态】
三浪底部反转形态包括标准的 3 浪反转形态（第 3 浪长度等于或大于第 1 浪程度）和失败 3 浪反转形态。最常见的是失败 3 反转形态，  浪底部反转形态形成过程中的各个阶段的特点。下面我们通过实例来详细分解 3 浪底部反转形态

  首先我们需要找出目前下降趋势的所有主跌浪和调整浪，
第一种可能成立的条件是：未来的第 2 浪的低点不能跌破之前下降趋势的第 3 浪的低点，也就是未来不能再破新低，之后展开上升趋势。

第二种可能是，目前的上升是下降趋势的调整浪-父浪 2，考虑目前的行情还是处于下降趋势中，未来价格将跌破之前的低点 3，

价格突破之前的低点后，目前的下降为主跌浪第 3 浪（父浪 3），此时我们需要注意突破低点后的下跌幅度有多大，如果小于第 1 浪（父浪 1） 0.382 倍， 并展开小趋势反转（abc） ，此时我们就要考虑有可能形成 3 浪底部反转形态，未来将展开上升趋势。
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二、 【五浪底部反转形态】 (大5小5底部反转形态)

  五浪底部反转形态如图【五浪底部反转形态示意图 7-11】所示。

  注：我们把大于 5 浪（包括 5 浪）的反转形态都统称之为五浪底部反转形态

   下面我们通过实例来详细分解五浪底部反转形态的各个阶段的特点。
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 由图【五浪底部反转形态实例图 7-13】可以看出，市场完成了一个大的下跌 5 浪后，又展开了一个小的上升 5 浪。目前我们考虑未来的走势有两种可能：第一种可能是，价格已经完成的小的上升 5 浪是此前那一个大的下降趋势的调整浪，那么之前的大的下跌 5 浪就构成了更大一个级别的第 1 主跌浪（祖浪 1），小的上升 5 浪为调整浪 2（祖浪 2）。这种可能成立的条件是未来价格一定要再次跌破最低点（父浪 5）。如图 【五浪底部反转形态实例图

  第二种可能是，目前小的上升 5 浪为未来上升趋势的第 1 浪，之后展开调整，并不跌破之前的低点（父浪 5），第 2 浪通常结束于第 1 浪的 50%-78.6%处。然后展开第 3 浪走势。

三、【 失败 5 底部反转形态】http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190201082824.jpg
首先，我们找出下降趋势的所有主跌浪和调整浪，如图【失败 5 底部反转形态实例图7-19】所示。在形成失败 5 后，展开了上升并形成了小的趋势反转（正N攻击形态），一旦形成这样的形态，未来将展开上升趋势的概率远远大于下跌的几率，我们采取买入的交易策略。图【失败 5 底部反转形态实例图 7-20】是之后的走势图。

四、 【箱型底部反转形态】http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190202135143.jpg

 箱型底部反转形态的特征是，在一段下降趋势即将结束阶段，出现了 5 次或 5 次以上的

上下震荡走势，其中通常有一次价格会突破之前的最低点，但是，突破后通常都是很快再回

到箱体中，之后选择突破方向。如上图，我们定义第一次震荡的方向与之前主趋势相反的方

向。出现以上走势特征，通常选择向上的概率大于向下的概率。

 图【箱型底部反转形态实例图 7-22】中目前价格经过了 3 次震荡，之后的下跌是第 4

次震荡。经过统计，通常会有一次突破之前的低点，此时你意识中要有 2 种心理准备：

 第一种心理准备是，行情可能跌破低点后加速下跌，预示之前整个大的下跌浪为第

1 浪，箱型震荡为第 2 浪，突破低点后正在展开的下跌为第 3 浪，如图【箱型底部反转形态实例图 7-23】所示。

 第二种心理准备是，目前的下跌很可能会跌破之前的低点（2） 如果跌破最低点后， ，行情及时收回，价位再次进入箱型震荡区间内，预示未来将展开上涨的几率增加。如图【箱型底部反转形态实例图 7-24】所示。http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190204301959.jpg

经过实战统计（外汇市场欧元 2010 年 1 月 13 日-2010 年 12 月 27 日） ，以上四种反转形态的准确率为 75%，如图【四种反转形态准确率图 7-26】所示。

投资者在应用转向形态时，虽然准确率达到 75%，但是，仍有 25%的判断是错误的，因此，一旦出现判断错误，要及时果断止损。
同时要注意：底部反转形态的周期通常大于顶部反转形态的周期，也就是说，价格通常在底部停留的时间较长，而在顶部停留的时间较短，http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190134235252.jpg
  在交易过程中，一旦上升趋势进入结束阶段，要特别注意价格的反转，避免错过入市机会。在应用反转形态时，要注意参考价格是否突破了趋势线或拐点线，通常在价格突破了趋势线或拐点线后，反转形态成立的概率较高。

作业

【趋势概论】趋势分类，各类实盘特征 ？
【波浪理论】数浪判断行情初始？中期？即将结束？、主浪、调整浪（四种）
【趋势线】正确画法，上升趋势最高点之前的点。之前点、不穿越、平行。
【拐点和拐点线】画拐点线5大注意事项。初、后、近、似、平。
【分界点 A 】

【行情启动点】下降趋势时，突破前一调整浪高点开始启动上升趋势。反之亦然。
【 重要的 K 线反转形态】突破趋势线和拐点线后形成启明星（黄昏之星）及时介入并设【置止损】在星星底（顶）。上升趋势中止损放在前一调整浪低点，随浪而上移。
【图表反转形态】四种，3浪反转；大5小5底部反转形态；失败5反转（小趋势反转做先锋）；箱型反转（横向整理突破）
【 趋势交易法 】数浪、画线找点、确定是否进入反转区（返回重新数浪）/反转形态，小趋势，突破趋势线拐点线维持原趋势操作（开始反向操作）

【 资金管理】不可重仓，根据资金选择操作周期，例如 15分钟或1小时。http://blog.img.cnfol.com/images/cf/1f/1399460/201211190622452712.jpg

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战略：数浪、画线、找点、预测行情进行到初、中、末期？？？是否进入4种反转区域？未来走势虚线轨迹图；

战术：入场点（图中圆圈区域）：1、找拐点；2、数周期；3启明星！4、每单必设止损！用小的风险去博弈大的收益！

【注意】 大趋势跟随小趋势走，在关键部位小趋势反转起到领导龙头的作用

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