陶博士：净利润断层，威力无穷_价值投资成长为王

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陶博士：净利润断层，威力无穷

(2017-12-07 21:06:16)

分类：成长投资

本文内容全部来源于陶博士的博客（http://blog.sina.com.cn/taoboshi）文章，摘录于此纯属用于学习。

本文谈及的赢利模式主要是受到《股票魔法师》一书中的启发。

《股票魔法师》第121页如下：

公司公布净利润后，我的注意力将会转向寻找“盈余余波”。盈余余波告诉我们在公司报告出惊喜后买入股票可能为时未晚。即使你错过了报告公布后的第一轮上涨，重大惊喜后的余波可能还会持续一段时间。对于重大利好消息或者净利润惊喜，股价在马上做出反应后，仍会有较长的调整期。很多研究都显示这种余波现象可以持续几个月。

http://s8/mw690/006kFIjLzy7goITHEVN37&690

上图中净利润断层的意思，我个人理解应该是，净利润惊喜造成的股价缺口。该公司在2010年9月和12月公布财务数据后，出现了两个因为净利润惊喜造成的股价缺口。

我最近反复阅读《股票魔法师》一书时，发现此图时，想起了我今年一只曾经买入，但没有赚到什么钱的大牛股。如下图：

http://s4/mw690/006kFIjLzy7goIVvuLN23&690

这个股票的走势图和《股票魔法师》一书中的那个“净利润断层”的图形，大同小异吧。

这个股票2017年4月25日公布2017年一季度报告后，业绩超预期，当天股票涨停。我在2017年5月9日，29.5元左右买入该股。该股本周三最高60元。如果我一直持有，该多好啊。可惜没有，我只赚了一个盒饭钱就走了。

这个股票2017年8月29日公布2017年半年度报告后，股价再度向上跳空，还是因为业绩超预期。我记得当时有朋友留言曾经问我是不是持有这个股票。我说我不在这辆车上。

建议朋友们再度反复阅读《股票魔法师》一书的第7章和第8章，深入了解净利润断层的赢利模式。

该书P100：净利润惊喜就是公司净利润比分析师之前的共识要好（或者要糟）。

该书P101：一个惊喜可以引发一系列的行为，比如正面惊喜带来的购买浪潮，会推高股价。研究表明，惊喜的当期及后续影响可以持续几个月。

该书P101：如果一个公司公布了远高于分析师预测的净利润，很有可能未来的几个季度仍会有惊喜。

我本文讲的这个赢利模式就是说的这个因为净利润惊喜而涨停，不断北上的股票，不妨赌一赌他们的下一季度仍然会有净利润惊喜。因为业绩报告而涨停的股票，值得重点关注，剩下的事情就是寻找这们优质股票的买点了。

买点在哪里呢？期坦恩在他的《100倍超级强势股》指出的“其他4条低风险移动平均线”，这样的买点，我经常运用的。

第一条是10日线移动平均线。

第二条是20日移动平均线。

第三条是50日均线或者10周线。

第四条是200日均线和20/30周均线。

《股票魔法师》第9章“追随领头羊”第149页，真正的市场领导者会一直显示出不断提高的相对力量，特别是在市场自我纠正过程中。应该将注意力集中在“最近52周新高”名单，很多市场最大的赢家都会在牛市初期出现在这个名单上。同时你也需要关注在股市下跌中表现仍然可圈可点的公司并接近最近1年最高点（距离在5%-15%左右）的股票。

本文讲的这个赢利模式，价值万金。祝您好运。

下面，我用一个我2018年曾经参与的一个净利润断层的股票来解释说明一下上述买点。

例如2018年的顺鑫农业，就是月线叠加净利润断层的经典股票。2018年4月2日，该股月线反转信号出现，当天也是净利润断层（当天公布的2017年年度报告，2017年净利润超预期）。

http://s7/mw690/006kFIjLzy7EoANH3h466&690

2018年4月16日，该股公布2018年第一季度业绩预告，超预期，再度出现净利润断层，股价跳空向上大涨。

2018年5月2日，公布第一季度业绩时，业绩到达预告的上限，再度超市场预期，再度出现净利润断层。

顺鑫农业，属于一个经典的净利润断层模式。年报、一季度预告、一季度报告，三次公告，三次向上的跳空缺口，三次净利润断层。

该股的买点很简单，也很经典。当然首次最理想的买点是2018年4月2日第一次出现月线反转信号和净利润断层的时候。

如果错过了2018年4月2日启动的买点，也没有关系。2018年4月下旬股价首次到达10日线下方的时候，仍然是一个非常理想的买点。

后来，2018年5月，股价首次到达20日线下方的时候，仍然可以买入。

后来，股价首次到达50日线下方的时候，仍然可以买入。只是盈利空间小了一点。

补充：

分享超预期快速搜索的方法：打开百度，右上角’设置’，高级设置，关键词‘超预期’时间‘最近一月’，指定网页‘guba.eastmoney.com’。这样搜索出来的是股吧里有关超预期的信息，再一个个看，看有没有超预期的分析报告。

下面是公众号为象冠军一样交易的微信网友根据上述思想总结的选股方法，摘录如下供参考：

按陶博士和《股票魔法师》讲授,净利润断层的意思，是因净利润惊喜造成的股价缺口,在公布或预告业绩报表时,一般当天会出现跳空上涨或涨停。而这样的股票,后续仍会有较大的持续性上涨,用这样的方法选股,是一个价值连城的盈利模式。而如何在这3000多只股票中利用选股器找出这样的大牛呢？这是一个令人激动的话题。

近期连续对博士体系进行了深入思考和全盘推演，功夫不负有心人，我用三个选股条件,以4月13日盘后数据为基础,一键找出了20只股票，其中包含了金牌、东尼、寒锐这样的大牛股，另外几只目前也正是在蓄势待发，未来极有可能变成极品大牛！哇，是不是好神奇！那是如何利用一分钟时间找出这样的大牛的？

只要有了思路，一切都不是问题，您也可以做到！好了，现在我们开始动手寻牛吧！请抬起您的小手，打开通达信软件，打开选股器，选择"综合选股",具体设定选股条件是：（1）250日内发生过跳空高开涨停；（2）20日内股价创了250日新高；（3）20日内换手率小于10%。为何要这样设置条件呢？其实是包含了三层重要思想：一是有可能存在净利超预期导致在公告（或预告）时推动股价涨停的因素；二是股价走势极其强劲有力，得到了市场的宠幸；三是筹码稳定，存量筹码舍不得卖。看似简单，其实是不是有黄金思维强大支撑呢？

网友还给出了公式参考：

　　第一，250日跳空高开涨停的公式设定

　　打开通达信软件，按Control+F，条件选股公式—其他类型 ,点击新建进入下图,粘贴公式,按下图配置参数N, 点击确定。(这个条件设置的稍微有些严格,为的是能挑出极品好股) 。