加载中…4月6日收评：慢牛在爬坡，寻找风口的猪
(2016-04-06 17:31:57)
行情概述：
周三，受外围市场低迷影响，三大股指小幅低开，早盘股指围绕昨日收盘价呈现红绿震荡态势。午后，券商股在盘中出现一波跳水行情，从而使得短线A股市场出现了走低态势，在福建自贸区、机器人等题材板块的带动下，反弹收回失地，跌幅有所缩窄。
上证指数报3050.59点，跌2.47点，跌幅0.08%；深成指报10683.86点，涨43.59点，涨幅0.41%；创业板指报2297.04点，涨17.52点，涨幅0.77%。
从盘面上看，福建自贸区、两桶油改革、机器人概念、西安自贸区、汽车电子、白酒等板块涨幅居前，证券、猪肉、互联网彩票、电子发票、小金属、钢铁等跌幅居前。创业板今日走势强劲，盘中一度创下反弹新高。
成交方面看：上证成交2549亿元，深证成交4465亿元，两市总成交7014亿，比昨日稍微缩量。
截至收盘：两市共有63只股票涨停，2只股票跌停。
总体判断：行情走势积极健康，属于慢牛爬坡初始阶段，耐心持股为主。
政策消息：
1、业内人士建言修订券商风控指标保障监管与风险管理一致性
中国证券业协会财务会计与风险控制专业委员会5日召开证券公司风险控制专题研讨会，就落实近期在大连召开的2016年证券期货监管系统机构监管工作座谈会讲话精神，加强行业风险管理提出建议，并对《证券公司风控指标管理办法》的修订工作提出意见。业内人士认为，合理的风控指标将有利于行业持续稳定健康发展，有必要尽快对现行的证券公司风控指标管理体系进行调整完善。
2、债转股有望“搭档”投贷联动
债转股试点的步伐或许比市场预期要快一些。这对于被不良资产拖累的商业银行以及急需资金进行重组升级的负债企业来说，至少在短期来看，会是一个“双赢”的局面。多数专家和银行业内人士认为，债转股试点的机制框架设计、相关配套政策必须审慎、完善。同时，债转股试点不应成为商业银行化解不良风险的主要手段，可与投贷联动试点相互配合，为商业银行经营转型提供新思路。
3、增量资金进场A股积蓄上攻弹药
资金向A股集结的趋势日渐明显。近期，以两融为主的场内杠杆逐渐出现松绑迹象，融资客趋于活跃。与此同时，公私募、券商资管等机构看多情绪浓厚，加仓动作频频。而产业资本、海外热钱等对A股的布局也在全方位展开。分析人士指出，当前市场环境回暖，增量资金进场意愿较强，有望为上攻行情积聚力量。
4、PMI指数创新高。经历2月轻微放缓后，中国整体经济活动于3月恢复增长，财新综合产出指数从2月份的49.4回升至51.3，超过50.0临界值，创下11个月来最高值。
5、从工信部获悉，工信部、发改委、财政部等三部委近日联合印发了《机器人产业发展规划（2016-2020年）》，引导我国机器人产业快速健康可持续发展。
6、国务院总理李克强6日向在北京开幕的第二十届太平洋地区核能大会致贺信。李克强在贺信中表示，核科学技术是人类20世纪最伟大的科技成就之一。以核电为主要标志的和平利用核能，在保障能源供应、促进经济发展、应对气候变化、造福国计民生等方面发挥了不可替代的作用。
7、冀东水泥、冀东装备、金隅股份三公司公告：由于唐山国资委正在与金隅集团筹划战略合作，经申请，三家公司股票将于4月6日起停牌。
首先是对慢牛的判断：
1.这轮行情的反弹，是市场自身价值的修复向上反弹。经历了股灾1.0、股灾2.0、股灾3.0以后，市场元气大伤，当跌到一定程度，则自会向上反弹，市场否极泰来。
（在3月初，大盘2800点位置之时，沪深300市盈率11.21倍，低于2008年沪指创出1664点大底时水平（12.6倍）；沪市主板12.62倍，2008年为12.71倍；深市主板12.86倍，2008年为21.97倍；中小板41.89倍，2008年为15.87倍。）
2.高层不断释放宽松预期。春节过后，一月份的信贷数据超预期。随后央行不断采取各种公开市场工具，国债逆回购、MLF、SLF等等，维持流动性宽松局面。近日央行高管表示，中国进一步货币宽松的空间愈发有限，但财政宽松还有很大空间。近期增速前景有所改善，预期没有重大危机。
3.PMI数据回暖，PMI指数创新高。经历2月轻微放缓后，中国整体经济活动于3月恢复增长，财新综合产出指数从2月份的49.4回升至51.3，超过50.0临界值，创下11个月来最高值。PMI数据的回暖，主要是前期的刺激政策逐渐显效。今年以来，预算内项目和财政转移支付的下达进度都明显快于往年，加之专项建设基金的快速推进，都起到了稳增长的作用。
上述简短的几项数据，大盘向上走高的基本面和资金面是有支撑的。但这波的行情，经历去杠杆化之后，将难以复制2015年的疯牛行情。
1.经历股灾1-3.0的伤痛之后，无论是场内资金还是场外资金，都不再疯狂，市场注定是步履蹒跚的慢行；
2.股灾之时，凌厉的下挫，无论是散户还是机构，都有众多的套牢盘。上攻的压力巨大。
3.最重要是这轮行情是自发的反弹行情，而经济基本面还是面临产能过剩的问题。整个宏观经济也不支撑疯牛的上涨。
4.成交量，昨日大盘突破前高，打开上涨空间，但量能配合并不充足，昨日提到：“虽然今天的量能并未有效放量，今天的上涨仍旧是3月21日的延续。所以单纯判断今日的量能并不科学。”缩量，只是慢牛在爬坡。
行情起来，就需要精选板块和个股。有句话说的好，“站在风口，猪也能飞”。当行情来了，必须选择那只猪，否则收益也就仅仅跑赢大盘而已。
近日，“债转股”、“供给侧改革”等概念股炒作了一波。
首先要明白，为什么要供给侧改革，那是因为需求侧的需求不足，已经无法拉动经济发展，只能从供给侧来下手。
就好比我们长说的“开源节流”，当我们无法“开源”时，无论怎么“节流”，中期来看，都没有大的改观。短期会有，节省开支，勉强让资金不断裂。长期也是利好，形成“节俭高效”的好习惯。
其次，债转股中的债，就是不良资产，无论公司多么优秀，短期无力偿还贷款，就可以定义为不良资产。不良资产除非大幅的折价打包，否则难成香饽饽。但大幅的折价大包转股后，对公司也是一个损害。
再次，“债转股”也是“供给侧”改革的一部分。债转股对于债权人、债务人都是一个“痛苦”的过程，债权人、债务人都应该认识到这是一个面对现实不得已而为之的做法。
所以，对各种供给侧改革以及债转股，仅仅是短期的炒作。炒作的题材，也是短短的各领风骚三五天。虽然能飞起来，也不是那优质的“猪”。
如何选择牛股？那给出一些思路：
1.精选未来前景看好的行业板块。比方VR、超级计算机、车联网等板块。
2.行业龙头：在本行业居于领先的地位，业绩优良，社会形象好，大众品牌，有定价权；
3.垄断产品和独特资源：企业的产品和经营具有独特地位，有自有知识产权的垄断产品，同行竞争少。高成长性的行业及公司。唯有高成长性，才会有飞的可能。
4.有潜在的重大题材：重组、并购、换壳、大股东注入优质资产、适当的资本创投、大订单、有暴利的兑现时段等。
5.具备不断的融资和增发的资质：因为企业的良好，管理层首肯，投资者看好，能依靠资本扩张来充实自身的实力。
前提：前景看好的高成长性行业及公司。才是大牛的基础。
后期，我将不断的推送一些优质的股票，可以长期跟踪关注。
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