银行那些事191016144——我们距离富国银行还有多远（下）

最近一直在研究富国银行的历史财报，写过一些对其数据的分析。我们一直在思考，我们的银行距离富国银行有多远，之前写了两篇短文，用我们最优秀的建设银行、招商银行去对比富国银行。

一篇说到虽然我们银行的生息资产收益率高于富国银行，但富国银行极强的负债能力，净息差远远高于我们，同时他们在非息收入是真正的非息收入，有混业佣金，有大量的账户管理费，而我们的非息收入主要靠贷款派生。

另一篇说到虽然我们银行的拨备远远高于富国银行，但富国银行财报会真实反映当年经营情况，不会调整财报平滑数据，让投资者更可信，而我们银行财报不良认定、拨备计提等是反复调整。

这一次，我们想写写营业成本方面我们的差距，或者说需要我们银行努力的方向。后面几天我们想通过历史数据对比一下招商银行、建设银行、富国银行、恒生银行、加拿大皇家银行，之后就是银行密集的三季报了。

我们看金融危机稳定后的这几年，富国银行2012-2018年七年不良率平均为1.37%，建设银行为1.32%，招商银行为1.30%，从这个角度看这三家银行的静态不良率相差并不是很大。如果算上核销处置情况看新生不良率，富国银行2012年新生不良率最高为2.4%。建设银行2015新生不良率最高为1.9%，招商银行2016年新生不良率最高是2.4%，目前他们三者年度新生不良率都低于1%，也就是我们发现，这三家银行过去七年不良生产率总体上差不多。

最主要的问题出现了，我们通过富国银行新生不良，我们反推其2018年回收率为54%，过去几年回收率基本上都在60%以上。而我们的银行业，很少说新生不良、核销的不良等非常具体的数据，招商银行今年上半年公布了新生不良具体数据，通过这个公布的数据和拨备核销等处置情况，我们反推招商银行回收率只有30%的样子，很多业内人士认为我们银行的总体不良回收率也就是在25%左右。也就是说，我们的银行不良贷款损失率是富国银行的两倍，主要原因就是富国银行抵押贷款占比非常高，零售贷款不动产抵押占比70%以上。

还需要提到的是，富国银行是核销处置非常快，这样他们能轻装上阵，资金也能早回收早重新投入循环。

2018年，富国银行效率比，也就是成本收入比为65%。建设银行成本收入比为26%，招商银行为31%。今天，2019年10月21日，富国银行CEO新官上任，反复提到要通过技术降低运营成本。这个方面我们的银行是完胜富国银行，富国银行负债成本极低，净息差高，非息收入各种手续佣金收费高，不良不需要那么多拨备，不良回收率高等很多我们值得学习的地方，但一个运营成本确实让富国银行大打折扣，这样我们看ROE等数据，富国银行敌不过招商银行和建设银行。

一点感触：这三家银行都是全球大行中优质的银行，他们都在相互学习， 我们的银行要向富国银行的精细化管理学习，尤其是学习其交叉零售业务给客户带来巨大的粘性，提高息差，扩大非息，控制好风控。当然富国银行也需要降低运营成本，还需要解决好交叉销售驱动下员工的道德风险问题。

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