银行那些事190605104——从负债成本看银行

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昨天探讨了银行的生息资产收益率，今天说说银行的负债成本，这两项是一家银行最基础最重要的两个指标，因为银行作为一个金钱中介商，资金成本就是进货价，资产收益就是卖出价。长期以来，各银行都在想办法拉存款争取便宜的资金，比如招商银行就通过多年的零售耕耘获得了高质量客户的便宜资金。

1、负债成本总体情况。我们统计了上市满5年的全部17家银行，他们负债成本平均为2.40%，而17家银行的生息资产收益率只有4.3%，也就是说我们国家主要的这些银行，他们对资金的进货价是2.4%，出货价是4.3%，中间赚了1.9%的差价，这还需要承担资产的风险，因为负债是真正的负债，资产不一定是真正的资产。从这些数据其实可以看出来，银行业赚钱并不是那么容易，更多的是因为我们国家经济体量太大，而且主要靠间接融融资，银行规模实在太大。

2、负债成本最高的银行。在17家银行中，负债成本最高的五家银行是兴业银行、民生银行、南京银行、平安银行和光大银行，分别为2.90%、2.89%、2.86%、2.85%和2.78%。这里需要说明的是，兴业银行、民生银行、南京银行他们同业资金占比较高，所以他们总体的负债成本相对高一点，但同业资金比拉存款成本要少一些，这个地方要结合比例和成本收入比看，但总的来说负债成本高不是好事，尤其是存款成本高的银行还是有一定的劣势的。

3、负债成本最低的银行。在17家银行中，负债成本最低的五家银行是农业银行、建设银行、工商银行、中国银行和招商银行，分别为1.62%、1.64%、1.65%、1.85%和1.90%。这五家银行在负债端应该说是赢家，他们负债端成本低，很重要的是他们存款成本低，且存款占比也是最高的五家银行。

4、各银行存款成本总体比较。2018年17家老上市银行，存款成本最高的五家银行是平安银行、南京银行、交通银行、兴业银行和民生银行，分别为2.42%、2.38%、2.27%、2.19%和2.17%。存款成本最低的五家银行是农业银行、建设银行、工商银行、招商银行和重农商行，分别为1.39%、1.39%、1.45%、1.45%和1.65%。这个不需要太多说明，能拉倒便宜存款的银行，基本上就不会是一家差的银行，很多时候还会是这家银行的核心竞争力，招商银行确实很优秀，存款成本都已经高于中国银行和交通银行，与工商银行、建设银行、农业银行的差距也很近。

5、各银行存款占比情况。这里指的是负债结构中的存款占比，包含利息。存款占比最高的五家是工商银行、农业银行、建设银行、中国银行和招商银行，分别为84.40%、82.90%、80.58%、76.16%和71.39%。存款占比最低的五家是兴业银行、浦发银行、民生银行、北京银行和华夏银行，分别为52.95%、55.98%、57.41%、58.27%和60.62%。存款占比低，就需要依赖同业资金或者发债融资，资金成本就会高，而且不太稳定，会随着市场波动而影响较大。目前监管存在趋严及不稳定因素，现在各家银行都在拉存款，所以存款占比越高应该是越好的。

6、各银行存款增速情况。这里是存款总额的同比增长，不算存款利息，与资产负债表中的吸收存款略有不同。2018年，存款增长最快的五家银行是宁波银行、光大银行、工商银行、北京银行和中国银行，分别为14.41%、13.17%、9.44%、9.25%和8.57%。除了光大存款价格吸引力较高外，宁波和工商银行的存款增长与表内存款承接理财产品有较大关系。存款增长最低的五家银行是交通银行、华夏银行、建设银行、中信银行和平安银行，分别为3.23%、4.09%、4.55%、6.13%和6.41%。从后续细分数据中我们可以看到，即使交通银行、平安银行给出较高的存款价格，但存款增长相对还是弱一些，拉存款不容易，现在整体存款利率都不高，上浮一两成也是不容易拉倒的，尤其是活期存款是非常难获得的。

7、公司存款成本情况。企业基本户最密集的银行，如工商银行、农业银行、建设银行以及本土银行重农商行议价能力是比较强的，因此企业存款利率最低。而股份行在企业基本户方面基础相对薄弱，利率也相对较高，不过作为对公之王的浦发公司存款利率还是比较低的。2018年，公司存款成本最高的五家银行是平安银行、南京银行、兴业银行、民生银行和交通银行，分别为2.37%、2.28%、2.25%、2.22%和2.22%。公司存款成本最低的五家银行是重庆农村商业银行、建设银行、农业银行、工商银行和中国银行，分别为1.07%、1.28%、1.33%、1.37%和1.54%。我们分析过很多数据，一个很有意思的事情就是工商银行、建设银行、农业银行这三家以后在很多数据方面非常趋同和稳定。

8、个人存款成本情况。个人存款竞争力较强的银行主要是客户黏性比较高的银行，例如代发工资、住房按揭业务及零售业务做的好的银行，即使存款利率很低，仍然可以留住资金，尤其是流动资金。2018年个人存款成本最低的五家银行是招商银行、农业银行、建设银行、工商银行和中国银行，分别为1.03%、1.43%、1.49%、1.50%和1.81%，招商银行这个数据确实很了不起。个人存款成本最高的五家银行是平安银行、浦发银行、交通银行、南京银行和光大银行，分别为2.61%、2.45%、2.38%、2.33%和2.28%。平安银行的个人定期存款平均利率已达到3.88%，抢存款势头非常足，也说明平安银行的零售客户转化还需要时间。

这两年及未来，对防金融风险越来越看重，国家政策也越来越严，同时监管层在引导银行业回归存贷业务，这将对银行业造成较大影响，有些银行会受益，有些发展可能会受到一些影响，银行的负债成本，比以前任何时候都要更重要一些。

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