大盘全天震荡调整，创业板指跌超1%，上证50指数跌超1.5%再创调整新低。盘面上，AI概念股继续逆势活跃，国资云、数据方向领涨，英伟达概念股再度大涨，存储芯片概念股午后异动，旅游酒店股展开反弹。下跌方面，电力股陷入调整，煤炭、酿酒跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。沪深两市今日成交额9388亿，较上个交易日放量56亿。北向资金全天净卖出37.98亿元，其中沪股通净卖出12.29亿元，深股通净卖出25.69亿元。截至收盘，沪指跌0.61%，深成指跌0.7%，创业板指跌1.14%。

国资云、信息安全等数字经济方向领涨，铜牛信息20%涨停，深桑达A、中远海科、启明信息等涨停。消息面上，北京市政府提出，构建安全合规的开放基础训练数据集，建设高质量的预训练中文语料库，支持在依法设立的数据交易机构开展数据流通、交易。另外二十届中央国家安全委员会第一次会议召开，会议强调提升网络数据人工智能安全治理水平，加快建设国家安全风险监测预警体系。

英伟达概念延续强势，科创板奥比中光获20%涨停，鸿博股份、景旺电子涨停，首都在线、中科创达、胜宏科技涨幅居前。上周英伟达公司预测由于对人工智能芯片的需求增加，其本季度的收入预计将超过分析师的预期约40亿美元。英伟达股价创下20多年来最好的三天涨幅，并且市值短暂达到了万亿美元大关。A股相关概念股也在近期走出了较强的延续性。

旅游板块表现也较好，峨眉山A、长白山、九华旅游涨停，黄山旅游、三特索道、曲江文旅涨幅居前。今年旅游出行复苏确定，下半年暑期旺季和十一黄金周刺激下国内出游需求加速释放，旅游行业业绩将释放，旅游景区、酒店等业绩弹性较大。

沪指上下空间有限，聚焦大科技主题类活跃机会。今日市场延续震荡调整，三大股指再度全线回落，今日煤炭、酿酒、石油等权重板块的下跌对沪指拖累较大。我们在上周指出沪指下跌空间有限，转入低位震荡概率较大。沪指在3200附近震荡了5个交易日。当前点位沪指机会大于风险，后续有望在中字头逐步活跃下展开反弹。创指下跌主要受到新能源、医疗等赛道板块持续低迷影响。目前市场机会主要集中在人工智能上下游产业链。预计指数震荡，大科技活跃态势将延续。

建议继续关注半导体、算力、中特估等板块。随着各地AI大模型布局与数字产业化建设，需求和资本开支的扩张有望带来相关基础设施的确定性高成长空间，算力、光模块、服务器领域有望保持高景气度。半导体板块中线存在反复活跃机会：半导体芯片领域的国产化率提升是大趋势，包括半导体设备、材料、设计、制造等各环节都急需补足短板，半导体有望进一步获得政策扶持，半导体中线可继续逢低布局。受益于国有经济改革与中国特色资本市场体系建设板块，中特估也可逢低布局。（风险转发）

                                                                  2023 05 31         K线脉搏