庄股在不同阶段的特征

散户要想明确地识股，就需要了解庄股在庄家操作中各阶段的特征，以增加自己的识股方法和识股的视野，从而通过多个角度来判断庄股。下面介绍庄股在各个阶段的特征。

（一）建仓阶段的特征

庄股在建仓阶段通常会有以下四个特征：

庄股处在建仓阶段，在一个相对价位上，某一时段该只股票的换手率会急剧放大，达到或超过100%，股价波幅在20%左右。反映在成交量柱线图上为一个由许多量柱构成的“量堆”，这表明有大资金参与该只股票。

在个股上升途中，突然连续几天放量震荡，换手率接近100%，股价波幅达15%左右。反映在成交量柱线图上为一个鹤立鸡群的“量柱”，这是庄家对倒的结果，也就是庄家通过几个操盘手利用证券交易系统进行快速地委托买卖，分别有不同的操盘手挂单和接单。

当大量个股纷纷下跌时，如果有某只股承接大量抛盘，股价不跌反涨或跌幅较小，就是庄家在护盘。

某只股票出现了利空消息，或暂缓流通的股份开始流通时，该股的股价没有因此而下跌，同时成交量明显放大，就说明有庄家在利用利空消息进行建仓。

（二）洗盘阶段的特征

庄股在洗盘阶段通常会有以下四个特征：

当某只股票在价格下跌时成交量无法有效放大，上升时成交量有所放大。在K线图上表现为阴阳交替的小幅整理态势，这表明庄家已有了较多的筹码。

某只股票的股价连续走低，在K线图上表现为连续走低的小阴线，但下方支撑也较为明显，整体跌幅不大，股价会在中期均线附近得到支撑，一般是庄家在进行打压。

当有关某只股票的利好消息发布后，股价依然没有动静，仍处在震荡整理过程中，使得拥有该股筹码的持有者也持怀疑态度，甚至一抛了之，这就是庄家在利用散户心理进行洗盘。

某只股票的股价一直紧贴10日均线运行，偶尔有跌破回升的震荡走势，但是不会引起大幅下跌，而处在均线下方缩量盘整，并有随时返回均线之上的倾向，这就是庄家在利用均线制造上升走势来洗盘。

（三）拉升阶段的特征

庄股在拉升阶段通常会有以下两个特征：

当某只股票的成交量逐渐放大，股价涨多跌少，单日走势为单边上行行情，这就是庄家在放量对倒拉升，吸引散户介入。

当某只股票经过长时间整理，最终向上突破整理区域，小量微幅上涨，表明洗盘工作已完成，即将展开新的升势。

（四）出货阶段的特征

庄股在出货阶段通常会有以下五个特征：

某只股票的价格单日涨幅惊人，盘中震荡加剧，浮动筹码越来越多，成交量连续创出历史天量，说明庄家控盘已力不从心，快要出货了。

某只股票的价格处在拉升后的高位，利好消息不断出现，但股价却不涨反跌，说明庄家此时正急于出货。

某只股票在均线走平，股价盘跌且连续跌穿5日和10日均线，并以阴跌形式向下发展，这是庄家在利用散户抢反弹的心理在出货。

股价在庄家的快速拉抬之后缓慢下跌，或在均线附近长时间停留，成交量逐步放大，这是庄家在利用均线系统派发。

股票上升持续时间短暂，成交量基本上由对倒盘构成，但下跌时成交量却逐渐放大，伴随有大笔的抛单，说明庄家正在出货。

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短线跟庄买入的时机

1．不要追求买在最低价,也不要在行情发动前的底部买

对于庄股,一般不要在底部买,这是因为你没法判断这个底部是不是真的底部,很多庄家在吸筹阶段盘出一个底来,还可以再盘下去,再探一个底。很多机构就是通过这样的盘底方式来完成建仓,然后拉高,最后再突破。所以,跟庄的原则是能够确认庄家开始上拉之后再介入。而此时股价一般都有10% －20%的涨幅。把这10% －20%的甜头让给别人,这叫作“掐头去尾吃中段”,是跟庄的基本原则。当然,如果是长期做一只股票,波段性操作的时候,能够判断出股票的底部,那就可以选择合适的时机在底部买进。

2．先少量试探、分批买入,再重仓介入,不要第一次买进就重仓

任何时候、任何股票都不要一次性地重仓介入,要进行分批试探。也就是说,先可以进行少量试探,这样可以防止由于思路跟不上而盲目地陷进去。如果资金量较大,在20万元以上,比较保险的做法是先买1万元或2万元试试,看出苗头之后再逐渐增加,不要盲目陷进去。如果资金量比较小的话,也要分2－3次介入,每次买1/2或1/3。这是因为,许多股票在大幅度上涨前会有二次下探过程,不可能一下子买到最低价。如果投资者是从少量试探到重仓介入,就可以避免二次下探造成的被动局面。

3．不要害怕股票的价高

在现实中存在着这样的误区：投资者在买股票时常常认为涨幅大的庄股风险也大,不适宜参与；而涨幅小涨得慢的个股后劲足,安全性高。其实,股票涨幅大并不意味着风险就一定大,有的股能一涨再涨,原先自己不敢买的“高价”最后被证明是底部价,有的自认为是安全的股却始终原地踏步甚至下跌。判断某只股票值不值得参与,关键是看在目前价位庄家有无出局的迹象,看在目前价位股票还有无上涨可能,而不是看它涨了多少。如果一个股出现缩量涨升,很难说它已经没有上涨空间了。

当股票出现涨停局面,主力庄家往往会用大笔买单把股价拉到涨停,再用大笔买单封住涨停,并在行情看好时,优先买入股票,这样当封住涨停的买单高达几百万甚至上千万股时,往往会出现第二个涨停、第三个涨停,如果连续出现三个涨停,第四个交易日股价往往高开低走,此时是短线卖出的好机会。

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短线庄的特点：

顾名思义，短线庄家的坐庄周期一般都比较短，其特点就是重势不重价。短线庄家大致可以分为两种：一种是抄反弹的短线庄家，在大盘处于低位区域的时候买进，然后快速拉升，等到股民开始抢反弹的时候快速出局；另一种是炒题材的短线庄家，这类庄家会在出现重大利好消息之前拉升股价或者等利好消息出现后立即拉升吃货，随后继续迅速拉升并且快速离场。

短线庄家是股市中数量最多的庄家，之所以这种类型的庄家数量最多，首先是因为坐庄的机会比较多，比如个股的超跌反弹、利好消息的出现等都是庄家坐庄的机会。

其次是因为短线坐庄所需要的资金不是很多，有的个股甚至只需要几百万元就能坐一次庄。在实际的市场中，有这样资金量的机构、个人非常多，也就是说，具有坐庄实力的机构和个人数量众多。

一般来说，短线庄家具有以下几个特点：

（1）收集筹码少

在介入个股后，收集的筹码比较少，通常是该股流通股总数的5%~10%，并且收集筹码的时间比较短，不太容易被发现。

（2）拉升幅度小

拉升的幅度比较有限，大致在10%~20%，一般升幅超过20%就要有利好消息配合或者大市行情处于牛市。

（3）进出速度快

落袋为安是短线庄家操盘的第一准则，即使是亏损也会尽快离场。

2014年6月4日，拓维信息（股票代码：002261）下探至16.82元，随后该股在庄家的操控下一路上扬，于7月3日触及21.18元的阶段性高位，虽然只有一个月的时间，该股的涨幅却达到了25.92%（如图1-2所示）。

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图1-2　2014年6月至7月拓维信息K线图

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割肉盘与短线客

主力建仓的意图不只是简单地建立底仓、收集筹码，还有一个重要的意图是为后市股价的进一步上行扫清障碍。阻碍股价上行的最根本因素在于抛售盘的打压，进一步分析这个抛售盘，因素主要来源于两个方面：一方面来源于前期套牢的筹码，另一方面来源于近期的盈利筹码。

对于前期的套牢筹码来说，一般而言在股价没有接近其成本区时不会形成很大的抛压盘，也就是说，在达到重要阻力位之前股价上行的最大阻碍在于近期盈利筹码的抛压。所以在股价上行至重要阻力关口之前，主力最大的任务在于扫除不坚定的筹码，即浮筹。

浮筹根据有无盈利可以分为割肉盘和短线客。割肉盘是指前期入场或近期内入场的，在没有出现盈利情况下就亏损离场的资金；短线客是指短线投资者抱着炒一把就走的心态注入的资金，其来到市场的目的就是想短期内获取利润，但现实可能并不如其所愿，不管如何，其持股的时间一般不会很长。对于主力资金而言，在真正实施拉升动作之前，这两类资金是需要重点清洗的。浮筹太多将会直接提高主力的运作成本，同时还有可能打乱整个运作的节奏。这也是一轮大的上涨行情往往都需要经过破茧成蝶前的阵痛，让大部分人绝望，割肉盘蜂拥而出，不惜代价的非理性行为出现后才有可能迎来雨后彩虹的原因。因为主力资金清醒地认识到，如果不扫除这类资金，那么后市的路将不会那么顺畅。

如图1-1所示，2010年7月至2010年11月11日，大盘走出了一轮波澜壮阔的阶段性行情，对于这波行情有人欢喜有人忧，喜的是享受到了一飞冲天的快感，悲的是倒在了黎明前最黑暗的那一刻。从这波行情启动的背景来看，其出现在大幅下跌后构筑的一个整理平台再次长阴杀跌的背景下，再次长阴杀跌让恐怖气氛急剧升级，市场人气降到冰点，委实很恐怖。对于不坚定的投资者来说，挥泪割肉或退避三舍是极其普遍的现象，而对于主力资金而言，再次一击则对后市有着非常深远的影响，那么再次一击后出现爆发性的反弹也就很正常了。主力资金在大幅下挫中既达到了收集廉价筹码的目的，也为后市的上扬很好地扫清了障碍。

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图1-1　上证指数2010年4月至2011年2月走势图

2011年兔年的第一波反弹也是如此。

经过2010年年底的亢奋后，市场陷入了调整的局面，对于当时让人备受折磨的走势，相信大家记忆犹新。回忆一下整个过程，你有何感受？第一波大幅杀跌，这种大动作的下跌表面上看起来很有杀伤力，其实不然，可以说这个过程是在整个下跌过程中杀伤力最小的，为何呢？首先，谁看到了这种大动作的下跌都会感到害怕，有所畏惧了也就会有目的性地采取对策，动作再大，只要有应对策略，就可以把损失控制在一定范围内。

其次，就是第一波下跌出现在大涨末期，即市场情绪相对亢奋期，虽然不少个股在这个过程中会跟随市场大幅下挫，但下挫后大盘企稳初期阶段，市场下跌前的亢奋还没有完全退潮，大盘不一定大幅上涨，但不少个股仍处于亢奋阶段。只要大盘企稳，不少个股仍将出现大幅反弹的情况，所以不少个股的跌幅并不会很大。损失的进一步扩大或真正的风险释放期其实在大家都认为相对安全的时候，俗话说：明火易躲，暗火难防，也就是这个道理。

经过第一轮大幅下跌后，横盘震荡阶段很多人可能都抱有反弹的期望，尤其是在盘整一段时间后，让人感觉大盘跌不下去并开始有上攻动作时，绝大部分投资者可能会放松警惕，对市场抱有乐观的看法，在此基础上，如果市场反其道而行之，那么这个时候的杀伤力是相对较大的。这里所说的阶段，可对照图1-2，就是图中标示出的貌似突破后再次扭头向下的阶段。

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图1-2　上证指数2011年第一波反弹走势图（一）

用一句话来形容这个过程，就是市场总是始料不及、逆大众思维而动的。经过这个阶段后，不少投资者手中的股票很有可能开始有套牢的趋势了。当然离深度套牢还有一定的距离，在这个阶段投资者大都会抱着再等等的心态，期待市场出现一定的转机，然后再采取建仓的策略。用另一句话来说就是，此时市场还没有到绝望的时候，市场接下来还有可能反弹或出现反转，这是此阶段众多投资者的心理。经过第二波下跌后，在众多人的期盼下市场反弹出现了，确实让人看到了希望，但现实是残酷的，反弹预期的心理在又一轮下跌中彻底被击碎了。小幅反弹后，市场再次扭头向下，此时的市场极度恐慌，最后的希望也破灭了，表现在个股身上，就是呈现出泥沙俱下的状态，市场出现了不惜代价的非理性抛售行为，导致跌停板的个股数目短期急剧增加。相信这一过程大家都还历历在目。

对前期套牢的筹码来说，这一过程几乎就是在伤口上撒盐，投资者对市场已不抱任何希望了，因为就算市场出现反弹短期内也无力回天，对于频繁折腾的投资者而言，经过这一过程后再也不敢轻举妄动了。因为此时的市场非常之脆弱，稍有利空或下跌都会导致大量抛售盘的涌出，这表现在市场上就是呈现出剧烈波动的状态，忽然大幅上涨，忽然大幅下挫。

此阶段的情形如图1-3圈中部分所示，此时的市场非常地脆弱，稍有动静就导致大量抛售盘的涌出，从而出现大幅下挫的走势。这也是企稳初期的一种正常表现，毕竟市场的恐慌一时还无法平息。经过这一过程后，不少投资者已被折腾得体无完肤，剩下的只有绝望。而恰恰在这个时候我们可以看到市场已在悄悄地发生转机了，如图1-4所示，市场迎来了这波下跌以来的最大反弹。

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图1-3　上证指数2011年第一波反弹走势图（二）

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图1-4　上证指数2011年第一波反弹走势图（三）

2010年的这波下跌，相信不少投资者对市场又有了新的认识，有以下两个深刻的体会：

第一，市场下跌初期并不是风险最大的时候，相反经过初期的下跌后，市场普遍预期风险释放完毕，大多投资者憧憬反弹行情时往往才是风险最大的时候；

第二，个股泥沙俱下，市场极度恐慌，发生不惜代价的非理性抛售行为时，要懂得逆市场情绪而动，懂得贪婪，没有必要跟随市场陷入悲观的气氛中。

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跟庄的实战技巧

一、选择合适的庄家

在股市中，庄家众多，而水平也有高低之分。对于散户而言，跟庄就要选择高水平的庄家。其原因主要有两个：高水平的庄家对大势有准确的判断；高水平庄家选股准确，操作成熟，升幅可观。一般来讲，投资者可以用以下方法寻找高水平庄家。

（1）一波大行情迎面而来时，看一看底部两个月内，个股与大市走势的异同。高水平庄家往往能在大市反转前的十几天甚至一两个月前，在市场的一片迷茫和恐慌之中看到大市反转的先兆，显示他们有着独特的眼光，超人的魄力，极高的专业水准。反之，在行情发动之后才匆匆上庄，大部分都是中等水平甚至是低水平庄家。

（2）关注超级大盘股的庄家。由于敢做超级大盘股的庄家都是超级大机构，他们的信息较为灵通，对大市研判比较准确。

一般来讲，第二种方法相对第一种方法更有把握一些。实际上，超级大盘股的庄家也要在大行情到来之前收集筹码。

二、跟在庄家建仓结束时

通常情况下，投资者可以通过以下几点来判断庄家建仓是否结束。

（1）K线走势我行我素，不理会大盘走出独立行情的股票。有的股票，大盘涨它不涨，大盘跌它不跌，这种情况通常表明大部分筹码已落入庄家囊中。

（2）K线走势起伏不定，而分时走势图剧烈震荡，成交量极度萎缩。庄家到了收集末期，为了洗掉短线获利盘，消磨散户持股信心，便用少量筹码做图。

（3）遇利空打击股价不跌反涨。由于突发性利空袭来，庄家措手不及，散户筹码可以抛了就跑，而庄家却只能兜着。于是盘面可以看到，利空袭来当日，开盘后抛盘很多而接盘更多，不久抛盘减少，股价企稳。由于害怕散户捡到便宜筹码，第二日股价又被庄家早早地拉升到原来的水平。

（4）放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。如果庄家用很少的资金就能轻松地拉出涨停，说明庄家建仓已近尾声，有了一定的控盘能力（图2-6）。

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图2-6　建仓结束标志

三、跟在庄家洗盘结束时

一般而言，投资者在庄家洗盘结束之际再跟进，这样即使错过了第一波行情，也能抓住庄股的“第二春”。大部分庄股在拉升中途均有洗盘震仓行为，庄家一旦清洗完毕，往往便展开主升行情。投资者可以从以下几点判断洗盘是否结束。

（1）观察近期正处拉升阶段、离底部已有一定升幅但尚未出现放量急拉的个股，亦即已有庄家介入但尚未展开主升浪的个股，将其列为重点关注对象。

（2）关注这些个股何时出现明显的洗盘震仓动作，未出现前可静观其变。

（3）一旦洗盘结束后向上突破，投资者可待股价突破洗盘前的高点时介入。

综上所述，投资者可以看出：这一策略的关键在于能正确判断庄家是在洗盘而不是出货。主力的洗盘手法千变万化、层出不穷，花样不断翻新，投资者若能把握这一点，就不会被浮云迷惑了双眼。

四、选择合适的跟庄时间

一般来讲，投资者跟庄有以下三个时间段可供选择（图2-7）：

第一时间介入，适合稳健型的投资者参与。此时的技术指标分析基本无用，因为庄家不会按照技术指标来操作。

第二时间（即拉升期）介入，适合追涨型的投资者参与。此时漫长的吸货阶段和难熬的盘整阶段已经过去，是跟庄的最佳时机，即将迎来股价的主升浪，具有涨幅大、时间短、快速获利的特性。此时的技术分析基本有用，庄家会根据技术指标来操作，要注意设置止损点，越往上涨越需要及时止损。

第三时间（即拉高出货期）介入，适合短线高手参与，稳健型的投资者应尽量避开。此时是庄家决定胜负的决战阶段，是庄家最后疯狂阶段，是最非理性的阶段，也是跟庄最刺激的时候，获利最快、时间最短。此时关键是止损、止损、再止损，特别是放量下跌的时侯。

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图2-7　跟庄时间

五、识别股评真实意图

通常来讲，投资者买股票的时候，看股评是少不了的。但是，有的股评就是庄家的“托”，说的话真真假假，一旦投资者把握不好，对自己造成的损失是巨大的。当股评说某个股票形势不乐观，有可能说的是真话，该股票或许真的不行了；也有可能是假话，庄家想借股评造舆论，打压散户，达到吸筹的目的。当股评说看好某某股票，可能是真的，或许该股票真的不错；也可能是假话，庄家借此鼓动散户去接盘，而自己却在悄悄出货。这种事情天天都有，一不小心就中套，如果投资者认真研究股票筹码，就比较容易识别出来，避免犯这样的错误。

跟庄锦言

严格来讲，低位跟庄并不能视为有效跟庄。跟庄的最佳时机是拉升阶段，属于标准的跟庄行为，所谓跟庄也基本上说的是这一阶段。跟庄是一种有效的赚钱方法，问题在于要理性跟庄，要尽量避免在高位跟庄。

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