周一收盘后，我们立刻发表了一篇博文《北方吹军工飞，逢高减仓来应对》中谈及了对市场的担忧，对周一军工股的上涨也持怀疑的态度，并对指数在3180一带建议投资者逢高减仓应对，并对周一的假阳包阴给予了怀疑的态度。今天想和大家谈谈我对市场的理解，希望对大家有所帮助。

    位置压力山大，技术上走势有两种可能：1、一是日线级别回踩，3100点守得住，不会破前期低点。2.、二是新一轮下跌会跌破3100点后创新低。我觉得光看技术是看不出来的，需要跳出市场看市场；我最看重和看好的是国企改革，首先我把国企改革分成央企和地方国企2个层次：1、央企层面的看点不是两车合并或者两船合并，把同业合并只是扩大规模，核心是效率。现状同一行业的国企效率只有民营的三分之一。为啥没效率在于国有企业的经营管理层缺乏市场化激励，原来他们有高额福利和权利变现两块蛋糕，所以高层并不真心提高效率，把规模做出来年底考核一样过关。现在反腐后福利少多了，权利是个高压线，饭都不敢乱吃，想拿也是有心无力啊。那这种高压只能治标不能治本，这两年下面出工不出力就是最大的现实，效率一样没有提高。那现在的国企改革我看到了制度上给予员工持股和股权激励，这是一种突破，国企高层逐步变成职业经理人，也就是国企进行市场化的激励，那高层的收益就由前面的灰色收入变成阳光收入，意义特别重大。最近云南白药这个案例我仔细研究过，所说是地方国企委，但白药规模和意义重大，方案通过、民营资本与国有资本平等低位，国企高管的活力得到释放，那它的主营业务牙膏、创口贴打败强生是完全可以预期的。现在央企层面的改革还处在开大会，喊口号。昨天国资委肖主任提出今天要看成果，抓好10家央企子企业的员工持股。只要这个市场化待遇的牛鼻子能抓住，国有企业的效率提升是容易的事情（因为原来太烂了）。
2、地方国企除了搞员工持股进行市场化激励意外还有一条道路，很多落后地区的国有企业本身经营规模小，潜力也小，改革的空间也小。有不少落后地区地方国资委的改革胆子更大一点，直接把传统产业控股权转给民营企业了（要知道卖壳以前可以民营企业的专利喔），这点在上市公司特别明显，既然经营不好不如卖了，晚卖不如早卖（新股加速发行，壳资源的价值在贬值）。所以今年的主题投资上半年坚决看好国企改革和重组。看好今年股市对国家的政策有提前反应，对国企改革有信仰，站队就站到党的一边。

    国企改革有信心，对上证指数就有信心。不过市场钱就这么多，业绩股和国企改革有饭吃，创业板黑科技就没的吃了。所以我们下周的观点是这里会企稳，建议大家多多关注券商股。我们始终专注于持续稳定获利，如何更好地把握当下行情，可加群165911248交流。
祝大家周末愉快！