今天指数冲高回落，短期过平台，技术性回档，最近上涨还是外因驱动的，美国6月CPI低于预期，美元弱势，带来资产重估。

接下来的预期是中央政治局会议对3季度经济定调，短期市场也不可能直接上涨，叠加最近经济数据，3季度整体核心还是以经济复苏为核心【因为PPI已经零以下】，财政必须靠前发力，从6月底以来我们把3季度走势比喻为1季度翻版，当下震荡上行起点。

图1：宏观经济分析——大盘走势预期

图2：短期过平台与颈线、有技术波动需求

市场表现还是按照3个方面交替运行：

一、主线-数字经济线【短期调整到平台下轨—中期就是一个上升趋势中继位置】，今年是数字经济投资大年，战略上不要有任何怀疑，中期再次布局良机、有望再次扬帆起航。

【传媒、知识产权、数据要素、国产软件】——在缠论中应该是类2买。就是箱体下沿有望构造完毕。

这里要提示一点，反转后是直接上攻，还是再次反复不重要，当下是一个中期布局良机，前期持有投资者也将迎来新的春天。【一定不要预期后面短期怎么走】

【半导体、消费电子】半导体正式进入库存拐点，中报业绩将是利空出尽，消费电子库存拐点前期，核心看点在两个方面一是数字经济驱动下的电子汽车与涨价面板行业。

其实大家从股价上看TCL、京东方、立讯明显已经脱离底部，但是是库存反转前期，需要构造比较复杂底部。

二、价值股锚定

价值股表现就看沪深300走势，因为还没有完全进入降息通道，扰动减弱，但是不是消除，美国正在降息预期需要美国一次大跌，把风险偏好正在压下来，那样降息预期才能打满。

就是一个不断筑底，走势不断收窄过程。

不断收窄、不断筑底过程、正在上涨还是需要降息预期真正开始

三、新能源

底部已经完成，上半周涨的比较多，下半周进行调整，与数字经济形成跷跷板，是一个震荡上行格局，调整1个周左右后，又可以积极做多。

当下市场就这么简单，上涨外因已经具备，经济复苏还是要看中央政治局会议预期有多大，这个位置就是战略上保持乐观，也要学会交替上涨这种节奏。

数字经济上坚定不移、新能源中期底部震荡上行，价值股继续不断筑底。

当下是市场底部，但是更应该要去相信这是一个底部，当时不具备景气牛市，走势形态上就是2016-2017年翻版。

每一轮上涨都是一波三折，上涨几个月上涨后需要1-2月修正，如此而已。

编辑整理由启富投资顾问：鲁鹏，执业编号：A1130622110001

风险提示：本公众号内容仅供参考，在任何情况下，文章中的信息和意见均不构成对任何人的投资建议。读者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用文章所载内容和信息并自行承担风险，本公司及雇员对读者使用文章及其内容而产生的一切后果不承担任何法律及经济之责任。“股市有风险，投资需谨慎”！