中国式现代化、聚焦TMT！

今天指数一路震荡上行，数字经济（软件、数据、电信、营运端）全线发力，一带一路石油、建筑板块强势，新能源汽车，电气设备继续走弱。

由于社融数据超预期，信贷进一步扩张，指数中期震荡上行格局没有改变，每次波段调整都是机会，我们也定义当下走势就是2016-2017年翻版。

投资机会一是价值股回归，另一个是中国式现代化科技创新（数字经济、半导体）。

2009——2010：价值回归+国家战略（4万亿——建筑+机械）

2016——2017：价值回归+国家战略（供给侧改革——煤炭+有色+钢铁）

2023——：价值回归+国家战略（现代化TMT——数字经济、半导、元器件）

这里有一个行业微观：软件先于半导体1-2个季度，半导体先于元器件1-2个季度。

这也是为什么最近数字经济最强，半导体次之、元器件一直筑底原因（行业轮动）。

所以不管外围怎么变化，市场走势若何，今年核心——是聚焦价值股回顾（大金融+大消费+大医药核心龙头-这里注解一下由于加息与硅谷银行破产对创新药有一定冲击），重点把握科技戴维斯双击机会（当下立足数字经济，把握半导体、准备布局元器件）

短期指数在3200——3300这个区间震荡，在箱体中不要追涨杀跌，安心等待突破就好，同时也不要过于在意指数，核心还是价值回归与科技创新戴维斯双击机会。

对于我们长期方向新能源，最近一直修正，先给出观点，估值已经到位，但是情绪影响还在延续，对于新能源数据没有什么问题，还是前期估值拉得太高，现在渗透率比较高，需要打价格战，我们就聚焦龙头与新技术就好，这样能加速行业去库存与新技术叠代。

新能源整体估值已经在低位，新能源就是30年房地产，10年消费升级，未来取代传统能源是必然。

越是在这个时候，大家也要多点耐心。

总结：

1、走势：2016-2017 2009-2010年翻版。

2、科技（TMT）为矛、价值为盾。

螺旋式震荡上行结构行情。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

时间：2023年3月13日

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