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(2015-03-07 12:56:24)
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个股期权资格考试一级试题100道
我要悟禅_缠中悟禅网摘
1、期权是交易双方关于未来（B）达成的合约，其中一方有（B）在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。
2、认购期权的买方有（B）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券。
3、 期权按权利主要分为（C） 。
4、 某投资者买入一张行权价格为 10 元的股票认购期权， 其合约单位为 1000。 “合约单位为
1000”表示（C）。
5、 某投资者购买了一张甲股票认沽期权，行权价为 16 元，期权价格为每股 2
元，一下描述正确的是（A）。
6、 个股期权价格的影响因素不包括（D） 。
7、 期权权利金的理论价值可分为两种价值，分别为（C） 。
8、 以下对于期货与期权描述错误的是（C） 。
9、 对于甲股票 3 月内到期的认购期权， 行权价格为 40 元， 权利金为 5 元。 现股价为 42
元，此时该认购期权的时间价值为（B） 。
10、在其他条件不变的情况下，认购期权的行权价格越高，则其权利金会（C） 。
11、下列说法不属于期权的备兑开仓交易目的的是（C） 。
12、关于备兑开仓策略的潜在盈亏表述正确的是（B） 。
13、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要（B） 。
14、以下属于保险策略目的的是（B） 。
15、保险策略可以在（A）情况下，减少投资者的损失。
16、关于限开仓制度，以下说法错误的是（C）。
备注:任一交易日，同一标的证券相同到期月份的未平仓合约所对应的合约标的总数超过 合约标的流通股本的 30%（含备兑开仓持仓头寸）时，除另有规定外，本所自次一交易日起限制该类认购期权开仓（包括卖出开仓与买入开仓） ，但不限制备兑开 仓。
17、王先生以 10 元的价格买入甲股票 1 万股，并卖出该股票行权价为 11 元的认购期权， 将于 1 个月后到期，收取权利金
0.5 元/股（合约单位为 1 万股） ，在到期日，标的股票 收盘价是 11.5 元，则该策略的总盈利是（C）。
18、某投资者买入价格为 15 元的股票，并以 1.8 元价格卖出了两个月后到期、行权价格为 17
元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（D） 。
19、对于保险策略的持有人而言，其 10000 股标的证券的买入均价为 5 元，1 张当月到期、 行权价为 5.5
元的认沽期权买入开仓均价为 0.75 元，若该期权到期时标的证券的价格为 5.8
元，该投资人获得的总收益回报为（A）。
20、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，买入的认沽期权其执行价格为 42 元，支付权 利金 3 元，持股成本为 40
元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是每股（D） 。
21、期权合约到期后，买方持有人有权以某一价格买入或者卖出相应数量的证券标的，此某一价格为（A）。
22、期权的买方（B） 。
23、认沽期权的卖方（C） 。
24、以下哪一项可能是上交所期权合约简称（C） 。
25、以下不属于合约调整主要调整对象的是（B） 。
26、假设丁股票现价为 14 元，则下月到期、行权价格为（A）的该股票认沽期权合约为虚 值期权。
27、以下选项，哪个是期权价格的影响因素。 （D）
28、期权合约与期货合约最主要的不同点在于（B） 。
29、 假设甲股票的最新交易价格为 20 元， 其行权价为 25 元的下月认沽期权的最新交易价格 为 6
元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（D）元。
30、一般来说，在其他条件不变的情况下，认沽期权行权价格越高，其权利金会（A） 。
31、假设某投资者持有 50000 股甲股票，相应的个股期权的合约单位为 10000
股。该投资者看好该股票的长期前景，但预计短期内不会有较大涨幅。如果该投资者希望在继续持有股票的同时获得额外的收益，则其可以进行的操作是（A）。
32、下列关于期权备兑策略说法错误的是（C） 。
33、合约调整对备兑开仓的影响是（B） 。
34、关于保险策略，以下叙述不正确的是（D） 。
35、保险策略的开仓要求是（B） 。
36、 规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例的制度是 （B） 。
37、投资者持有 10000 股甲股票，买入成本为 30 元/股，为了增加收益，该投资者以每股 0.4 元卖出了行权价格为 32 元的
10 张甲股票认购期权（假设合约乘数为 1000 股） ，则 收取权利金共 4000 元。 如果到期日股票价格为 20
元，则备兑开仓策略的总收益为 （ B） 。
38、投资者持有 10000 股甲股票，买入成本为 34 元/股，以 0.48 元/股卖出 10 张行权价格 为 36
元的该股票认购期权（假设合约乘数为 1000） ，此次构建的备兑开仓的盈亏平衡 点为每股（A） 。
39、投资者持有 10000 股甲股票，买入成本为 34 元/股，以 0.48 元/股买入 10 张行权价格 为 32
元的该股票认沽期权（假设合约乘数为 1000 股） ，在到期日，该股票价格为 24
元，此次保险策略的损益为（C）。
40、某股票现价为 20 元/股，投资者小王以现价买入该股票并以 2 元/股的价格买入一张行 权价为 19
元的认沽期权，则这笔投资的盈亏平衡点为每股（C） 。
41、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫做（A） 。
42、以下仓位中，属于同一看涨看跌方向的是（B） 。
43、对于认购期权和认沽期权，以下描述错误的是（B） 。
44、假设某股票价格为 6.3 元，且已知，行权价格为 5-10 元的行权价格间距为 0.5
元。则该股票的平值期权行权价格为（A）。
45、关于做市商，以下说法错误的是（A） 。
46、对于行权价格为 20 元的某股票认沽期权，当股票市场价格为 25 元时，该期权为（B） 。
47、以下关于期权与期货的说法中，不正确的是（D） 。
48、 假设乙股票最新交易价格为 5 元， 对于行权价格为 4.5 元并且当月到期的认购期权而言， 若其权利金为 0.7
元，那么其内在价值为（B）元，时间价值为（B）元。
49、备兑开仓的构建成本是（A） 。
50、以甲股票为标的的期权合约单位为 5000，投资者小李账户中原有 10000 股甲股票，当 天买入 5000
股甲股票，请问小李最多可以备兑开仓几张以该股票为标的的认购期权。 （B）
51、保险策略的交易目的是（A） 。
52、交易参与人对客户持仓限额进行（A） 。
53、小李买入甲股票的成本为 20 元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为 22 元、下个月 到期、权利金为 0.8
元的认购期权，假设到期时，该股票价格为 23 元，则其实际每股 收益为（A） 。
54、甲股票的现价为 20 元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以 2 元/股的价格买入一张 行权价格为 19
元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为 18 元/股时，这笔投资 的每股到期损益为（B） 。
55、某投资者买入现价为 35 元的股票，并以 2 元价格卖出了两个月后到期、行权价格为 33
元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（A） 。
56、对期权权利金的表述错误的是（D） 。
57、关于期权的权利和义务，以下哪一种说法是正确的（C）。
58、下列关于认沽期权说法错误的是（C） 。
59、其他要素相同时，认购期权的价格随着执行价格的增大而（B）。
60、投资者小李卖出开仓某股票下月到期、行权价格为 11 元的认购期权 10 张，买入开仓该 合约 5 张，则当日清算结束后，其账户里面未平仓合约为（A）
61、下列说法错误的是（D） 。
62、权利金是期权合约的（A） 。
63、期权与权证的区别，不包括以下哪项。（B）
64、买入股票认沽期权的最大损失为（A） 。
65、在其他条件不变的情况下，当标的股票价格升高时，认沽期权的权利金会（C）。
66、假设投资者持有某支股票，该股票价格前期已有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，但长期看好，那么投资者该操作以下哪种策略短期内来增强持股收益（D）。
67、（D）是指在交易时段，投资者可以通过该指令将已持有的证券（含当日买入，仅限标的证券）锁定，以作为备兑开仓的保证金。
68、保护性买入认沽策略是一种保险策略，以下哪一项是正确描述了该策略的作用（D）。
69、对一级投资者的保险策略开仓要求是（C）。
70、个股期权限仓制度中的单边计算指的是，对于同一合约标的所有期权合约持仓头寸按（C）合并计算。
71、某股票的现价为 20 元/股，投资者以该价格买入该股票并以 2 元/股的价格备兑开仓了 一张行权价格为 21 元的认购期权，则其盈亏平衡点为每股（A） 。
72、投资者小李以 15 元的价格买入某股票，股票现价为 20 元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为 20 元、次月到期、权利金为 0.8 元的认沽期权，如果到期时，股票价格 为 22 元，则其每股收益为（A） 。
73、某投资者收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票的权利，该投资者是（D）。
74、关于股票认购期权，以下说法错误的是（D）。
75、（A）是指一张期权合约对应的合约标的名义价值。
76、某投资者原账户中持有即将到期的期权合约权利仓 10 张，期权到期日当天买入 3 张该 合约，则该投资者当天最大可行权的期权合约数量为（B） 。
77、假设丁股票的现价为 14 元，则下月到期、行权价格为（A）的该股票的认沽期权合约 为虚值期权。
78、关于历史波动率，以下说法正确的是（A）
79、关于期权和期货，以下说法错误的是（C）。
80、在其他变量相同的情况下，期权离到期日剩余时间越长，认购期权的价值（），认沽期权的价值（B）。
81、备兑开仓也可被称作（C） 。
82、马先生持有 10000 股甲股票，其想做备兑开仓，则必须做以下哪个指令（C） 。
83、如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，在合约调整当日（C）。
84、沈先生以 50 元/股的价格买入乙股票，同时以 5 元/股的价格卖出行权价为 55 元的乙股 票认购期权进行备兑开仓，当到期日股价上涨到 60 元时，沈先生的每股盈亏为（A）。
85、假设甲股票价格是 25 元，其 3 个月后到期、行权价格为 30 元的认购期权价格为 2 元， 则构建备兑开仓策略的成本是（C） 。
86、 沈先生以 50 元的价格买入某股票， 同时以 5 元的价格买入行权价为 55 元的认沽期权进 行保护性对冲，当到期日股价下跌到 40 元时，沈先生的每股盈亏为（C）。
87、对于保险策略的持有人而言，其 5000 股标的证券的买入均价为 10 元，1 张下月到期、 行权价为 9 元的认沽期权买入均价为 1.55 元，则该保险策略的盈亏平衡为每股（A）。
88、期权属于（D） 。
90、对于合约盘中临时停盘，以下说法错误的是（C）。
91、当期权处于（B）状态时，其时间价值最大。
92、假设甲股票的当前价格为 35 元，那么行权价为 40 元的认购期权的内在价值是（B） 。
93、下列哪一点不属于期权与期货的区别（C）。
94、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（ A） ，认沽期权 的权利金（A） 。
95、对于备兑开仓的持有人，当认购期权合约到期后，其最大的亏损为（C） 。
96、季先生持有 10000 股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，并愿意以 12 元价格 卖出股票，其可以做出以下哪个指令。 （A）
97、关于保险策略的盈亏平衡点，以下说法错误的是（D）。
98、王先生以 14 元每股买入 10000 股甲股票，并以 0.5 元买入了 1 张行权价为 13 元的该股 票认沽期权（合约单位 10000 股） ，如果到期日股价为 15 元，则该投资者盈利为（B）。
99、投资者小李以 15 元的价格买入某股票，随后买入一张行权价格为
14 元、次月到期、权 利金为 1.6 元的认沽期权，则该客户盈亏平衡点为每股（C） 。
100、期权合约是指有交易所统一制定的、规定合约（A）在约定的时间以约定的价格买入或者卖出约定合约标的的标准化合约。
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