（见微知著！银行存款利率大幅度下调效用）

调查研究是谋事之基、成事之道，没有调查就没有发言权，没有调查就没有决策权；正确的决策离不开调查研究，正确的贯彻落实同样也离不开调查研究；调查研究是获得真知灼见的源头活水，是做好工作的基本功。中办印发《关于在全党大兴调查研究的工作方案》强调，“充分运用互联网、大数据等现代信息技术开展调查研究，提高科学性和实效性”。

本报告是对公司金融顾问制度的调查研究，摘自深圳市钱诚互联网金融研究院调研报告。其负责人胡尔义表示：大兴调查研究之风，要充分发挥数字科技作用，让数据说话，巧用数据、妙用数据、活用数据。

【一】银行存款利率大幅度下调

　 【二】见微知著

  经济环境比较严俊

由于受到美联储加息、美国银行诱发危机等影响，全球经济复苏缓慢，我国经济复苏效果也有待观察。贷款优质客户难找，富裕的资金不能变成贷款放出去；贷款市场竞争激烈。

  银行高质量发展，还有待时日

目前我国银行经营盈利模式仍主要依赖存贷款利差，但随着利差越来越窄，银行难以维持之前的高盈利模式。银行摆脱对传统存贷款经营模式的依赖，实施经营战略转型，切实搞好资产负债规模管理，大力发展轻资产业务，向精品银行发展，实现高质量增长，还是水中月、镜中花。目前还只能把降低存款利率作为调整负债端成本的重要手段，依然是只能靠存贷利差躺着赚钱。

  银行强势

目前居民投资渠道少，再加上由于受到三年疫情带来的影响，民众消费趋于保守，较多将剩余资金存入银行，推动银行存款大幅度增长，尤其是存款定期化趋势愈加明显，长期限存款占比越来越高。

  截至4月末，个人存款中的定期及其他存款占比升至71.22%，较2022年末提升3.12个百分点，这使得银行存款成本率逆势高企。

【三】原因

2023年一季度商业银行净利润增速放缓，净息差呈现逐季下降趋势，与银行持续减费让利有关，但影响降低融资成本的可持续性，也将影响银行内源性资本补充能力。所以，通过下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力、稳定收益水平，在当前仍然具有必要性。同时，考虑存款利率目前已经处于较低水平，以及随着宏观经济恢复、融资需求上升，未来存款利率下降的空间相对有限。

对之前存款利率下调没有及时跟进的一种后续“补救”行为。比如2022年由于5年期LPR下调3次共下调35个基点，1年期LPR下调2次共15个基点，大型国有商业银行和股份制商业银行已分别于当年进行过两次调低存款利率，而当时部分中小银行可能由于贷款投放多、资金压力较大，没有及时跟进下调存款利率；而去年底以来由于存款大幅增长，大部分中小银行存在资金“富余”现象，加上贷款投放状况不是很理想，于是降本增效，对存款利率进行下调，以减轻自身经营的成本压力。

为消除存贷款净息差日益缩小的尴尬格局而实施“挽救”措施。当前，中小银行净息差收窄压力较大。2023年1季度，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.69%、1.83%、1.63%、1.85%，较2022年四季度下降0.21个百分点、0.16个百分点、0.04个百分点、0.25个百分点。这说明银行净息差形势仍在持续缩小，银行为扭转不利经营态势，减少亏损提高盈利水平，尤其是提高抗风险能力，采取了下调存款利率，这样也有利于提高银行降低实体企业信贷成本的动力。

具体地说，2020年以来银行贷款利率已下行超过2017年的低点，而存款利率2020年基本持平，仍高于2017年水平约40bp；其中约15bp为存款定期化的影响，25bp为存款利率上行导致；2020年以来存款利率“刚性”、贷款利率下行导致银行净息差下降46bp。因此，如果假设存款利率跟随贷款利率调降，存款利率有望下调25bp回到2017年水平。其中，定期存款和企业活期存款下调空间较大（包括规范协定存款、通知存款、结构性存款、互联网存款等“创新存款产品”）。在此假设下，不考虑存款活期化影响，估算能节约银行负债成本约7000亿元，正向贡献上市银行净息差/营收/净利润17bp/8%/16%。

【四】影响

有效降低银行尤其是中小银行的负债端成本，扩大银行净息差，提高银行整体盈利能力，有利从整体上改善我国银行业经营生态，对防范化解我国银行业风险起到积极推动作用。

存款利率的下降会导致贷款利率的下降。当银行降低贷款利率时，借款成本降低，可能会刺激个人和企业增加借贷活动。这可能会对房地产市场、个人消费和商业投资产生影响，进而影响整体经济。

对消费行为的影响：存款利率下降可能会鼓励个人增加消费支出。由于存款利率降低，储蓄账户的回报较低，一些人可能更倾向于使用储蓄账户中的资金来满足消费需求，而不是将其保留在储蓄中。这可能会刺激消费需求，对个人消费和整体经济增长产生影响。。

存款利率下降会导致储蓄账户的利息收入减少。如果我们依赖储蓄账户的利息来补充收入或实现财务目标，下降的存款利率可能会对我们的个人财务状况产生负面影响。

存款利率下降可能会影响个人的投资决策。由于存款利率降低，储蓄账户的回报率较低，一些人可能会考虑将资金转移到其他投资工具，例如股票、债券或房地产，以寻求更高的回报率。这可能会引导资金流向不同的资本市场，影响市场的投资组合和价格。

存款利率下降可能会对通货膨胀产生影响。降低存款利率可能会刺激消费和投资，增加货币供应量。如果货币供应量大幅增加，可能会导致物价上涨，引发通货膨胀压力。