首付贷最近在媒体上火起来，其实类似的工具早就存在了。08年金融危机，为了刺激楼市，政府出台了很多政策，比如首付最低可以到一成。后来有的开发商为了促销，干脆直接推出零首付，本质上就是买房者从开发商的合作金融机构那里贷一笔钱来支付首付买房，然后再用装修等其他名义借一笔钱，还掉之前用来支付首付的钱。

首付贷的出现也是因为满足了一部分的人需求，中国人买房的杠杆率不大，光首付就是一大笔钱，这对于购房者，尤其是年轻人，要求是挺高的。很多年轻人就算还得起每个月的月供，但是如果没有大笔积蓄，还是买不起房。中国房产市场就很奇怪，高首付也是资源错配的原因之一，最需要房子的人买不起房。我觉得适当降低首付、增加杠杆的空间，对撬动整个市场的资源是有好处的，尤其是很多年轻人的刚需可以得到满足。

但这样投机的空间被放大了。我们本来的首付是30%，现在降到20%~25%，杠杆是3-5倍。加上了首付贷，杠杆可能就是10-20倍的，增加得也太快了吧。而且，P2P的行业风险其实也是挺大的，搞不好哪一天就出现了一个系统性的泡沫风险了呢。

在控制风险上，房产市场最重要的是确保购房者有还贷的能力。所以加强对支付能力和贷款资金的监管，减少其中的投机成分，也是必不可少的。