来源：财政部

　　第一章 总 则

　　第一条 为了促进企业加强投融资管理，健全投融资决策机制， 降低投融资风险，提高投资效益，根据《管理会计基本指引》，制 定本指引。

　　第二条 投融资管理包括投资管理和融资管理。

　　投资管理，是指企业根据自身战略发展规划，以企业价值最大化 为目标，对将资金投入营运进行的管理活动。

　　融资管理，是指企业为实现既定的战略目标，在风险匹配的原则 下，对通过一定的融资方式和渠道筹集资金进行的管理活动。

　　企业融资的规模、期限、结构等应与经营活动、投资活动等的需 要相匹配。

　　第三条 企业进行投融资管理，一般应遵循以下原则：

　　(一)价值创造原则。投融资管理应以持续创造企业价值为核心。

　　(二)战略导向原则。投融资管理应符合企业发展战略与规划， 与企业战略布局和结构调整方向相一致。

　　(三)风险匹配原则。投融资管理应确保投融资对象的风险状况 与企业的风险综合承受能力相匹配。

　　第四条 投融资管理领域应用的管理会计工具方法，一般包括贴现现金流法、项目管理、情景分析、约束资源优化等。

　　第二章 投资管理程序

　　第五条 企业应建立健全投资管理的制度体系，根据组织架构特 点，设置能够满足投资管理活动所需的，由业务、财务、法律及审计 等相关人员组成的投资委员会或类似决策机构，对重大投资事项和投 资制度建设等进行审核，有条件的企业可以设置投资管理机构，组织 开展投资管理工作。

　　第六条 企业应用投资管理工具方法，一般按照制定投资计划、 进行可行性分析、实施过程控制和投资后评价等程序进行。

　　第七条 企业投资管理机构应根据战略需要，定期编制中长期投 资规划，并据此编制年度投资计划。

　　(一)中长期投资规划一般应明确指导思想、战略目标、投资规 模、投资结构等。

　　(二)年度投资计划一般包括编制依据、年度投资任务、年度投 资任务执行计划、投资项目的类别及名称、各项目投资额的估算及资 金来源构成等，并纳入企业预算管理。

　　第八条 投资可行性分析的内容一般包括该投资在技术和经济上 的可行性、可能产生的经济效益和社会效益、可以预测的投资风险、 投资落实的各项保障条件等。

　　第九条 企业进行投资管理，应当将投资控制贯穿于投资的实施 全过程。投资控制的主要内容一般包括进度控制、财务控制、变更控制等。

　　进度控制，是指对投资实际执行进度方面的规范与控制，主要由 投资执行部门负责。 财务控制，是指对投资过程中资金使用、成本控制等方面的规范 与控制，主要由财务部门负责。

　　变更控制，是指对投资变更方面的规范与控制，主要由投资管理 部门负责。

　　第十条 投资项目实施完成后，企业应对照项目可行性分析和投 资计划组织开展投资后评价。投资后评价的主要内容一般包括投资过 程回顾、投资绩效和影响评价、投资目标实现程度和持续能力评价、 经验教训和对策建议等。

　　第十一条 投资报告应根据投资管理的情况和执行结果编制，反 映企业投资管理的实施情况。投资报告主要包括以下两部分内容：

　　(一)投资管理的情况说明，一般包括投资对象、投资额度、投 资结构、投资风险、投资进度、投资效益及需要说明的其他重大事项 等;

　　(二)投资管理建议，可以根据需要以附件形式提供支持性文档。

　　第十二条 投资报告是重要的管理会计报告，应确保内容真实、 数据可靠、分析客观、结论清楚，为报告使用者提供满足决策需要的 信息。

　　第十三条 企业可定期编制投资报告，反映一定期间内投资管理 的总体情况，一般至少应于每个会计年度编制一份;也可根据需要编制不定期投资报告，主要用于反映重要项目节点、特殊事项和特定项 目的投资管理情况。

　　第十四条 企业应及时进行回顾和分析，检查和评估投资管理的 实施效果，不断优化投资管理流程，改进投资管理工作。

　　第三章 融资管理程序

　　第十五条 企业应建立健全融资管理的制度体系，融资管理一般 采取审批制。

　　企业应设置满足融资管理所需的，由业务、财务、法律及审计等 相关人员组成的融资委员会或类似决策机构，对重大融资事项和融资 管理制度等进行审批，并设置专门归口管理部门牵头负责融资管理工 作。

　　第十六条 企业应用融资管理工具方法，一般按照融资计划制定、 融资决策分析、融资方案的实施与调整、融资管理分析等程序进行。

　　第十七条 企业对融资安排应实行年度统筹、季度平衡、月度执 行的管理方式，根据战略需要、业务计划和经营状况，预测现金流量， 统筹各项收支，编制年度融资计划，并据此分解至季度和月度融资计 划。必要时根据特定项目的需要，编制专项融资计划。

　　年度融资计划的内容一般包括编制依据、融资规模、融资方式、 资本成本等;季度和月度融资计划的内容一般包括年度经营计划、企 业经营情况和项目进展水平、资金周转水平、融资方式、资本成本等。 企业融资计划可作为预算管理的一部分，纳入企业预算管理。

　　第十八条 企业应根据融资决策分析的结果编制融资方案，融资 决策分析的内容一般包括资本结构、资本成本、融资用途、融资规模、 融资方式、融资机构的选择依据、偿付能力、融资潜在风险和应对措 施、还款计划等。

　　第十九条 融资方案经审批通过后，进入实施阶段，一般由归口 管理部门具体负责落实。如果融资活动受阻或者融资量无法达到融资 需求目标，归口管理部门应及时对融资方案进行调整，数额较大时应 按照融资管理程序重新报请融资委员会或类似决策机构审批。

　　第二十条 企业融资完成后，应对融资进行统一管理，必要时应 建立融资管理台账。企业应定期进行融资管理分析，内容一般包括还 款计划、还款期限、资本成本、偿付能力、融资潜在风险和应对措施 等。还款计划应纳入预算管理，以确保按期偿还融资。

　　第二十一条 融资报告应根据融资管理的执行结果编制，反映企 业融资管理的情况和执行结果。融资报告主要包括以下两部分内容：

　　(一)融资管理的情况说明，一般包括融资需求测算、融资渠道、 融资方式、融资成本、融资程序、融资风险及应对措施、需要说明的 重大事项等;

　　(二)融资管理建议，可以根据需要以附件形式提供支持性文档。

　　第二十二条 融资报告是重要的管理会计报告，应确保内容真实、 数据可靠、分析客观、结论清楚，为报告使用者提供满足决策需要的 信息。

　　第二十三条 企业可定期编制融资报告，反映一定期间内融资管理的总体情况，一般至少应于每个会计年度出具一份;也可根据需要 编制不定期报告，主要用于反映特殊事项和特定项目的融资管理情 况。

　　第二十四条 企业应及时进行融资管理回顾和分析，检查和评估 融资管理的实施效果，不断优化融资管理流程，改进融资管理工作。

　　第四章 附 则

　　第二十五条 本指引由财政部负责解释。

　　管理会计应用指引第 501 号——贴现现金流法

　　第一章 总 则

　　第一条 贴现现金流法，是以明确的假设为基础，选择恰当的贴 现率对预期的各期现金流入、流出进行贴现，通过贴现值的计算和比 较，为财务合理性提供判断依据的价值评估方法。

　　第二条 贴现现金流法一般适用于在企业日常经营过程中，与投 融资管理相关的资产价值评估、企业价值评估和项目投资决策等。

　　贴现现金流法也适用于其他价值评估方法不适用的企业，包括正 在经历重大变化的企业，如债务重组、重大转型、战略性重新定位、 亏损或者处于开办期的企业等。

　　第二章 应用环境

　　第三条 企业应用贴现现金流法，应对企业战略、行业特征、外 部信息等进行充分了解。

　　第四条 企业应用贴现现金流法，应从战略层面明确贴现现金流 法应用的可行性，并根据实际情况，建立适宜贴现现金流法开展的沟 通协调程序和操作制度，明确信息提供的责任主体、基本程序和方式， 确保信息提供的充分性和可靠性。同时，企业应考虑评估标的未来将 采取的会计政策和评估基准日时所采用的会计政策在重要方面是否基本一致。

　　第五条 企业应用贴现现金流法，应确认内外部环境对贴现现金 流法的应用可提供充分支持，如现金流入和现金流出的可预测性、贴 现率的可获取性，以及所有数据的可计量特征等。通常需要考虑以下 内容：

　　(一)国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势有无 重大变化，各方所处地区的政治、经济和社会环境有无重大变化;

　　(二)有关利率、汇率、税基及税率等是否发生重大变化;

　　(三)评估标的的所有者和使用者是否完全遵守有关法律法规， 评估标的在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与 目前方向是否保持一致;

　　(四)有无其他不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不 利影响。

　　第三章 应用程序

　　第六条 企业应用贴现现金流法，一般按以下程序进行：

　　(一)估计贴现现金流法的三个要素，即，贴现期、现金流、贴 现率;

　　(二)在贴现期内，采用合理的贴现率对现金流进行贴现;

　　(三)进行合理性判断;

　　(四)形成分析报告。

　　第七条 企业应充分考虑标的特点、所处市场因素波动的影响以及有关法律法规的规定等，合理确定贴现期限，确保贴现期与现金流 发生期间相匹配。

　　贴现期可采用项目已有限期，亦可采用分段式，如以 5 年作为一 个期间段。企业在进行资产价值评估时，尤其要注意标的资产的技术 寿命期限对合同约定期限或者法定使用期限的影响。

　　第八条 企业应用贴现现金流法，应当说明和反映影响现金流入 和现金流出的事项和因素，既要反映现金流的变化总趋势，也要反映 某些重要项目的具体趋势。

　　(一)企业应用贴现现金流法进行资产价值评估，要基于行业市 场需求情况、经营风险、技术风险和管理难度等，分析与之有关的预 期现金流，以及与收益有关的成本费用、配套资产等;并合理区分标 的资产与其他配套资产或者作为企业资产的组成部分，所获得的收益 和所受的影响;同时，要准确评估标的资产使用权和收益权的完整性， 并评估其对资产预测现金流所产生的影响。

　　(二)企业应用贴现现金流法进行企业价值评估，一般按照以下 程序进行：

　　1.从相关当事方获取标的企业未来经营状况和收益状况的预测 资料，充分考虑并分析标的企业的资本结构、经营状况、历史业绩、 发展前景和影响标的企业生产经营的宏观经济因素、标的企业所在行 业发展状况与前景，以及未来各种可能性发生的概率及其影响，合理 确定预测假设和权重，进行未来收益预测。

　　2.确定预测现金流中的主要参数的合理性，一般包括主营业务收入、毛利率、营运资金、资本性支出、成本及费用构成等，尤其要 注意企业会计盈余质量对企业估值所产生的影响，需要调整并减少企 业的非经常性损益、重组成本、非主营业务对会计报表的影响。

　　3.确定预测现金流，应区分以企业整体还是以所有者权益作为 企业价值评估的基础。通常，企业整体价值评估采用企业自由现金流 作为预测现金流的基础;企业所有者权益价值评估采用股权自由现金 流作为预测现金流的基础。

　　(三)企业应用贴现现金流法进行项目投资决策，需要充分考虑 并分析项目的资本结构、经营状况、历史业绩、发展前景，影响项目 运行的市场行业因素和宏观经济因素，并要明确区分项目的预测现金 流，同时要合理区分标的项目与其他项目，或者作为企业的组成部分， 所获得的收益和所受到的影响，尤其要注意可能存在的关联交易，包 括关联交易性质及定价原则等对预测现金流的影响。

　　第九条 贴现率是反映当前市场货币时间价值和标的风险的回报 率。贴现率的设定要充分体现标的特点，通常应当反映评估基准日类 似地区同类标的平均回报水平和评估对象的特定风险。同时，贴现率 应当与贴现期、现金流相匹配，当使用非年度的时间间隔(比如按月 或按日)进行分析时，年度名义贴现率应调整为相应期间的实际贴现 率。

　　(一)资产价值评估采用的贴现率，通常根据与资产使用寿命相 匹配的无风险报酬率进行风险调整后确定。无风险报酬率通常选择对 应期限的国债利率，风险调整因素有政治风险、市场风险、技术风险、经营风险和财务风险等。

　　(二)进行企业价值评估采用的贴现率，需要区分是以企业整体 还是以所有者权益作为价值评估的基础。通常，企业整体价值评估采 用股权资本成本和债务资本成本的加权平均资本成本作为贴现率的 确定依据;企业所有者权益价值评估采用股权资本成本作为贴现率的 确定依据。

　　资本成本，是指筹集和使用资金的成本率，或进行投资时所要求 的必要报酬率，一般用相对数即资本成本率表达。

　　企业的股权资本成本通常以资本资产定价模型为基础进行估计， 综合考虑控制权程度、股权流动性、企业经营情况、历史业绩、发展 前景和影响标的企业生产经营的宏观经济因素、标的企业所在行业发 展状况与前景等调整因素。

　　(三)项目投资决策采用的贴现率，应根据市场回报率和标的项 目本身的预期风险来确定。一般地，可以按照标的项目本身的特点， 适用资产价值评估和企业价值评估的贴现率确定方法，但要注意区分 标的项目与其他项目，或者作为企业组成部分所产生的风险影响，对 贴现率进行调整。

　　第十条 企业应用贴现现金流法进行价值评估，一般从以下方面 进行合理性判断：

　　(一)客户要求。当客户提出的特殊要求不符合市场价值为基础 的评估对有关贴现期、现金流或贴现率的相关规定时，其估值结果是 基于客户特殊要求下的投资价值而不是市场价值。

　　(二)评判标准。贴现现金流法作为一项预测技术，评判标准不 在于贴现现金流预测最终是否完全实现，而应关注预测时的数据对贴 现现金流预测的支持程度。

　　第十一条 贴现现金流法分析报告的形式可以根据业务的性质、 服务对象的需求等确定，也可在资产评估报告中整体呈现。当企业需 要单独提供贴现现金流法分析报告时，应确保内容的客观与详实。贴 现现金流法分析报告一般包括以下内容：

　　(一)假设条件。贴现现金流法分析报告应当对贴现现金流法应 用过程中的所有假设进行披露。

　　(二)数据来源。贴现现金流法分析报告应当清楚地说明并提供 分析中所使用的有关数据及来源。

　　(三)实施程序。编制贴现现金流法分析报告一般按照以下程序 进行：合理选择评估方法;评估方法的运用和逻辑推理;主要参数的 来源、分析、比较和测算;对评估结论进行分析，形成评估结论。

　　(四)评估者身份。当以内部评估人员身份开展评估工作时，评 估人员与控制资产的实体之间的关系应当在评估报告中披露;当以外 部评估人员身份开展评估工作且以盈利为目的为委托方工作时，评估 人员应当对这种关系予以披露。

　　第四章 工具方法评价

　　第十二条 贴现现金流法的主要优点是，结合历史情况进行预测， 并将未来经营战略融入模型，有助于更全面的反映企业价值。

　　第十三条 贴现现金流法的主要缺点是：测算过程相对较为复杂， 对数据采集和假设的验证要求繁复，资本成本、增长率、未来现金流 量的性质等变量很难得到准确的预测、计算，往往会使得实务中的评 估精度大大降低。

　　第五章 附 则

　　第十四条 本指引由财政部负责解释。

　　管理会计应用指引第 502 号——项目管理

　　第一章 总 则

　　第一条 项目管理，是指通过项目各参与方的合作，运用专门的 知识、工具和方法，对各项资源进行计划、组织、协调、控制，使项 目能够在规定的时间、预算和质量范围内，实现或超过既定目标的管 理活动。

　　第二条 本指引适用于以一次性活动为主要特征的项目活动，如 一项工程、服务、研究课题、研发项目、赛事、会展或活动演出等; 也可以适用于以项目制为主要经营单元的各类经济主体。

　　第三条 企业进行项目管理时，一般应遵循以下原则：

　　(一)注重实效，协同创新。项目应围绕项目管理的目标，强调 成本效益原则，实现项目各责任主体间的协同发展、自主创新。

　　(二)按级负责，分工管理。项目各责任主体，应当根据管理层 次和任务分工的不同，有效行使管理职责，履行管理义务，确保项目 取得实效。

　　(三)科学安排，合理配置。严格按照项目的目标和任务，科学 合理编制预算，严格执行预算。

　　第二章 项目管理的基本程序

　　第四条 企业应用项目管理工具方法一般按照可行性研究、项目 立项、项目计划、项目实施、项目验收和项目后评价等程序进行。

　　第五条 可行性研究，是指通过对项目在技术上是否可行、经济 上是否合理、社会和环境影响是否积极等进行科学分析和论证，以最 终确定项目投资建设是否进入启动程序的过程。

　　企业一般可以从投资必要性、技术可行性、财务可行性、组织可 行性、经济可行性、环境可行性、社会可行性、风险因素及对策等方 面开展项目的可行性研究。

　　第六条 项目立项，是指对项目可行性研究进行批复，并确认列 入项目实施计划的过程。 经批复的可行性研究报告是项目立项的依据，项目立项一般应在 批复的有效期内完成。

　　第七条 项目计划，是指项目立项后，在符合项目可行性报告批 复相关要求的基础上，明确项目的实施内容、实施规模、实施标准、 实施技术等计划实施方案，并据此编制项目执行预算的书面文件。

　　通常情况下，项目执行预算超过可行性研究报告项目预算的 10% 时，或者项目实施内容、实施规模、实施地点、实施技术方案等发生 重大变更时，应重新组织编制和报批可行性报告。经批复的项目计划 及项目执行预算应作为项目实施的依据。

　　项目可行性报告的内容一般包括项目概况、市场预测、产品方案 与生产规模、厂址选择、工艺与组织方案设计、财务评价、项目风险 分析，以及项目可行性研究结论与建议等。

　　第八条 项目实施，是指按照项目计划，在一定的预算范围内， 保质保量按时完成项目任务的过程。通常，应重点从质量、成本、进 度等方面，有效控制项目的实施过程。

　　(一)企业应遵循国家规定及行业标准，建立质量监督管理组织、 健全质量管理制度、形成质量考核评价体系和反馈机制等，实现对项 目实施过程的质量控制。

　　(二)成本控制应贯穿于项目实施的全过程。企业可以通过加强 项目实施阶段的投资控制，监督合同执行，有效控制设计变更，监督 和控制合同价款的支付，实现项目实施过程的成本控制。

　　(三)企业应通过建立进度控制管理制度，编制项目实施进度计 划，制定项目实施节点;实行动态检测，完善动态控制手段，定期检 查进度计划，收集实际进度数据;加强项目进度偏差原因分析，及时 采取纠偏措施等，实现对项目实施过程的进度控制。

　　第九条 项目验收，是指项目完成后，进行的综合评价、移交使 用、形成资产的整个过程。 项目验收一般应由可行性研究报告的批复部门组织开展，可以从 项目内容的完成情况、目标的实现情况、经费的使用情况、问题的整 改情况、项目成果的意义和应用情况等方面进行验收。

　　第十条 项目后评价，是指通过对项目实施过程、结果及其影响 进行调查研究和全面系统回顾，与项目决策时确定的目标以及技术、 经济、环境、社会指标进行对比，找出差别和变化，据以分析原因、 总结经验、提出对策建议，并通过信息反馈，改善项目管理决策，提高项目管理效益的过程。

　　企业应比对项目可行性报告的主要内容和批复文件开展项目后 评价，必要时应参照项目计划的相关内容进行对比分析，进一步加强 项目管理，不断提高决策水平和投资效益。

　　第三章 项目财务管理

　　第十一条 项目财务管理，是指基于项目全生命周期的项目财务 活动的归口管理工作，是对项目营运过程中财务资源使用的全流程管 理活动。

　　在项目营运过程中，企业应当重视并严格执行项目预算管理、项 目执行成本控制、项目会计核算、资金管理与项目结算、项目决算和 项目经济后评价等。企业可根据项目规模、周期、经费额度等指定专 人负责上述工作，并参与项目论证与评估等工作。

　　第十二条 企业进行项目预算管理，一般应从项目预算编制、预 算执行控制、项目预算调整等方面开展。

　　(一)项目预算编制。

　　1.企业应基于项目的重要性和成本效益考虑，制定项目预算管 理制度，可以指定项目预算管理分管领导、设置项目概预算专职人员。

　　2.企业应依据总量控制、分项预算的总体框架，按照需要与可 能、局部与全局、重点与一般、当前与长远相结合的编制原则，编制 项目预算。

　　3.企业应在充分调研和论证的基础上，强调项目预算编制的明细化和标准化，明确预算的编制内容、编制依据和编制方法，实现项 目预算与会计核算科目的配比性。

　　(二)预算执行控制。

　　1.企业应分解落实项目实施各阶段的预算执行计划，明确项目 各阶段的预算控制目标。

　　2.在项目执行过程中，企业应以项目预算执行计划和目标为依 据，定期对项目预算执行情况进行核查、比对、分析。

　　(三)项目预算调整。

　　1.企业应依据外部环境变化、项目实施进展和项目方案优化要 求等，不断修正和完善项目各阶段的预算执行计划和预算控制目标。

　　2.在项目预算管理中，企业可采用滚动预算方式，以项目执行 前一阶段的预算调整，作为下一阶段项目预算控制的目标，按照时间 (如年、月、日)或项目单元编制，依次分解，滚动预算。

　　第十三条 企业进行项目执行成本控制，一般应从项目费用定额 表、项目合同管理、项目执行成本变更等方面开展。

　　(一)项目费用定额管理。企业应根据项目自身特点，制定项目 费用定额表，如物资消耗费、工时定额等，形成项目执行成本控制的 依据。

　　(二)项目合同管理。项目执行过程中涉及合同管理时，财务管 理人员一般可以参与合同的论证、签订、审查和履行、变更、解除等， 负责审查并履行合同支付职能，定期了解合同方的资信和履约能力， 建立合同管理台账。

　　(三)项目执行成本变更管理。项目执行成本原则上不得随意变 更，因特殊情况需要调整时，需根据相应的批报程序，报原审核部门 核定，按照先批准、后变更的原则进行处理。

　　第十四条 项目执行过程中，应按照国家统一的会计制度进行会 计核算。项目收支应分项目、分要素进行明细核算，确保会计核算制 度与项目预算管理相衔接。

　　第十五条 企业应建立健全资金管理和项目结算制度，设立项目 专款账户对资金的使用进行管理，正确区分会计期间，规范成本列支， 统一对项目进行收支与结算。项目结算一般包括项目月度结算、年度 结算和完工结算。

　　第十六条 企业应建立项目决算审计制度，明确项目决算报表内 容、格式要求和填报口径，严格执行项目决算数据材料的收集、审核、 汇总，形成项目决算报告，同时提交审计部门进行项目审计。

　　项目决算报告一般包括项目决算说明书、项目决算报表、项目成 果和费用支出的对比分析等。项目决算报告和项目审计意见应作为项 目验收的依据。

　　第十七条 企业应在对比项目可行性研究的基础上进行项目经济 后评价，并编制项目经济后评价报告。

　　经济后评价报告一般包括项目资金收入和使用情况、重新测算项 目的财务评价指标、经济评价指标等。经济后评价应通过投资增量效 益的分析，突出项目对经济价值和社会价值的作用和影响。

　　第四章 项目管理的工具方法

　　第十八条 项目管理的工具方法一般包括挣值法、成本效益法、 价值工程法等。

　　第一节 挣值法

　　第十九条 挣值，是指项目实施过程中已完成工作的价值，用分 配给实际已完成工作的预算来表示。

　　挣值法，是一种通过分析项目实施与项目目标期望值之间的差 异，从而判断项目实施的成本、进度绩效的方法。

　　第二十条 挣值法广泛适用于项目管理中的项目实施、项目后评 价等阶段。挣值法的评价基准包括成本基准和进度基准，通常可以用 于检测实际绩效与评价基准之间的偏差。

　　第二十一条 进度偏差，是在某个给定时点上，测量并反映项目 提前或落后的进度绩效指标。

　　进度偏差可以采用绝对数，表示为挣值与计划成本之差(偏差量 =挣值-计划成本);也可采用相对数，表示为挣值与计划成本之比 (偏差率=挣值÷计划成本)。

　　企业应用挣值法开展项目管理时，既要监测挣值的增量，以判断 当前的绩效状态;又要监测挣值的累计值，以判断长期的绩效趋势。

　　计划成本，是指根据批准的进度计划或预算，到某一时点应当完 成的工作所需投入资金的累计值。企业应用挣值法进行项目管理，应 当把项目预算分配至项目计划的各个时点。

　　第二十二条 成本偏差，是在某个给定时点上，测量并反映项目 预算亏空或预算盈余的成本绩效指标。

　　成本偏差可以采用绝对数，表示为挣值与实际成本之差(偏差量 =挣值-实际成本);也可采用相对数，表示为挣值与实际成本的比 值(偏差率=挣值÷实际成本)。

　　实际成本，是指按实际进度完成的成本支出量。企业应用挣值法 开展项目管理时，实际成本的计算口径必须与计划成本和挣值的计算 口径保持一致。

　　第二十三条 挣值法的主要优点是：一是通过对项目当前运行状 态的分析，可以有效地预测出项目的未来发展趋势，严格地控制项目 的进度和成本;二是在出现不利偏差时，能够较快地检测出问题所在， 留有充足的时间对问题进行处理和对项目进行调整。

　　第二十四条 挣值法的主要缺点是：一是片面注重用财权的执行 情况判断事权的实施效益;二是属于事后控制方法，不利于事前控制 三是存在用项目非关键路径上取得的挣值掩盖关键路径上进度落后 的可能性，影响项目绩效判断的准确性。

　　第二节 成本效益法

　　第二十五条 成本效益法，是指通过比较项目不同实现方案的全 部成本和效益，以寻求最优投资决策的一种项目管理工具方法。其中， 成本指标可以包括项目的执行成本、社会成本等;效益指标可以包括 项目的经济效益、社会效益等。

　　第二十六条 成本效益法属于事前控制方法，适用于项目可行性 研究阶段。

　　第二十七条 企业应用成本效益法，一般按照以下程序进行：确 定项目中的收入和成本;确定项目不同实现方案的差额收入;确定项 目不同实现方案的差额费用;制定项目不同实现方案的预期成本和预 期收入的实现时间表;评估难以量化的社会效益和成本。

　　第二十八条 成本效益法的主要优点是：一是普适性较强，是衡 量管理决策可行性的基本依据;二是需考虑评估标的经济与社会、直 接与间接、内在与外在、短期与长期等各个维度的成本和收益，具有 较强的在综合性。

　　第二十九条 成本效益法的主要缺点是：一是属于事前评价，评 价方法存在的不确定性因素较多;二是综合考虑了项目的经济效益、 社会效益等各方面，除了经济效益以外的其他效益存在较大的量化难 度。

　　第三节 价值工程法

　　第三十条 价值工程法，是指对研究对象的功能和成本进行系统 分析，比较为获取的功能而发生的成本，以提高研究对象价值的管理 方法。

　　本方法下的功能，是指对象满足某种需求的效用或属性;本方法 下的成本，是指按功能计算的全部成本费用;本方法下的价值，是指 对象所具有的功能与获得该功能所发生的费用之比。

　　第三十一条 价值工程法可广泛适用于项目设计与改造、项目实 施等阶段。

　　第三十二条 企业应用价值工程法，一般按照以下程序进行：

　　(一)准备阶段。选择价值工程的对象并明确目标、限制条件和 分析范围;根据价值工程对象的特点，组成价值工程工作小组;制定 工作计划，包括具体执行人、执行日期、工作目标等。

　　(二)分析阶段。收集整理与对象有关的全部信息资料;通过分 析信息资料，简明准确地表述对象的功能、明确功能的特征要求，并 绘制功能系统图;运用某种数量形式表达原有对象各功能的大小，求 出原有对象各功能的当前成本，并依据对功能大小与功能当前成本之 间关系的研究，确定应当在哪些功能区域改进原有对象，并确定功能 的目标成本。

　　(三)创新阶段。依据功能系统图、功能特性和功能目标成本， 通过创新性的思维和活动，提出实现功能的各种不同方案;从技术、 经济和社会等方面评价所提出的方案，看其是否能实现规定的目标， 从中选择最佳方案;将选出的方案及有关的经济资料和预测的效益编 写成正式的提案。

　　(四)实施阶段。组织提案审查，并根据审查结果签署是否实施 的意见;根据具体条件及内容，制定实施计划，组织实施，并指定专 人在实施过程中跟踪检查，记录全程的有关数据资料，必要时，可再 次召集价值工程工作小组提出新的方案;根据提案实施后的技术经济 效果，进行成果鉴定。

　　第三十三条 价值工程法的主要优点是：一是把项目的功能和成 本联系起来，通过削减过剩功能、补充不足功能使项目的功能结构更 加合理化;二是着眼于项目成本的整体分析，注重有效利用资源，有 助于实现项目整体成本的最优化。

　　第三十四条 价值工程法的主要缺点是;要求具有较全面的知识 储备，不同性质的价值工程分析对象涉及的其他领域的学科性质，以 及其他领域的广度和深度等都存在很大差别，导致功能的内涵、结构 和系统特征必然具有实质性区别。

　　第五章 附 则

　　第三十五条 本指引由财政部负责解释。