企业想在纳斯达克上市，需符合以下三个条件及一个原则：

 

1、先决条件

经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。

 

2、消极条件

有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(Market Capitalization) 在美金五千万元以上。

  

3、积极条件   

SEC及 NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。   

 

4、诚信原则 

纳斯达克流行一句俚语：「Any company can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市，但时间会证明一切)。意思是说，只要申请的公司秉持诚信原则，挂牌上市是迟早的事，但时间与诚信将会决定一切。   

 

纳斯达克主板上市标准 

 

标准一：

 

　　（1）股东权益达1500万美元；

　　（2）最近一个财政年度或者最近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入；

　　（3）110万的公众持股量；

　　（4）公众持股的价值达800万美元；

　　（5）每股买价至少为5美元；

　　（6）至少有400个持100股以上的股东；

　　（7）3个做市商；

　　（8）须满足公司治理要求。

 

标准二：

 

　　（1）股东权益达3000万美元；

　　（2）110万股公众持股；

　　（3）公众持股的市场价值达1800万美元；

　　（4）每股买价至少为5美元；

　　（5）至少有400个持100股以上的股东；

　　（6）3个做市商；

　　（7）两年的营运历史；

　　（8）须满足公司治理要求。

 

标准三：

 

　　（1）市场总值为7500万美元；或者，资产总额达及收益总额达分别达7500万美元；

　　（2）110万的公众持股量；

　　（3）公众持股的市场价值至少达到2000万美元；

　　（4）每股买价至少为5美元；

　　（5）至少有400个持100股以上的股东；

（6）4个做市商；

（7）须满足公司治理要求。

 

 

纳斯达克创业板(小型资本市场)上市需要满足下列条件

（1）企业的净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元（在最近1个财政年度或最近3个财政年度中的2年）或已上市股票市值不少于5000万美元  

（2）流通股达100万股；  

（3）最低股价为4美元；  

（4）股东超过300人；  

（5）有3个以上的做市商  

（6）公开发行股票市值不少于1500万美元  

（7）具有不少于 2 年的营业记录  

（8）需要公司管制

 

在美国纳斯达克上市的企业一般通过直接上市 (IPO)或反向收购(Reverse Merger)两种方式上市 的，对于中国企业来讲，大多数都是通过IPO方式 进军纳斯达克的。 对中国企业来说，他们在向美国证监会和纳斯达克提出申请之前，还必须向中国证监会申报材料，继而赴美国按照纳斯达克要求完成整个股票发行上市的流程，整个过程大致需要12个月左右的时间，如果很快的话也要6个月左右时间。    

 

纳斯达克上市流程  

1. 公司决定纳斯达克上市；  

2. 组建顾问团队，包括投行或承销 商、会计师、律师、存托银行 ；

3. 尽职调查； 

4. 编写上市计划书初稿 ；

5. 聘请会计师整理公司财务报表以符合美国财务报告的规定；

6. 聘请做市商，聘请上市挂牌律师，律师出具律师意见书； 

7. 聘请注册会计师作两年审计财务报告，并要出具风险评估报告；

8. 申请证券鉴定号码(CU-SIP Number ) ； 

9. 准备和提交注册说明书（需4-8周或更长时间）； 

10. 证监会审查程序（需5一7 周时间)；

11. 申请买卖代码(Ticker Symbol ) ；

12. 路演(Road Show )（需2 3周时间）； 

13. 预定上市挂牌的日期及股票；  

14. 成交(定价后3天，若根据市场收盘价定价则为4天) ；

15. 上市(如适用，定价后3天）。

 

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