A股市场对于军工主题的炒作意犹未尽，在众多航空航天股票估值高企之际，海工装备或完成接力，成为军工炒作切换后的新热点。

近期，中船重工和中船工业两大船舶集团加速资产整合，为建设海洋强国战略提供坚实支撑。同时，海工装备概念股出现明显上涨，江钻股份、山东墨龙、振华重工等走势强劲。

在估值高企的航天航空系进入深度调整之际，海工装备却势如破竹，有望成为军工炒作又一热点。海工装备的扩张，实际上可以看作海洋经济启航的缩影，这也意味着海洋经济蓄势待发，未来值得关注。

航空航天系深度调整

一直以来，军工题材的炒作主要以航天航空细分领域为主，今年演绎出持续上涨行情，相关题材也是此起彼伏，一浪高过一浪。而在近期，估值高企的航空航天系股票出现深度调整，除通用航空板块相关个股依然强势外，其他题材中相关股票出现短暂调整。

在以往军工炒作中，通用航空、北斗导航、国产大飞机、无人机等题材，以及军工行业的混合所有制改革等都是热点，但由于近期大盘整体走势不佳，相关板块过去的一周出现深度调整。

据粗略统计，过去一周，北斗导航概念板块平均涨幅为-2.44%，无人机概念板块平均涨幅-3.04，虽然通用航空概念板块在低空空域开放政策预期 下，9月19日整体板块平均录得3.75%的涨幅，居概念板块之首，但与上周一（9月15日）开盘相比，板块仍出现1.1%的下跌。而对应上周上证指数， 仅小幅下滑0.03个百分点。个股方面，光电股份、航天机电、中航机电、中航光电、航天通信、中原特钢、宗申动力等在9月16日均出现超过5%的跌幅。

不过，随着大盘的企稳，相关板块个股出现缓慢回升，尤其是受政策利好强烈的通用航空领域涨势依然强劲，从长期看，仍将是值得关注的热门题材。一是因为航天军工产业发展，不仅仅是我国军备产业升级的需要，而且也是我国制造业产业升级的需要，所以发展航天军工势在必行。二是因为航天军工产业的改革题材正在深入，成为市场关注的焦点。例如科研院所的改革才刚刚热身，还未进入到实质性操作阶段。

海工装备势如破竹

航空航天系进入深度调整，而海工装备却迎来利好，相关个股涨势凶猛，势如破竹。随着政策扶植和设备技术进步的双重驱动，海工装备将进入飞速发展的阶段。

近期军工集团资产整合呈加速迹象，两大船舶集团动作频繁。两大船舶集团借助证券市场加速资产整合，为建设海洋强国战略提供坚实支撑。机构预计，海工装备升级和信息化建设推进，航海电子、雷达等军工细分产业，迎来市场扩容机遇，潜在规模达数百亿元。

虽然海工装备产业股受制于船舶制造业景气下滑，前期股价走势相对低迷。而这恰恰为资金进入涨幅不大的海工装备概念股创造了绝佳的机会。

同时，业内预计两大船舶集团加速资产整合，必将为建设海洋强国战略提供重要支撑。未来海工装备受益于混合所有制改革、科研院所改革，以及我国海军军备升级等题材，有望牵引此类个股业绩快速回升，至少可以削弱民用船舶制造业回落所带来的业绩压力。

其实，在二级市场，与船舰制造有关的上市公司早就受到资金的关注，前期中国船舶、舜天船舶和*ST钢构都有不错表现。而在9月19日，海工装备概念 股出现大涨，板块平均涨幅2.79%；个股方面，江钻股份再度涨停，中国船舶涨幅8.08%，*ST钢构、中国重工涨幅逾4%，中国交建、中集集团涨幅逾 2%。

海工装备制造景气度增加，必定刺激原材料和信息装备的需求。在二级市场，做船舰和海工石油装备的特钢类上市公司闻风而动，如中原特钢、抚顺特钢和宝钢股份，就连给船舶舱室做配套的雅致股份和生产船用锚链和海洋系泊链的亚星锚链也借势爆发。

另外，海洋经济已成为拉动我国经济发展的有力引擎，预计2015年海洋生产总值占国内总值比重达到10%。而海上经济的发展对海工装备的需求持续扩大，尤其是在海洋交通运输和海上石油开采等海洋经济方面。

从后续走势来看，由于热钱的深度介入以及后续题材较多，海工装备概念炒作有望向纵深发展，关注振华重工、中国重工、江钻股份、风帆股份、海默科技、海兰信、中原特钢、中国船舶、广船国际（停牌）、中远航运等。

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